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外匯期貨合約
鎖定
外匯期貨合約是在商品交易所內，交易雙方通過公開叫價，買賣在未來某一日期，根據協議價格交割標準量外匯的合約。其首創者是美國芝加哥商品交易所的國際貨幣市場。它成立於1972年5月16日，進行8種外匯期貨合約交易，即英鎊、加拿大元、荷蘭盾、德國馬克、日元、墨西哥比索、瑞士法郎、法國法郎。其操作過程與商品期貨交易一樣。主要規則有： ①在國際貨幣市場交易的所有貨幣合約的交易時間和交割都由交易所排定。②當任何國家或國際法人發佈的新法令與合約要求牴觸時，這項新法令就成為第一順位的優先執行而自動成為交易規則的一部分，所有上市合約和新合約者要受其約束。③擴充性的每日價格限制是： 在連續兩天某貨幣的期貨合約都以同方向變動的正常價限收市時，則第3天的價限是平常價限的150%，第4天將是200%，第5天不實行價格限制，第6天恢復正常的價限。④所有合約到期交割時發生的一切成本，將完全由賣主負擔。如果已配成一對的一方不能履行交割，應確信另一方所受的損失，但不得超過合約價值的10%。
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- 中文名
- 外匯期貨合約
- 外文名
- Foreign Futures Contracts
外匯期貨合約定義
外匯期貨合約（Foreign Futures Contracts）
外匯期貨合約是一種交易所制定的標準化的法律契約。該合約規定交易雙方各自支付一定的保證金和佣金，並按照交易幣種、數量、交割月份與地點等買賣一定數量的外匯。在實踐中，交易雙方很少進行實際貨幣的交割，而是在到期前作反向操作使原有合約對沖掉。
外匯期貨合約主要特點
2、外匯期貨合約是標準化合約。
3、外匯期貨合約實行保證金制度。
外匯期貨合約比較
外匯期貨合約與外匯遠期合約兩者的定義相同，功能相近，但仍有一些不同點。兩者的主要差異如下：
1、市場性質不同
2、到期日不同
外匯期貨合約有標準化的到期月、日的訂定，而外匯遠期合約的到期期限則是隨顧客需要而量身訂做，通常是在一年以內。
3、價格決定的方式不同
4、預防違約的方式不同
5、交割方式不同
6、交易成本不同
外匯期貨合約的交易成本是佣金，而外匯遠期合約雖不收佣金，但買賣價差其實即是銀行所收到的某種形式的“佣金”。
7、交易時間長短有別
外匯期貨合約在交易所訂定的的營業時間內交易。外匯遠期合約的交易則是透過銀行的全球網路連線系統達成，因此可以説是一天 24小時都在交易。
外匯期貨合約人民幣計價
CME集團昨日宣佈推出全新的人民幣計價外匯期貨合約。CME表示，為了滿足全球客户對於人民幣計價產品的越來越大的需求，這些創新性的期貨合約將按銀行間(歐洲)條款報價，體現1美元兑換人民幣的數量。這些期貨產品遵守場外市場無本金交割遠期合約的規範，同時可降低交易所衍生品交易的對手風險。這些將在CME掛牌上市並受其規則與規章條例制約的新貨幣產品，將於2011年8月22日(星期一)在CME國際貨幣市場(IMM)開始掛牌交易，並於2011年9月交割。
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CME集團外匯產品董事總經理羅傑·盧瑟福(RogerRutherford)指出：“鑑於人民幣朝着可自由兑換的方向發展，而且人民幣在香港的離岸交易量也越來越大，CME集團開發了這些創新化的新人民幣期貨合約。我們此次所推出的新人民幣合約產品與成熟市場和新興市場均密切相關，彰顯CME集團對於全球客户的一貫承諾。我們相信此次新合約產品將延續我們在其他新興市場相似產品的成功，例如我們的俄羅斯盧布和巴西雷亞爾相關產品2011年迄今的增長率分別達到了350%和450%。交易量和未平倉合約的顯著增長反映了我們的客户對於降低新興市場產品信用風險的日益增加的需求，我們認為這些新的人民幣期貨產品為希望控制人民幣貨幣風險的客户提供了同樣的益處。”
為了服務機構和零售市場，CME集團將推出完整的美元/人民幣合約及一個E-micro(小型電子)版本。這些新合約將成為CME集團於2006年6月推出的現有人民幣/美元期貨合約的一部分，在CMEGlobex進行交易，也可通過CMEClearPort用於大宗交易和期貨轉現貨。
CME集團提供一系列全球性的創新化產品，包括54種期貨和31種期權合約。2010年，CME的外匯交易量為日均930,000份合約，比2009年上升了49%，相當於名義價值日均1,200億美元。E-micro日均外匯交易量在2011年第一季度為6,900份合約以上，比2010年同期上升了近109%。
- 參考資料
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- 1. 李偉民．金融大辭典：黑龍江人民出版社，2002－11
- 2. CME集團昨日宣佈推出全新人民幣計價外匯期貨合約 ．新財網．2011-7-12[引用日期2013-02-21]
