差額管理法

差額管理法誕生於20世紀70年代，是目前商業銀行資產負債管理中了廣泛的管理利率風險的方法之一。

利率敏感性缺口指利率敏感性資產減去利率敏感性負債後的差額。利率敏感性缺口管理的重點是銀行的短期淨利息收入。缺口為正，利率上升時，淨利息收入增加；缺口為負，利率下降時，淨利息收入也增加；只有缺口的符號與利率變化量的符號相反時，銀行淨利息收入變化量為負。這為商業銀行在預測利率變化的基礎上，通過協調、控制資產負債表中的各個項目，利用敏感性缺口來增加利潤提供了機會，同時銀行也必須承擔相應的利率風險。如果商業銀行只是為了使資金不承擔利率變化的風險，可將利率缺口調整得比較小或接近於零，這是一種保守型的缺口管理方法。積極的缺口管理方法是指銀行根據自己對利率變化的預期，積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，爭取獲得更大的淨利息收入，但同時也承擔更大的風險。

銀行調整資產負債結構所運用的工具主要是銀行在短期內在主動控制權的資產和負債，如聯儲資金、回購協議、大額定期存單、可變利率放款等。

1、保守型的，即努力使銀行的利率敏感性資產和利率敏感性負債的差額接近於零，從而把利率風險降至最低限，保持銀行收益的穩定。

2、主動型的，即銀行根據利率預測，在利率的週期性變化中積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。主動型差額管理的結果不僅取決於利率變化的方向，同時也取決於未來利率的不確定程度。

差額管理法的難點和缺陷在於：

1、在確定利率敏感性資產和負債的時間標準問題時，銀行選取多長時間作為規定利率敏感性的標準，這在銀行實際業務經營中十分重要，但也很難確定。

2、銀行能否預測利率變化的方向、大小及時間，值得不懷疑。

3、銀行能否靈活地調整資產負債結構，這受許多因素（如市場、制度因素等）的限制。

資源的限制，如小的區域性銀行，其資金來源有限，因而不具備靈活調節的條件。 差額管理與顧客心理的矛盾。因為銀行和顧客對利率預期的心理是完全相反的。 調節差額必須有足夠的時間，如果利率週期短，那麼銀行就無法改變差額。 　4、銀行的利率風險與信用風險很難權衡，利率風險的降低可能招致更大的信用風險。

5、差額管理法忽略了利率變化對固定利率資產和負債價值的影響。

一般認為，利率風險有兩方面：一是改變再投資利率，二是改變現有資產負債的價值（價格）。差額管理法只集中分析資金流量的變化，強調了再投資風險，而未注意到利率變化對銀行長期固定利率資產和負債價值的影響，忽略了利率變化對銀行淨值（股東產權）的影響，因而具有極大的片面性。

6、差額管理法使得銀行成本提高。

綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業銀行資產負債結構的實際，它能夠抓住溝通資產與負債之間聯繫的關鍵因素――利率，以部分帶動全體，根據，市場情況的變化，採取積極有效的經營措施，使差額管理法更富有靈活性、準備性和嚴密性。