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三角套匯

鎖定
三角套匯亦譯“間接套匯”。利用三種貨幣在不同市場間的匯率差價進行套利的行為。當兩國貨幣通過與第三國貨幣的匯率計算得出的交叉匯率與同一時點市場上這兩國貨幣之間的匯率報價不同時,可以採取此套利活動鎖定利潤。 [1] 
中文名
三角套匯
外文名
Three Point Arbitrage
別    名
間接套匯
香港市場
1港幣=0.97人民幣
上海市場
1美元=6.75人民幣

目錄

三角套匯計算方式

三角套匯計算:三角:a/bXc/aXb/c>1 則以b買a開始,以c買b結束。
三角:把三個等式換成同一標價法,然後把係數相乘,若結果大於1就按乘的方向做,若小於1,就按除的方向做.
如:
紐約市場:1美元=7.82港幣 這裏的標價法是(美元/港幣)下類似
香港市場:1港幣=0.97人民幣 (港幣/人民幣)
上海市場:1美元=6.75人民幣 (美元/人民幣)
先換成同一標價法,也就是説換算成(美元/港幣)*(港幣/人民幣)*(人民幣/美元)的形式,上面的例子中需要把上海市場的換算一下,換算為:1人民幣=(1/6.75)美元。(人民幣/美元)
開始計算:(美元/港幣)*(港幣/人民幣)*(人民幣/美元)=7.82*0.97*(1/6.75)=1.1238>1,這樣就要按乘的方向操作:紐約市場1美元買進7.82港幣,香港市場用7.82港幣買7.82*0.97=7.5854人民幣,上海市場上用7.5854人民幣買7.5854*(1/6.75)=1.124的美元,這樣就賺了0.124的美元.方向是賣美元買人民幣,這個是乘的方向。
另外:如果用(港幣/美元)*(人民幣/港幣)*(美元/人民幣)的標價法,需要把香港市場和紐約市場的換算一下,
紐約市場:1港幣=(1/7.82)美元,(港幣/美元),
香港市場:1人民幣=(1/0.97)港幣,(人民幣/港幣),
開始計算:(港幣/美元)*(人民幣/港幣)*(美元/人民幣)=(1/7.82)*(1/0.97)*6.75=0.8899<1所以存在套利機會:在上海市場用6.75人民幣換取1美元,,紐約市場1 美元換取7.82港幣,最後在香港交易市場用7.82港幣換取7.5854個人民幣,這樣就賺得了0.8354個人民幣。(需要注意的是進入和退出時一般都會拿回同一種貨幣,所以紐約交易市場只能作為中轉站。兩個含有人民幣的交易市場分別作為進出市場。)以上提供的匯率的差值比較大,一般情況也不會出現幾塊錢就能賺到幾毛錢的巨大利潤。而且以上計算式所用的全部為中間匯率,實際交易時需要用每個市場的買入賣出價格。

三角套匯結論

其實發現,乘的方向和除的方向是沒有本質區別的,只是相對於標價的方法而言的,除的方向是反向操作,乘的方向是正向操作。
參考資料
  • 1.    陸雄文.管理學大辭典:上海辭書出版社,2013年