非財務分析

1．全面、動態地判斷借款人的還款能力。 ^[1] 

貸款風險分類是對貸款風險程度(還款可能性)分析、評判的過程，借款人未來還款能力是貸款風險程度的決定性因素。我們知道，財務分析和現金流量分析指標主要反映借款人歷史和現在的經營狀況，即側重於對借款人歷史還款能力的判斷。在持續、穩定經營的假設下，借款人未來一定時期的經營狀況和財務狀況一般不會發生十分顯著的變化，借款人的還款記錄也就成為判斷貸款風險的基礎。客觀上，由於經營環境的不確定性，市場的瞬息萬變，以及經營管理活動的複雜性，對借款人還款能力的評估存在許多不可計量的、不確定的因素，單純的財務分析指標是難以涵蓋借款人經營營理活動全部的。可以説，借款人的經營、財務狀況受其行業風險、經營風險和管理水平等各種因素的影響和作用，始終處於不斷變化之中。當前的經營、財務狀況是在過去財務狀況的基礎上，由非財務因素影響作用的結果。未來的經營、財務狀況則是過去、目前和將來種種因素影響和作用的結果。當前的非財務因素可能就是未來貸款風險的預警信號，有時，一項非財務因素就可以決定一筆貸款的基本分類。銀行如果要等待用財務報表來了解借款人的運行情況，往往就已經太晚了。所以，對影響借款人還款能力的各種非財務因素進行綜合分析，評價對現金流量等財務指標的影響方向和影響程度，有助於增強預測分析的可靠性，對借款人的還款能力做出更加全面、客觀的預測和動態的評估。

2．全面評估貸款償還的可能性。

借款人有還款能力，貸款是否就一定能夠得到及時足額償還?不是的。事實上，有些貸款發生逾期往往並不是借款人缺乏還款能力，無力償還貸款本息，而是借款人缺乏還款意願，“有錢不還”；或者是由於銀行貸款管理方面出現了問題，如缺乏對貸款的嚴格監督和有力催收等。也就是説，還款能力是決定貸款償還的根本性因素，但並不是唯一的因素。所以，在貸款風險分類中，我們不僅要關注借款人的還款能力，而且要對借款人還款意願、銀行信貸管理等其他影響貸款償還可能性的諸多非財務因素進行分析，只有這樣，才能全面評估貸款償還的可能性，得出正確的分類結果。

3．促進銀行的信貸管理工作。

非財務因素作為貸款風險產生的預警信號，能否及時發現並運用好這些信號，對銀行的信貸管理是十分重要的。在貸款分類中對非財務因素的分析，不僅客觀上要求商業銀行在日常信貸管理中，建立完善的信貸管理信息系統，重視對非財務因素的收集、監測、分析和利用，保證銀行能獲取、掌握影響貸款償還的充分信息，實現對貸款的動態管理，深入分析不良貸款成因，而且有助手銀行未雨綢繆，在威脅來臨時處於較有利的防禦狀奮，提出和落實化解信貸風險的措施，確保貸款安全或減少貸款損失。同時，也可以幫助銀行及時發現信貸經營管理中存在的問題，從而健全內部控制，堵塞漏洞，防患於未然，進而對健康的信貸文化和信貸管理制度的形成產生深遠影響。另外，監管當局或銀行自身，在貸款分類中，通過對非財務因素的分析，有助於更為客觀地鑑別貸款質量下降的原因，明確貸款風險責任，採取針對性的信貸管理措施；監管當局還可以通過非財務因素分析，有效地評價銀行的信貸文化和信貸管理。非財務分析使貸款風險分類更成為促進信貸管理的手段，而不僅僅在於尋求分類的結果。總之，財務分析和現金流量計算，主要是對貸款風險程度的定量分析，非財務分析則主要是對貸款風險程度的定性分析。在定量分析的基礎上，對影響貸款償還的非財務因素進行定性分析，是真實、全面、動態地反映貸款風險程度，進行貸款分類的必要環節。

非財務分析主要包括公司內容分析、產業分析、信託證書分析和與國家的關係分析等4個主要方面： ^[2] 

公司內容分析是指對公司改革、經營目標、組織機構、經營者概況、事業內容、產品銷售、財務政策、企業性質、公司聲譽和管理水平等內容的分析。產業分析有兩個方面，首先是判斷該公司所屬產業是有發展前途的產業還是可能衰退的產業，是在經濟環境變化中穩定的產業還是對變化十分敏感的產業；其次是評價該公司在整個同行業中的地位和競爭能力，通過分析公司的生產設備利用效率、生產率、技術開發能力、銷售金額等因素，判斷該公司的今後發展趨勢。

信託證書是規定債券發行人和債權人權力和義務的證書。信託證書分析的內容主要是對信託證書中記載財務限制條款和債券優先順序條款的分析。財務限制條款是為防止發行公司財務狀況惡化而制定的限制性條款，是為保護債權人利益的特約條款，如果條款內容對財務的限制規定嚴格，則説明發行公司信譽不佳。債券的優先順序條款是指當發行公司不能履行其債務的償還義務時，所有債權人對其財產分配的優先順序規定。與國家關係分析是分析發行公司所屬國目前以及未來的政治、經濟、金融貿易、財政、軍事等各方面的現狀和發展，發行公司在國家政治、經濟領域所佔的地位和國家與發行公司的關係，政府是否直接或間接持有公司資產，公司是否得到政府補助，税金等方面的優惠政策，是否可優先在資本市場上發行債券，以及政府對增加分紅和資本的態度等。