隨機利率模型

1、模型應該是無套利的

2、利率應該是具有均值回覆特徵

3、利率模型應該是動態的，能充分反映市場利率的變化

4、利率模型在被用於計算債券以及利率衍生品價格時應該較為簡單

5、利率模型中的參數應當容易估計，並能較好的擬合曆史數據

6、利率模型應有明顯的經濟意義

指能夠嵌入到經濟均衡模型中，使得在技術有限和資源有限的條件下確定最優的生產計劃和消費計劃的模型，基於均衡模型可以對債券和利率衍生品定價，故也稱為絕對定價模型。

基於已知的市場債券或者其他利率衍生品的價格構造收益率曲線，再利用得到的收益率曲線對其他的利率衍生品定價的模型。由於無套利模型得到的價格是一種相對價格，故也稱為相對定價模型。