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市場中性策略
鎖定
- 中文名
- 市場中性策略
- 性 質
- 中性策略
- 屬 性
- 市場
- 目 的
- 在任何市場環境下均能獲得穩定收益
市場中性策略基本定義
統計套利是一種基於模型的中短期投資策略,使用量化分析和技術分析方法挖掘投資機會,該策略又分為成對交易、母子公司交易和多類型交易;基本面套利主要是在某一行業內構建投資組合:買入行業內龍頭企業、同時賣出行業內有衰退跡象的企業。
市場中性策略應用
◆與其他類型的對沖基金相比,股票市場中性策略在牛市中的表現並不突出,但在熊市下,市場中性表現出較高的優越性,遠跑贏其他類型的對沖基金。長期來看,股票市場中性策略收益率與股票指數收益率相當,波動性近似於債券指數,但風險調整後的收益水平遠高於股票和債券指數。
◆股票市場中性策略依靠選股能力賺錢,其核心是投資者的選股能力。整體目標是不論市場走勢如何,投資組合多頭的表現始終強於空頭。具體講,股票市場中性策略的收益來自於三塊:投資組合的多頭、投資組合的空頭和賣空股票產生的現金流。
◆基於成對交易的統計套利,其基本理念是均值回覆,而均值回覆的產生是由於市場的過度反應:某隻股票相對於可比的其他公司股票或者指數出現了短期的高估(低估),通過構建成對組合,能夠利用這種短期的定價偏差獲得收益。