流動性調整的風險價值模型研究

本書綜合運用風險價值理論、市場微觀結構理論、動態優化理論、風險偏好理論、隨機過程和統計學等理論方法，將La-VaR模型從單期擴展為多期，從單資產推廣到資產組合，由外生性風險拓展為內生性風險，建立了一系列綜合地計量市場風險和流動性風險的La-VaR模型。本書的研究為VaR找到了更為現實的理論基礎，拓展其應用領域，更全面地計量金融資產實際的風險暴露，其研究成果對風險管理具有現實的理論意義和良好的應用價值。

第1章 緒言

1.1 市場風險計量與VaR的提出

1.2 VaR的理論假設及其存在的缺陷

1.3 La-VaR模型的提出及其研究現狀

1.4 本書的研究內容與結構

1.5 本書的研究意義

第2章 傳統的VaR模型

2.1 VaR的數學定義

2.2 以解析法估計VaR

2.3 以歷史模擬法估計VaR

2.4 以蒙特卡洛模擬法估計VaR

2.5 VaR模型的三個基本要素分析

2.6 一致性公理與條件VaR模型

2.7 GARCH-VaR的實證研究：以滬深300指數為例

第3章 市場微觀結構與流動性的性質

3.1 市場微觀結構理論概述

3.2 流動性的定義、影響因素及其三維結構

3.3 流動性的計量方法

3.4 本書對流動性的基本觀點

第4章 基於價格法的La-VaR模型

4.1 修正的BDSS模型

4.2 實證分析與兩模型比較

4.3 g&h分佈La-VaR模型的基本原理

4.4 g&h分佈La-VaR模型的實證分析

第5章 基於價量分析法的La-VaR模型

5.1 流動性的價量分析模型

5.2 價量法La-VaR模型的基本原理

5.3 價量分析法La-VaR模型實證分析

5.4 流動性比率調整的隨機價差La-VaR模型

第6章 多期離散交易La-VaR模型

6.1 離散交易模型的基本假設

6.2 單資產離散交易La-VaR模型

6.3 條件交易策略La-VaR的討論

6.4 資產組合離散交易La-VaR模型

6.5 不同資產數量的最優交易策略分析

第7章 連續交易La-VaR模型

7.1 連續交易模型的基本假設

7.2 資產交易的確定性等價效用與交易速度

7.3 單資產連續交易La-VaR模型

7.4 資產組合連續交易La-VaR模型

7.5 進一步的討論：分段勻速交易

7.6 計算實例

第8章 研究總結與未來研究工作展望

8.1 研究總結

8.2 未來研究工作的展望

附錄

參考文獻