新古典金融學

《新古典金融學》根據金融領域近幾十年在理論和實證上的進展，對現代金融學的基本原理進行了簡明而有力的闡述。全本是在普林斯頓大學本德海姆金融研究中心(Bendheim Center for Finance of Princeton University)主辦的普林斯頓金融講座的首講講義基礎上完成的，是對正在進行的市場有效性辯論的重要貢獻，也可作為學者或實務工作者在金融學基礎方面的有用的入門讀物。

斯蒂芬·A·羅斯發展了無套利原理，將資產定價和金融市場上沒有免費的午餐這樣的簡單命題緊密聯繫起來，他還與約翰·考克斯一起提出了與無套利相關聯的風險中性定價的概念。在本書中，羅斯以強有力的證據説明，這些概念是現代金融學，特別是市場有效性的重要支柱。在一個有效的市場中，價格將反映市場所擁有的所有信息，因此，任何利用普遍可獲得的信息以擊敗市場的交易企圖註定都要失敗。

與此形成鮮明對比，當前流行的看法是由研究金融市場上一些明顯的異象而興起的行為金融學的解釋，它認為，市場價格會受到投資者心理衝動的影響。但是羅斯表明，無須藉助心理學，新古典金融理論也能為行為金融學所迷戀的很多異象提供簡單而豐富的解釋。 ^[2] 

斯蒂芬·A·羅斯 麻省理工學院弗朗哥·莫迪格里安尼(Franco Modigliani)金融學和經濟學教授。他是套利定價理論的創立者；風險中性定價和衍生品二叉樹定價模型的共同發現者，也是金融學暢銷教科書《公司財務》(Corporation Finance)一書的合著者。

第1章　無套利：金融學基本定理

1.1 無套利原理：金融學基本定理

1.2　表示定理

1.3 期權定價

1.4　表示定理的一些更深層次的應用

1.5　公司財務

1.6 結論

第2章　確定定價核的邊界。資產定價和完全市場

2.1 不完全市場上的定價核

2.2　解釋定價核的邊界：無套利和新古典消費理論

2.3　定價核波動率的上界

2.4 結論性計算以及關於基於消費的模型和股權風險溢價的一些註解

附錄

第3章　有效市場

3.1　檢驗有效市場假説和資產定價模型

3.2　橙汁期貨市場和噪聲

3.3 事件研究——利用有效市場理論

3.4　有效市場的檢驗理論

3.5　對有效市場的一些實證性懷疑觀點

3.6 結論

附錄

第4章　用新古典觀點研究行為金融學——封閉式基金之謎

4.1　封閉式基金之謎

4.2　新古典主義理論

4.3　基於信息的溢價

4.4　動態分配策略

4.5　新古典主義模型和時間序列數據

4.6 結論

參考文獻

索引

譯後記 ^[1]