散户線

一般而言，籌碼越集中，意味着莊家實力越雄厚、控盤程度越高；而籌碼越分散，意味着越沒有市場主力參與，但兩者是可以相互轉換的，籌碼集中到一定程度的時候很可能是股價高風險的時候。

該指標給出散户線值，通過觀察散户值增減變化可以瞭解主力的操作行為。

眾所周知，股價由低到高的過程，也是股票籌碼由分散到集中的過程，散户線正是基於這樣一個原理而設計。大智慧散户線是散户評測數的增減變動曲線，通過散户線的上升與下降的趨勢，來反映主力資金進出活動。散户線上升，資金離場籌碼分散；散户線下降，資金進場，籌碼集中。

（1）散户線上升，籌碼分散，散户線上升幅度加快，資金離場，容易演變為散户主導性行情。

（2）散户線下降，籌碼集中，主力持股數上升幅度加快，主力引導性大行情往往產生。

（3）如散户線由升開始轉降，通常説明主力開始進場收集廉價籌碼，大盤可能轉好。

（4）散户線持續下降，股價也不漲，表明主力在壓低建倉

（5）散户線持續下降後突然再次加速下墜，股價卻小幅走高後橫盤不漲，説明主力洗盤將結束，可能步入拉昇階段

（6）散户線持續下降，股價反而走低，表明主力在悄然接盤。

（7）散户線上升幅度開始加快，股價也上漲，説明主力在拉高派發手中的籌碼。

（8）散户線持續上升，如股價下跌，通常説明主力正在快速派發手中的籌碼，出貨堅決。

散户主要是指資金實力較小的投資者，其入市的資金一般也就三、五萬元左右甚至更低，基本由工薪階層組成。散户的人數眾多，約要佔到股民總數的95%左右，在證券營業部的交易大廳內從事股票交易的一般都是散户。由於資金有限、人數眾多，在股市交易中散户的行為帶有明顯的不規則性和非理性，其情緒極易受市場行情和氣氛的左右。由於散户基本都是業餘投資者，其力量單薄，時間和精力沒有保證，其專業知識和投資技能相對較差，所以散户在股市投資中往往都成為機構大户宰割的對象，其虧損的比例要遠遠高於大户。

散户：資金少，小量買賣股票的普通投資者。

大户：手中有較大量資金，對股市大量投資，大批買賣股票的投資者。

機構：從事股票交易的法人如證券公司、保險公司之類。

莊家：指有強大實力，能通過大量買賣某種股票而影響其價格的大户。

五十萬以上可以稱為大户，大户可以進大户室，要是有幾千萬的大户，證券公司會降低佣金，以吸引客户增加交易量。有機會證券公司負責人會設宴招待客户，感謝他們對公司的支持。

主力進出: 股票市場中的主力是指資金量巨大的投資者。從構成上講，他們包括了大多數的機構投資者，當然也有少數的個人投資者，俗稱“大户”。在市場容量較小的時期，主力的進退通常可以影響大勢的起伏，而在市場份額不斷擴大的今天，大資金頂多對個股或少數板塊的漲跌會產生影響。 由於主力的投資行為通常和股價的大起大落有一定程度的聯繫，因此，研究主力動向，對於中小投資者在選擇投資對象時，會有不少參考價值。

1、股價在相對低位震盪整理，散户值逐漸減少，表明主力在悄悄建倉，可在起漲時果斷介入。

2、隨着股價節節攀升，散户值繼續減少，表明主力還在蒐集籌碼，該股將有大行情，可逢低買入，波段持股。

3、股價攀升，散户值顯著增加，表明主力在拉高出貨應及時獲利了結。

4、股價高位盤整，散户值明顯增加，表明主力出貨。

要結合股價走勢歷史的綜合研判散户值，從而分析出主力操作行為。既要注意方向的變化，又要注意變化量的大小。要特別注意高控盤股不能簡單機械的照搬上述用法。結合控籌線使用。

一 .成交筆數分析乃是依據成交次數，筆數的多少，瞭解人氣的聚集與虛散，進而研判價因人氣的強，弱勢變化，所產生可能的走勢。

一般成交筆數分析要點如下：

（1）在股價高檔時，成交筆數較大，且股價下跌，為賣出時機。

（2）在股價低檔時，成交筆數放大，且股介上升，為買入時機。

（3）在股價高檔時，成交筆數放大，且股價上升，仍有一段上升波段。

（4）在股價低檔時，成交筆縮小，表即將反轉，為介入時機。

（5）成交筆數分析較不適用於短線操作。

二.平均量就是每筆交易的平均成交量，它是用來測知大户是否進場買賣股票的有效方法，從平均量的變動情形將可以分析股價行情的短期變化，其研判原則如下：

（1）平均量=成交量÷筆數。

（2）平均量增大表示有大額的買賣，平均量減小表示參加買賣的多是小額散户。

（3）在下跌行情中，平均量逐漸增大，顯示有大户買進，股價止跌。

（4）在上漲行情中，平均量逐漸增大，顯示有大户出貨股價可能止漲下跌。

（5）在上漲或下跌行情中，平均量沒有顯著的變化，表示行情仍將繼續一段時期。

（6）在一段大行情的終了，進入盤局時，平均量很小且無大變化，則表示大户正在觀望。

三.主力控盤：是根據股價的漲跌中的量價關係確定

主力對盤子 的控制能力。所謂主力控盤是指主力控制股價運行的能力。在一些莊股中，形成K線的陽線實體及下影線需要主力資金的推動，而陰線及上影線則是主力棄守股價的結果（2015年也出現了下影線被稱為地獄線的情況，指標是在隨市場不斷變化的，要靈活點）。設計人將這一思想設計成一個神經網絡系統,這個系統的功能是提取出買賣中的主動成分。

莊家操縱市場的時候才有意義，所以它對於強莊股是個好指標,但對於無莊或弱莊股它的市場含義就不是非常明確了。這就是我們經常提到的問題：每個指標都有其特定的適用範圍。但是經檢驗和研究。

從原理上，在股價的底價位區,股價有自然的支撐作用。當股價的上漲中存在解套拋壓時，主力常常做不到控盤。為確定強勢上升的股票的賣出點而設計的。股價的強勁上升是主力拉抬的結果，若主力在這個時候失去控盤，股價也就失去了上升的原動力。是用來確定強勢股的出貨點的。就是説對於那些股價飆升的股票，就到了最佳的出貨時。

從以上這些分析指標我們可以發現,根據博弈理論發明的股市 分析工具特別注重分析市場中投資者的投資行為, 這也是我們平時最容易忽視的要點。當日成交密度主要反映當日交易的分佈情況。主要是根據收盤價和成交量的運算來反映多空雙方力量對比情況，能提前反映股價走勢的趨勢。當股價創出新高而成交密度未創出新高時，股價升勢將盡，將進入下跌狀態中。當股價創出新低而成交密度不再創出新低時，底部將近。

四.成交手數，就是每筆交易的平均成交量/手數，它是用來測知大户是否進場買賣股票的有效方法，從每筆手數的變動情形可以分析股價行情的短期變化。

1.每筆手數增大表示有大額的買賣，每筆手數減小表示參加買賣的多是小額散户。

2.在下跌行情中，每筆手數逐漸增大，顯示有大户買進，股價可能止跌。

3.在上漲行情中，每筆手數逐漸增大，顯示有大户出貨股價可能止漲下跌。

4.在上漲或下跌行情中，每筆手數沒有顯著的變化，表示行情仍將繼續一段時期。

5.在一段大行情的終了，進入盤局時，每筆手數很小且無大變化，則表示大户正在觀望。

五換手率是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率, 是反映股票流通性的指標之一。計算公式為:換手率=（某一段時間內的成交量/流通股數）×100%。一般來説，

當股價處於低位時，當日換手率達到4%左右時應引起投資者的關注, 而上升途中換手達到20%左右時則應引起警惕。

判別是否屬於熱門股的有效指標是換手率。換手率高，説明有大量的資金進出該股。流通性良好。投資者可將每天換手率連續超過2%的個股，列入備選對之中，這樣大大縮小了選股範圍，再根據一些輔助規則，從高換手率個股中精選出最佳品種。

六.盤口成交細分為大單買入、大單賣出、小單買入、小單賣出四種成交模式，分類彙總畫出餅狀圖。

1.扣除對沖的大單買賣淨量大單買入量減去大單賣出量，並利用深交所即時披露的成交筆數判斷每筆成交是否為大買單和大賣單之間的對沖，如果是對沖則從買賣淨量中扣除（上證的該項數據沒有扣除對沖）。本數據可以看作是主力通過主動的市場運作吃進或放出的籌碼量。