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非拋補利率平價
鎖定
非拋補利率平價是指在資本具有充分國際流動性的條件下,投資者的套利行為使得國際金融市場上以不同貨幣計價的相似資產的收益率趨於一致。
- 中文名
- 非拋補利率平價
- 外文名
- Uncovered interest parity
- 外文簡稱
- UIP
- 經濟含義
- 預期的匯率遠期變動率等於兩國貨幣利率之差
非拋補利率平價前提條件
非拋補利率平價形式
如果預期一年後的匯率為Ee,i表示當期利率,i*表示遠期預測利率,e表示即期匯率,則套利活動的結果使得下式成立:
假定Ep表示預期的遠期匯率變動率,對之進行上式類似的整理,得: