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權證交易
鎖定
權證實質反映的是發行人與持有人之間的一種契約關係,持有人向權證發行人支付一定數量的價金之後,就從發行人那獲取了一個權利。這種權利使得持有人可以在未來某一特定日期或特定期間內,以約定的價格向權證發行人購買/出售一定數量的資產。
- 中文名
- 權證交易
- 反 映
- 發行持有人之間的一種契約關係
- 地 點
- 具有會員資格的證券公 司
- 規 定
- 不超過100萬份
權證交易定義
持有人獲取的是一個權利而不是責任,其有權決定是否履行契約,而發行者僅有被執行的義務,因此為獲得這項權利,投資者需付出一定的代價(權利金)。權證(實際上所有期權)與遠期或期貨的分別在於前者持有人所獲得的不是一種責任,而是一種權利,後者持有人需有責任執行雙方簽訂的買賣合約,即必須以一個指定的價格,在指定的未來時間,交易指定的相關資產。而這種交易被稱為權證交易。
權證交易基礎知識
交易的地點
如何才能開通權證交易
怎樣進行權證交易
權證的買賣與股票相似,投資者可以通過券商提供的諸如電腦終端、網上交易平台、電話委託等申報渠道輸入帳户、權證代碼、價格、數量和買賣方向等信息就可以買賣權證。所需帳户就是股票帳户,已有股票帳户的投資者不用開設新的帳户。
權證買賣報單的規定
單筆申報數量不超過100萬份,權證買入申報數量為100份的整數倍,也就是説投資者每次申報買入的最少數量應為100份,或100的整數倍。如可以買入100份、1200份等,但不得申報買入99份、160份等。申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。
權證的停牌
權證作為證券衍生產品,其價值主要取決於對應正股的價值,由此證價格和對應正股的價格存在密切的聯動關係。根據交易所規定:對應正股停牌的,權證相應停牌;對應正股復牌的,權證復牌。此外,交易所還規定根據市場需要有權單獨暫停權證的交易。
權證交易交易佣金
權證交易屬於短線操作交易佣金的多少在一定程度上,影響到您的交易成本. 很多投資者都對交易佣金是比較關心的,在此就不同的交易佣金作一個簡單的例子給大家看看: A 客户通過折扣網開户交易佣金為0.1% B 客户交易佣金為0.2% C 客户交易佣金為0.3% 1、假如ABC的資金量都為10萬元,每月交易4次,佣金為0.1%、0.2%、0.3%等三種費率情況下的交易成本節約一覽表:
交易客户 | 資金量 | 每年交易次數 | 年交易量 | 佣金 | 每年交易成本 | 每年節約成本 | 節約成本產生的收益率 |
A | 10萬 | 48 | 960萬 | 1‰ | 9600 | 19200 | 19.2% |
B | 10萬 | 48 | 960萬 | 2‰ | 19200 | 9600 | 9.6% |
C | 10萬 | 48 | 960萬 | 3‰ | 28800 | 0 | 0% |
2、假如您資金量為10萬元,每月交易20次,佣金為0.1%、0.2%、0.3%等三種費率情況下的交易成本節約一覽表:
交易客户 | 資金量 | 每年交易次數 | 年交易量 | 佣金 | 每年交易成本 | 每年節約成本 | 節約成本產生的收益率 |
A | 10萬 | 240 | 4800萬 | 1‰ | - | 96000 | 96% |
B | 10萬 | 240 | 4800萬 | 2‰ | 96000 | 48000 | 48% |
C | 10萬 | 240 | 4800萬 | 3‰ | 144000 | 0 | 0% |
通過上述表對比 不同的佣金可省出不少錢呀!股民朋友應該注意了
權證交易權證股票
與股票交易當日買進當日不得賣出不同,權證實行T+0交易,即當日買進的權證,當日可以賣出。
權證交易的漲跌幅計算
權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。(當計算結果小於等於零時,權證跌幅價格為零)
舉例:某日權證的收盤價是1元,對應正股的收盤價是10元。 第二天,對應正股漲停至11元,如果權證也漲停,按上面的公式計算,權證的漲停價格為:1+(11-10)×125%=2.25元,此時權證的漲幅百分比為(2.25-1)/1×100%=125%
權證交易與股票交易
權證交易與股票 交易非常相似,除了使用同一個的滬深兩市股票 交易賬户之外,在交易時間、交易機制(競價方式)等方面都與股票 相同。不過也有些明顯的不同之處:
(1)權證交易需要先書面簽署《權證風險揭示書》
(2)申報價格最小單位
與股票 價格變動最小單位0.01元不同,權證的價格最小變動單位是0.001元。這是因為有些權證的價格可能很低,比如對價外權證而言,權證的價格可能只有幾分錢甚至接近0,這時如果其價格最小變動單位為0.01元則價格跳動的幅度就顯得過大,所以交易所規定權證價格最小變動單位是0.001。
(3)權證價格的漲跌幅限制
權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。
當計算結果小於等於零時,權證跌幅價格為零。
值得注意的是,公式中“標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價”或者“標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格”的計算,深滬兩市採用的方法不同。滬市採用四捨五入法,精確到0.01元;深市則不採取四捨五入而採用精確計算的方法,精確到0.001元。
(4)“T+0”交易制度
我國證券交易中,A股是實行“T+1”交易制度,即當日買入的股票當日不能賣出,只能在下一個營業日之後才可以賣出;而權證則採取T+0方式,投資者買入權證後,可於成交當日進行賣出。
(5)申報數量限制
權證單筆買入或賣出的申報數量不超過100萬份。其中買入的申報數量必須為100份的整數倍,但賣出申報數量則沒有這種要求。
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