專業貸款

專業貸款一般具有以下特徵：

(一)是對一個實體(經常是一個特殊目的實體，special purpose entity, SPE)的貸款，創建這一實體專門是為了給實物資產融資或運作實物資產；

(二)債務人基本沒有其他實質性資產或業務，除了從貸款形成的資產中獲得的收入外，基本沒有或沒有獨立的償還債務能力；

(三)貸款的主要還款來源為貸款形成的資產未來所產生的收入，而不是債務人的其他資產；

(四)債務條款規定貸款人對貸款形成的資產及其未來產生的收入有相當程度的控制權；

劃分專業貸款的核心標準：

劃分專業貸款時，上述四項特徵無須在同等程度上得到百分之百的滿足。上述特徵的具體表現形式，可以在一定程度內放寬，只要在實質上基本滿足上述特徵的內涵既可。劃分專業貸款必須遵循的關鍵標準是，償還貸款的主要來源為貸款形成的資產未來所產生的收入。預測貸款形成的資產未來的現金流，而不是債務人現有資產的現金流，是銀行貸款決策的主要依據。

專業貸款包括四種類型項目融資、物品融資、商品融資、產生收入的房地產。

(一)項目融資

項目融資除了具備專業貸款的共同特徵以外，還具有以下具體特徵：

1、項目融資是指以投資項目的預期收益和資產作為融資基礎，由項目的參與各方分擔風險，債權人在項目資產和預期收益之外無追索權或僅有有限追索權的融資方式。

2、貸款用途既包括對新投資建設項目融資，也包括在項目改善或未改善的情況下，對已有的建設項目再融資。

3、項目融資的還款資金來源通常主要依賴該項目產生的銷售收入、補貼收入、回購收入和項目資產處置收入。

以新設項目法人作為融資主體，項目發起人為項目債務提供全過程連帶責任保證的，商業銀行應主動判斷項目發起人的實力，項目債務明顯超出發起人擔保能力，必須按項目融資處理。

(二)物品融資

物品融資除了具備專業貸款的共同特徵以外，還具有以下具體特徵：

1、物品融資的貸款用途通常是收購實物資產(如輪船、飛機、衞星、有軌車輛、船舶)。

2、物品融資的還款來源主要依靠已經用來融資、抵押或交給貸款人的特定實物資產創造的現金流，這些現金流可能是通過一個或幾個與第三方簽訂的出租或租賃合約，也可以是自身使用而實現的。

(三)商品融資

商品融資除了具備專業貸款的共同特徵以外，還具有以下具體特徵：

(1)商品融資的貸款用途是對交易所交易的儲備、存貨或應收商品(如原油、金屬或穀物)的結構性短期貸款。商品融資的結構化特徵是為了補償債務人欠佳的資信水平。貸款的評級反映了其自我清償的特徵以及貸款人組織這筆交易的能力，而不反映借款人的資信水平。

(2)商品融資的還款資金來源通常是商品銷售的收入。

(3)商品融資的債務人通常沒有其他業務活動，在資產負債表上沒有其他實質資產，沒有獨立的還款能力。

(四)產生收入的房地產

產生收入的房地產除了具備專業貸款的共同特徵以外，還具有以下具體特徵：

(1)產生收入的房地產的貸款用途是房地產(如用於出租的辦公室建築、零售場所、多户的住宅、工業和倉庫場所及旅館)的開發、銷售或出租，以及土地收購、整理、開發和儲備。

(2)產生收入的房地產的還款資金來源主要依賴於房地產銷售、出租或租賃收入，以及土地出讓收入。

(3)債務人或許是，但不一定是一個特殊目的實體，從事房地產建設或擁有房地產的運營公司，或是除了房地產外有其他收益來源的運營公司。

(4)對產生收入的房地產貸款相對於其他用房地產抵押的公司貸款而言，其典型的特徵是貸款償還的可能性和出現違約貸款清收的可能性之間具有極強的正相關關係，兩者都主要依賴房地產創造的現金流。