鵬華美國房地產基金

基金名稱

鵬華美國房地產證券投資基金（基金簡稱：鵬華美國房地產（QDII）；基金代碼：206011）

運作方式

和類型

契約型開放式，QDII-股票型證券投資基金

投資目標

本基金主要投資於美國上市交易的房地產信託憑證、投資於房地產信託憑證的交易型開放式指數基金以及房地產行業上市公司股票，以獲取穩健收益和資本增值為目標，為投資者提供一類可有效分散組合風險的地產類金融工具。

投資理念

房地產作為一項實物資產，具有良好的歷史收益和持續的抗通脹能力。房地產信託憑證通過收購、管理、租賃、變賣等形式直接進行房地產投資，集合了現金收入和資產增值、簡化了法律税收手續、降低了持有成本、成為通過資本市場參與房地產投資的主流工具。房地產信託憑證因其流動性充足、風險分散和信息高度透明等優點，得到了投資者的普遍青睞。美國是全球最大的商業地產市場，證券化程度高、市場容量大、具有良好的投資價值；其投資收益和當前市場上其他權益類產品關聯性也較低，起到了良好的分散風險的作用。

本基金管理人堅持主動投資理念，通過積極的戰略戰術資產配置和深入的個股機會挖掘，在分散風險的前提下，以投資總回報最大化為目標，使投資者能夠通過資本市場參與美國房地產投資，分享美國房地產市場收益。

投資範圍

本基金投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券市場掛牌交易的房地產信託憑證（以下簡稱“REITs”）、投資於房地產信託憑證的交易型開放式指數基金（“以下簡稱“REIT ETF”）和房地產行業上市公司股票，以及貨幣市場工具和法律法規、中國證監會允許本基金投資的其他金融工具。

REITs是一種以發行收益憑證的方式彙集特定多數投資者的資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，並將投資綜合收益的絕大部分（通常為90%以上）按比例分配給投資者的產品。REITs分為權益型REITs和抵押型REITs，權益型REIT是指擁有、投資、管理和/或開發房地產，並以租金為主要收入來源的REIT。抵押型是指投資於房地產抵押權的REIT，主要業務活動是向房地產所有者放貸。本基金本身不直接持有房地產，也不投資於抵押型REITs。

本基金投資於美國上市交易的REITs比例不低於的基金資產的60%；上市交易的REIT ETF市值合計不超過本基金資產的10%。本基金持有現金或到期日在一年以內的政府債券的比例不低於基金資產淨值的5%。

如法律法規或監管機構以後允許基金投資其它品種，基金管理人在履行適當程序後，可以將其納入投資範圍。

投資策略

本基金主要通過自下而上地甄選在美國上市交易的REITs、REIT ETF和房地產行業股票，在有效分散風險的基礎上，提高基金資產的總收益。

本基金採用多重投資策略，採取自上而下的資產配置和自下而上的證券選擇相結合的方法進行投資管理。衍生品投資不作為本基金的主要投資品種，僅用於適當規避外匯風險及其他相關風險之目的。

比較基準

人民幣計價的MSCI美國REIT淨總收益指數（MSCI US REIT Net Daily Total Return Index）。

風險收益特徵

本基金為股票型基金，主要投資於與在美國上市交易的REITs、REIT ETF和房地產行業股票，在證券投資基金中屬於較高預期風險和預期收益的基金品種。