中國上市公司高管層股權激勵實施效果研究

上市公司高管層股權激勵的實施效果是一個在全球部備受爭議的話題。《中國上市公司高管層股權激勵實施效果研究》基於股權激勵的理論邏輯和我國的實踐現狀，利用上市公司對外披露的、或從公開渠道可以直接獲得的公開信息，以及通過凋查問卷獲得的非公開信息，就中國上市公司實施高管層股權激勵的會計業績、市場反應、盈餘管理行為和高管層股權激勵應用效果的影響因素等方面進行了深入的實證研究，並得到了具有很強實踐指導意義的研究結論。 ^[1] 

曹陽，男。1975年12月生，四川蓬安人。1993年中師畢業後從事初中英語教學，1999年畢業於四川教育學院英語系，次年考入西南政法大學攻讀經濟法專業研究生，2003年獲法學碩士學位。2006年獲法學博士學位，現在廣東省工商局工作。主要從事反壟斷法、公司法研究，主要著作有：《競爭法》（參編）、《國際金融法》（參編），並先後在《現代法學》、《理論與改革》等期刊上發表論文十餘篇。

第一章 導論 /1

第一節 問題的提出 /1

第二節 高管層與股權激勵的內涵 /5

第二章 高管層股權激勵的理論詮釋 /17

第一節 激勵理論概覽 /17

第二節 高管層股權激勵的理論基礎 /25

第三節 股權激勵理論的研究、發展與效果 /32

第四節 中國上市公司高管層薪酬激勵特殊性的理論詮釋 /37

第三章 中國上市公司高管層股權激勵的歷史變遷與資本市場特徵 /41

第一節 高管層股權激勵在中國的實踐 /41

第二節 高管層股權激勵的主要形式 /45

第三節 中國資本市場的特殊發展軌跡與現行特徵 /58

第四章 中國上市公司高管層股權激勵實施效果的實證分析 /66

第一節 高管層股權激勵的會計業績分析 /66

第二節 高管層股權激勵中的盈餘管理行為分析 /107

第三節 高管層股權激勵的市場反應分析 /129

第五章 中國上市公司高管層股權激勵現行實施效果的原因剖析——基於實施股權激勵上市公司的問卷調查與分析 /156

第一節 問卷發放、樣本特徵及分析方法 /158

第二節 高管層股權激勵的現狀與效果自評 /160

第三節 業績評價在股權激勵效果中的影響分析 /165

第四節 影響高管層股權激勵實施效果的因素分析 /171

第五節 促使股權激勵有效發揮作用還需要加強的工作 /177

第六章 結論、政策建議與研究展望 /180

第一節 結論和政策建議 /180

第二節 研究侷限與研究展望 /184

附錄 /186

附錄一 98家實施股權激勵樣本公司基本情況統計表 /186

附錄二 44家樣本公司綜合信息彙總表 /193

附錄三 中國上市公司高管層激勵模式應用情況問卷調查表 /196

附錄四 201家調查問卷發放對象一覽表 /203

參考文獻 /206

後記 /223