期權：應用與監管

長期以來，深交所對包括期權產品在內的股權類衍生品進行了大量研究和業務準備工作，本書力圖反映我們在期權研究上的部分成果。這本書的主要目的是從應用和監管層面，給讀者一個對期權的總體瞭解。儘管我們是以股票和股指期權為原型來進行撰寫，但因為書中的絕大部分內容同樣試用於外匯、利率等期權，因此，我們並沒有特別強調期權的標的。此外，需要特別指出的是，這本書並不是一本教科書，大部分章節是我們研究和思索的結果，因此，全書的結構安排並不強調邏輯性，體例處理上也比較靈活。 ^[1] 

傅德偉，畢業於加拿大渥太華大學，獲工商管理碩士學位（MBA），持有加拿大衍生品資格證書（DFC）和證券資格證書（CSC）。曾在芝加哥期權交易所（CBOE）、期權結算公司（OCC）、芝加哥商業交易所（CME）、證監會國際組織（IOSCO）接受系統培訓。1992年加入深圳證券交易所，歷任結算部、監察部、策劃部、國際部總監、副總監。發表學術論文多篇。現任深圳證券交易所衍生品工作小組副組長，負責期權、期貨等衍生產品研發。

導言

上篇　基礎篇

第1章　金融衍生品概述

1.1　衍生品的主要類型

1.2　金融衍生品的功能和特點

1.3　交易所金融衍生品發展的趨勢和特點

1.4　金融衍生品是證券交易所最重要的創新產品之一

1.5　金融衍生品已經成為證券交易所最重要的業務之一

1.6　股票和股指期權的發展狀況

第2章　期權基礎

2.1　期權的基本要素

2.2　期權的分類

2.3　期權的到期日價值

2.4　看漲和看遺期權平價

2.5　布萊克－斯科爾斯期權定價公式

中篇　應用篇

第3章　期權風險參數

3.1　Delta

3.2　Gamma

3.3　Theta

3.4　Vega

3.5　Rho

3.6　波動率

第4章　期權基本交易策略

4.1　期權交易策略的相關概念

4.2　投資單個股票期權

4.3　投資單個股票期權與其標的股票的組合

第5章　期權組合交易策略

5.1　期權的合成

5.2　期權的擴展

5.3　比例擴展組合

5.4　期權與標的股票、債券的組合

5.5　交易策略的選擇

第6章　期權與結構化產品

6.1　結構化產品概述

6.2　結構化產品詳解

6.3　結構化產品的幾個相關問題

6.4　結構化產品在中國的發展與展望

第7章　期權與金融市場效率

7.1　期權與信息效率

7.2　衍生品與現貨的領先落後關係

7.3　期權與社會福利

7.4　股票期權上市對股票市場的影響

下篇　監管篇

第8章　衍生品市場監管的目標和原則

8.1　衍生品市場監管的目標

8.2　衍生品市場的監管原則

8.3　我國金融衍生品市場監管目標和基本要求

第9章　政府監管

9.1　衍生品市場法律法規

9.2　衍生品市場的政府監管

第10章　交易所監管

10.1　交易監管

10.2　結算監管

10.3　風險控制監管

第11章　行業自律組織監管

11.1　行業自律體系的內涵

11.2　行業自律組織的典範——美國全國期貨公會（NFA）

11.3　NFA與美國商品期貨委員會（CFTC）和交易所的關係

11.4　中國和美國行業自律組織比較

11.5　英國和日本的行業自律組織

附錄　金融衍生品術語

參考文獻

後記