陳志武金融投資課

金融與我們的生活關係之密切，遠遠超過了我們通常的認知。它創造並保衞我們的財富，而我們對它的瞭解卻還遠遠不夠。

為什麼猶太人會被認為是世界上主宰金融世界的羣體？金融是富人俱樂部嗎？人類規避風險的手段有哪些？債券、基金、股票、期貨，以及各類金融衍生品，這些看起來離我們有距離的金融產品，普通人應該怎麼用呢？

這個看起來很複雜的金融世界，其實不用公式，不用長篇大論，沒有專業背景，我們也可以知道它是什麼，它怎麼創造、升級和保衞我們的財富。

這本書從金融的起源講起，通過我們生活中和歷史上的各種案例，闡述了金融的意義和價值、普惠金融、債券市場、基金市場、股票市場、金融衍生品等與我們普通人生活緊密相連的內容，有助於我們更好地理解和掌握金融知識，看透背後的財富運轉邏輯，合理運用金融工具，獲得更好的生活。

序　投資理財是人人該上的通識課／VII

第一部分 宗教與金融的相互競爭

第 1 章.金融緩慢發展的歷史／003

遠古借貸沒有發展出金融市場／003

《聖經》禁止用錢賺錢／007

猶太人為何主宰金融世界？／011

延伸閲讀　人力資本——無形的增長要素／021

第 2 章.新教解放金融／023

宗教改革與金融解放／023

歐美新教國家為何比天主教國家強大？／027

延伸閲讀　因信稱義的“另類”重要性／033

第 3 章.宗教和福利國家的競爭／035

規避風險的各種體系：家族、宗教、金融與福利國家／035

教會幫人規避風險嗎？／039

福利國家的興起是利還是弊？／044

延伸閲讀　“國家”是自古以來就存在的嗎？／050

第 4 章.金融與家庭的互補／053

宗教和福利國家：此消彼長的競爭／053

“還是家靠得住”：南歐國家的經歷／057

婚姻的未來：金融會改變一切嗎？／061

延伸閲讀　什麼是平等？／067

第二部分 債券市場

第 5 章.國富與民富／073

國富與民富：證券市場為何起源於西方？／073

證券市場在西方的發展／078

“窮政府”還要減税？—財政赤字的邏輯／082

延伸閲讀　壟斷的經濟學／087

第 6 章.從西方歷史看國債／089

誰奠定了美國的金融地位？／089

英國、法國為何走出不同歷史？／095

西班牙為什麼總強大不起來？／099

延伸閲讀　有效率的經濟組織是長期經濟增長的關鍵／106

第 7 章.金融視角下的中國歷史／109

假如明朝有發達的國債市場／109

晚清國債的是與非／113

辛亥革命後新政權的資金從哪兒來？／118

延伸閲讀　保路運動與清朝的滅亡／125

第 8 章.中國債券市場的今天／127

今天的債券市場如何？／127

如何評估債券的價值與風險？／131

債務期限結構：中國負債太多嗎？／134

延伸閲讀　活學活用收益率—估算教育的回報／141

第三部分 金融衍生品

第 9 章.金融衍生品是什麼？／147

遠期合約和期貨是什麼？／147

房價期貨與大宗商品期貨：期貨命運為什麼不同？／151

黃金期貨與紙黃金／155

延伸閲讀　金本位體系是怎麼崩潰的？／161

第10章.套期保值降低企業風險？／163

期貨與石油公司／163

股指期貨／167

期貨不可怕，槓桿才可怕／171

延伸閲讀　為什麼交易市場優於一對一交易？／176

第11章.期權是怎麼回事？／179

認購期權和認沽期權是什麼？／179

《大空頭》裏的期權傳奇／183

期權的價值在於高回報率嗎？／187

延伸閲讀　企業家的成功需要哪些條件？／193

第12章.如何利用金融衍生品？／195

深陷金融衍生品：中航油的故事／195

國泰航空大裁員：是油價對沖惹的禍？／199

創業創新的金融基礎：期權激發活力／204

延伸閲讀　與期權有關的金融學名詞解釋／211

第四部分 基金市場

第13章.基金是什麼？／215

公募基金是怎麼回事？／215

基金的哲學／219

如何評價基金的業績？／224

延伸閲讀　投資者為什麼會買基金？／230

第14章.如何選基金？／233

最近業績好，未來業績就會好嗎？／233

精英管理的基金更優嗎？／238

集體決策型基金與個人決策型基金哪個更好？／242

延伸閲讀　中國的政府引導基金／249

第15章.如何最優組合各種基金？／251

主動還是被動：指數基金好嗎？／251

基本面指數基金：聰明貝塔法為什麼好？／255

私募與公募股權基金：差別在於流動性／260

延伸閲讀　股票價格的“隨機遊走”理論／266

第16章.境外投資怎麼做？／269

對沖基金業績到底如何？／269

買房與投資境外房產基金哪個更好？／274

在外匯管制下如何合法地進行境外投資？／278

延伸閲讀　對沖基金—金融圈中的“熊孩子”？／283

第五部分 股市監管

第17章.股市是什麼？／287

股市的價值不只是融資／287

股市為何需要審計師？／291

投資銀行是幹什麼的？／295

延伸閲讀　委託代理問題與三種對策／302

第18章.股市怎麼監管？／305

在股市中“搭便車”／305

為什麼有證監會？／309

政府在股市中應該中立而不是站邊／314

延伸閲讀　有效市場假説與證監會的角色／320

第19章.股市需要媒體／323

媒體為什麼也是股市的基礎設施？／323

信息渾濁：劣幣驅趕良幣的土壤／328

今天的中國股市跟晚清股市有何異同？／332

延伸閲讀　在股票市場中，誰來生產信息？／338

第20章.市場的力量／341

反向思維：為什麼做空也可以是正能量？／341

“野蠻人”也是資本市場的朋友／345

亞洲公司股權模式的特色與成因／349

延伸閲讀 如果市場被遏制會怎麼樣？——最低工資法與底特律的衰敗／355

第21章.股票分紅和監管／357

監管層為什麼強制上市公司分紅？／357

明清時期的“強制性官利”是怎麼回事？／361

上市公司少分紅是國際趨勢／366

延伸閲讀　分紅的理由／372

第六部分 金融市場、貧富差距與創業創新

第22章.金融市場是富人俱樂部？／377

金融不是富人俱樂部：小王的故事／377

創投基金是怎麼來的？／380

納斯達克革命使資本市場更扁平／385

延伸閲讀　不只是創投——分層的納斯達克／391

第23章.金融為什麼具有普惠性？／393

銀行是富人俱樂部：德國的故事／393

金融管制對草根階層更好嗎？／397

股票市場讓老百姓有財產性收入／400

延伸閲讀　中產階級：橄欖的基幹／405

第24章.中國未來為何更需要金融？／407

金融促進消費平等／407

保險金融為什麼是扶貧之路？／411

精準金融產品為什麼更具普惠性？／415

延伸閲讀　中國的高儲蓄率之謎／420

第25章.貨幣化是什麼意思？／423

非貨幣化的社會到底會如何？／423

貨幣化是好東西嗎？／426

也説曾國藩的故事／430

延伸閲讀　借貸利息與古代貪腐／436

參考資料／439 ^[1]