預期假説

預期假説，認為長期債券的到期收益率等於短期利率預期平均值的理論。預期假説解釋了利率期限結構隨着時間不同而變化的原因Q若收益率曲線向上傾斜（或向下傾斜或水平），表示短期利率預期在未來呈上升趨勢（或下降趨勢或不變）。同時説明如果當前短期利率上升,那麼未來短期利率會更高。短期利率水平的上升也會使長期利率上升，兩者呈同方向變動。 ^[1]