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上證國債指數
鎖定
上證國債指數全稱“上海證券交易所國債指數”,是以上海證券交易所上市的所有固定利率國債為樣本,按照國債發行量加權而成。自2003年1月2日起對外發布,基日為2002年12月31日,基點為100點,代碼為000012。
- 中文名
- 上證國債指數
- 發行方
- 上海證券交易所
- 意 義
- 上證指數系列的第一隻債券指數
上證國債指數編制方法
上證國債指數在編制方法上,借鑑了美林債券指數、JP摩根債券指數等國際成熟市場主流債券指數的編制方法和特點,並充分考慮了國內債券市場發展的現狀。在借鑑國外成熟市場經驗的基礎上,通過對實際數據的大量實證研究,所提出的編制方法具有科學性、合理性、簡便性和易於複製等優點。
1、選樣
2、指數計算
(1)基期指數
基期指數為100 點;採用100 為初值可以直觀的看出指數值的百分比變動,而且國際上主要指數也是以100 為初值。
(2)計算公式
其中,總市值 = ∑(全價×發行量);全價 = 淨價 + 應計利息。
3、指數修正
(1)修正公式
採用“除數修正法”修正。
當成份國債的市值出現非交易因素的變動時,採用“除數修正法”修正原固定除數,以保證指數的連續性。修正公式為:
修正前的市值/原 除 數 = 修正後的市值/新除數
其中,修正後的市值 = 修正前的市值 + 新增(減)市值;由此公式得出新除數(即修正後的除數,又稱新基期),並據此計算以後的指數。
(2)需要修正的幾種情況:
4、指數調整
每月最後一個交易日,將剩餘期限不到一年的國債剔除。
上證國債指數評價
1、上證國債指數的推出,能夠幫助投資者把握中國債券市場的走勢。
2、上證國債指數的推出,填補了交易所市場權威國債指數的空白。
3、上證國債指數的編制方法科學、合理、簡便和易於複製。
4、上證國債指數提供了一個科學、權威的投資績效評價標準。
5、上證國債指數的推出有利於輔助理性的投資決策。
6、上證國債指數也為未來金融市場創新提供了市場基礎。
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