ESG投資

二十多年來，ESG投資策略得到廣泛應用，逐漸成為一種新興的投資方式，這得益於其背後可持續力量的不斷崛起，包括投資者、企業、標準制定者、評級機構、政府部門等參與主體，其中金融市場中的投資者、發行人和金融中介在ESG投資的蓬勃發展中扮演了至關重要的角色，從根本上推動ESG投資正在成為主流。

ESG涵蓋ESG投資和ESG實踐兩個領域，《ESG投資》側重於“ESG投資”，試圖形成一個完整的知識體系。書中描述了ESG投資的簡短歷史背景和演化過程，對ESG投資的相關概念進行深度辨析，歸納出支撐“ESG投資”的十個理論與原理，概述了關於ESG投資的經驗證據，總結了一些實用的ESG投資工具和模式，探討了在現代投資過程中如何進行ESG因素分析和投資決策方法選擇等關係長遠目標的問題。同時，ESG評級和ESG報告構築了ESG投研和決策的基礎，法律法規則提供了規範ESG投資行為的保障，這些也都作為《ESG投資》的重要內容。

第1章 緒論

1．1 ESG概述

1．2 ESG投資的內涵與範圍

1．3 ESG投資價值分析

1．4 中外ESG投資的結構化差異

1．5 假設、術語、章節安排

第2章 ESG投資發展史

2．1 投資理論進展：新古典經濟學遭遇人性

2．2 歷史起點：宗教和企業發展（19世紀至20世紀50年代）

2．3 發展時代：SRI投資發展的關鍵里程碑（20世紀50~90年代）

2．4 現代：20世紀90年代至今

2．5 關於ESG研究綜述

2．6 足跡和手印

第3章 理論基礎

3．1 企業社會責任

3．2 可持續發展理論

3．3 經濟外部性理論

3．4 公司治理理論

3．5 股東理論與利益相關者理論

3．6 信託責任與積極主義

3．7 重要信息理論

3．8 資源基礎觀與五力模型

3．9 “熵減”原理

3．10 碳中和原理

第4章 ESG風險分析

4．1 ESG風險簡介

4．2 ESG風險類別

4．3 ESG風險溢價

4．4 ESG風險衡量

4．5 ESG風險管理

第5章 ESG投資的力量與角色

5．1 注重環境的投資

5．2 注重社會的投資

5．3 注重治理的投資

第6章 金融市場與ESG

6．1 金融機構概述

6．2 金融市場

6．3 ESG投資角色

第7章 ESG投資策略與方法

7．1 基於排除的ESG投資

7．2 基於整合的ESG投資

7．3 基於影響的ESG投資

7．4 基於參與的ESG投資

第8章 ESG評級體系

8．1 ESG評級機構發展

8．2 國際主要評級指數

8．3 國內主要評級指數

8．4 ESG評級體系現存問題

第9章 ESG報告

9．1 ESG國際報告標準

9．2 證券交易所ESG信息披露體系

9．3 ESG報告的編制

……

第10章 ESG績效衡量

第11章 機構投資者ESG投資管理

第12章 基金及其他組織的ESG投資管理

第13章 全球ESG政策與法規

第14章 中國ESG投資發展報告

第15章 未來展望

參考文獻

周君，中央財經大學教授，博士生導師（投資學），2010-2014年擔任系主任，英國劍橋大學、美國史蒂文斯理工學院訪問學者。曾在鐵路系統從事工程技術、概預算與投資控制工作十年，1999-2003年參與中國首條高速鐵路建設（國家九五重點工程）。研究方向；ESG投資／可持續投資（綠色金融）、項目投資管理。主持完成國家自然科學基金、教育部人文社科基金等課題6項j發表學術論文10餘篇；出版著作6部。

荊中博，副教授，碩士生導師，2014年獲中科院大學管理學博士學位，2015年獲格羅寧根大學經濟學博士學位，現為投資系主任。研究興趣公司金融、ESG與投融資決策。主持和參加國家自然科學基金、國家重點研發計劃等課題10項，在《管理世界》《經濟學（季刊）》《世界經濟》《金融研究》等期刊發表論文數十篇，出版專著2本。

高婷，史蒂文斯理工大學博士，中央財經大學副教授，投資系副主任。研究領域包括；企業風險投資（CVC）、創新投資。主持及參與國家自然科學基金項目2項，發表期刊論文10多篇，出版專著2部。 ^[1]