-
SWaP
(金融衍生工具)
鎖定
- 中文名
- 掉期交易
- 外文名
- Swap
- 類 別
- 金融衍生工具
- 發源時間
- 1980年
- 使用範圍
- 金融界
SWaP簡介
一般來説,swap的主要形式是由掉期銀行(swap bank)提供的一系列合約。這些合約主要內容包括雙方交換現金流的起始時間,買賣價格等。在swap合約中,交易的對象為指定的某浮動利率,如LIBOR。掉期銀行需要對此浮動利率進行標價。例如,“7.8-7.9”表示獲得LIBOR需支付7.9%的固定利息,賣出LIBOR可獲得7.8%的固定利息。一般商業銀行都可成為利率掉期的掉期銀行。匯率掉期則要求銀行具有外匯交易資質。
[2]
SWaP來源
SWaP金融特點
Swap所説的利益是取決於相對應的金融工具。 具體的講,就是兩個對等主體同意互換他們的現金流. 這些現金流也叫做swap的legs (腿). Swap合約明確定義了支付現金流的日期和計算方法。通常來説,當一份Swap合約簽訂的時候,至少要通過一個因素來定義一筆現金流,比如利率,匯率,資產價值或者商品價格等。
現金流的計算基於一個非交易的面值。Swap交易可以建立一個名義上的交易, 因為交易雙方可以直接通過標的資產的價值變化獲利或損失,而不需要將標的資產變現。