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金融投資
(商品經濟的概念)
鎖定
金融投資亦稱“證券投資”。經濟主體為獲取預期收益或股權,用資金購買股票、債券等金融資產的投資活動。金融投資既是一個領域又是一種方式,是發達的市場經濟與信用的產物。最早的證券投資可追溯至15世紀的歐洲。20世紀80年代以來,證券投資已成為西方發達市場經濟國家最基本的投資方式。當一經濟主體通過發行股票、債券等證券籌資方式用以投入實質資產的維持與擴大時,購買證券者成為金融投資者。金融資產是其持有者對其出售者的股權和債權的憑證。金融投資者通過持有證券,分享證券出售組織利潤和股權獲得回報。由於金融資產使財產的所有權與經營權分離成為可能,它有助於集中社會閒置資金,將其轉化為實質生產的投資資金,是動員和再分配資金的重要渠道,因而是發達國家投資的基本形式。
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- 中文名
- 金融投資
- 外文名
- Financial Investment
- 課程名稱
- 金融投資與證券實務
- 開設院校
- 我國高等院校
- 內容歸屬
- 經濟學領域
金融投資定義
在資本主義發展初期,資本所有者與資本運用者是結合在一起的,經濟主體一般都直接擁有生產資料和資本,親自從事生產消費,投資大多采取直接投資的方式,也就是直接投入資本,建造廠房,購置設備,購入原材料,從事生產、流通活動,因此,早期的投資概念主要是指實物投資。隨着資本主義生產力和商品經濟的發展,佔有資本和運用資本的分離,日益成為資本運用的一種重要形式。這是因為,隨着商品經濟的發展,資本主義投資規模不斷擴大,單個資本家的資本實力越來越難以滿足日益擴大的投資規模對龐大資本的需求,迫切需要超出自身資本範圍從社會籌集投資資金,於是,銀行信用制度得到了迅速的發展,股份制經濟也應運而生,銀行信貸、發行股票、債券日益成為投資資金的重要來源。因此,金融投資也成為現代投資概念的重要組成部分。而且,由於現代金融市場的日益發展和不斷完善,金融投資的重要性日益凸現,因此,現代投資概念更主要地是指金融投資。在西方學術界的投資學著作中,投資實際上指的就是金融投資,特別是證券投資。
金融投資目的
(1)通過金融投資,為企業閒置資金尋找獲取收益的機會。
(2)通過金融投資,分散企業經營風險。
(3)通過金融投資,提高資產的流動性,增強企業的償債能力。
(4)對企業來説,金融投資既可用作套期保值又可用作投機牟利。
兼併(Merger)通常是指一家企業購買其他企業的產權,實現對其經營權的全部控制(亦可稱吸收合併),或是兩家或兩家以—上的企業合併成立一個新企業(亦可稱設立合併)的經濟行為。收購(Acquisition)是指一家企業購買另一家企業的部分資產或是部分或全部股權,以實現對後者經營的控制權。
兼併與收購,簡稱併購,可分為四種方式:購買式、承擔債務式、吸收股份式及控股式。我國公司併購以吸收股份式和控股式為主。企業通過以獲得控股權益為目的的金融運作,可實現其對其他企業的控制,在更大範圍和程度上實施自己的企業發展戰略。
金融投資分類
金融投資就其方式、方法、時間、收入等而言,可以分為若干類型。
金融投資方式劃分
1.直接投資
2.間接投資
資金的供給者和需求者不直接見面,而是通過金融機構為媒介體進行的間接資金融通。如銀行存款,就是資金供給者把資金存入銀行,由銀行把資金集中起來貸放給資金需求者,銀行充當資金供求的中介,這是現代信用制度下典型的間接融資方式。
金融投資時間劃分
投資時間的長短與金融資產的性質、收益、風險、流動性等都有着緊密的關係。
金融投資性質劃分
金融投資的主要目的是獲取收入,但證券種類很多,因其性質、期限等因素各不相同,因而其收入的高低和支付方式也有所不同,歸結起來有兩類。
2.非固定收入投資:是投資者購買的某種金融資產應得收入,事前並不確定固定的收益率,也不一定會按期支付,而是因時而異,如普通股投資。這種投資一般風險較大,但獲利機會也較大,收益也較高。
金融投資主要聯繫
金融投資主要區別
要深入理解金融投資的概念,必須瞭解金融投資與實物投資的聯繫與區別。
第一,投資主體不同。實物投資主體是直接投資者,也是資金需求者,他們通過運用資金直接從事生產經營活動,如投資辦廠、購置設備或從事商業經營活動。金融投資主體是間接投資者,也是資金供應者,他們通過向信用機構存款,進而由信用機構發放貸款,或通過參與基金投資和購買有價證券等向金融市場提供資金。
第三,投資目的不同。實物投資主體進行實物資產投資,目的是從事生產經營活動,獲取生產經營利潤,着收於資產存量的增加和社會財富的增長,直接形成社會物質生產力,從投入和產出的關係看,實物投資是一種直接投資,可稱為“實業性投資”;金融投資主體進行金融資產投資,目的在於金融資產的增值收益,如存款目的在於獲取存款利息,貸款目的在於取得貸款利息,購買有價證券(如股票、債券等)在於獲取股息、債息收入等,它們並不直接增加社會資產存量和物質財富,從投入和產出的關係看,金融投資是一種間接投資,可稱為“資本性投資”。
金融投資相關聯繫
第一,投資媒介物或者説投資手段相同。實物投資與金融投資都是對貨幣資金的運用,即以貨幣作為投資手段或媒介物,只是對象物及目的不同。因此,金融投資總量和實物投資總量同屬於全社會貨幣流通總量的範圍,二者均為社會貨幣流通總量的重要組成部分。
第二,金融投資為實物投資提供了資金來源,實物投資是金融投資的歸宿。一方面,儘管金融投資並不直接增加社會資產存量,但通過金融投資活動,為實物投資籌集到了生產經營資金,從而間接地參與了社會資產存量的積累。在現代市場經濟條件下,假如沒有金融投資的存在和發展,實物投資的資金來源將大大受到限制,許多耗資巨大的建設項目都難以迅速興辦甚至根本無法興辦,為此,金融投資成為促進資本積累、集中和擴大生產能力的重要手段。另一方面,金融投資是把社會閒置的貨幣資金轉化為生產資金,而最終歸宿也是進行實物投資,只不過它是通過一個間接的過程實現的。
此外,金融投資的收益也來源於實物投資在再生產過程中創造的物質財富。
金融投資投資產品
國內國際上主要的金融投資產品有:基金,股票,債券,黃金,外匯,期貨,權證,理財產品。
金融投資基金
基金的種類也不外乎幾種:股票型、混合型、債券型、貨幣型等等。
舉例:證券投資基金(簡稱基金)是指通過發售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來,形成獨立財產,由基金託管人託管,基金管理人管理,以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享,風險共擔的集合投資方式。基金的特點
1.集合理財、專業管理。
基金將眾多投資者的資金集中起來,委託基金管理人進行共同投資,表現出一種集合理財的特點,通過彙集眾多投資者的資金,積少成多,有利於發揮資金的規模優勢,降低投資成本。基金由基金管理人進行投資管理和運作。基金管理人一般擁有大量的專業投資研究人員和強大的信息網絡,能夠更好地對證券市場進行全方位的動態跟蹤與分析。將資金交給基金管理人管理,使中小投資者也能享受到專業化的投資管理服務。
為降低投資風險,我國《證券投資基金法》規定,基金必須以組合投資的方式進行基金的投資運作,從而使“組合投資、分散風險”成為基金的一大特色。“組合投資、分散風險”的科學性已為現代投資學所證明。中小投資者由於資金量小,一般無法通過購買不同的股票分散投資風險。基金通常會購買幾十種甚至上百種股票,投資者購買基金就相當於用很少的資金購買了一攬子股票,某些股票下跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來彌補。因此可以充分享受到組合投資、分散風險的好處。
3.利益共享、風險共擔。
基金投資者是基金的所有者,基金投資人共擔風險,共享收益。基金投資收益在扣除由基金承擔的費用後的盈餘全部歸基金投資者所有,並依據各投資者所持有的基金份額比例進行分配。為基金提供服務的基金託管人、基金管理人只能按規定收取一定的託管費、管理費,並不參與基金收益的分配。
4.嚴格監管、信息透明。
為切實保護投資者的利益,增強投資者對基金投資的信心,中國證監會對基金業實行比較嚴格的監管,對各種有損投資者利益的行為進行嚴厲的打擊,並強制基金進行較為充分的信息披露。在這種情況下,嚴格監管與信息透明也就成為基金的一個顯著特點。
5.獨立託管、保障安全。
金融投資股票
A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內的公司發行,供境內機構、組織或個人(不含台、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票,1990年,我國A股股票一共僅有10只至1997年年底,A股股票增加到 720只,A股總股本為1646億股,總市值17529億元人民幣,與國內生產總值的比率為22.7%。1997年A股年成交量為4471億股,年成交金額為30295億元人民幣,我國A股股票市場經過幾年快速發展,已經初具規模。
B股的正式名稱是人民幣特種股票,它是以人民幣標明面值,以外幣認購和買賣,在境內(上海、深圳)證券交易所上市交易的。它的投資人限於:外國的自然人、法人和其他組織,香港、澳門、台灣地區的自然人、法人和其他組織,定居在國外的中國公民。中國證監會規定的其他投資人。現階段日股的投資人,主要是上述幾類中的機構投資者。B股公司的註冊地和上市地都在境內。只不過投資者在境外或在中國香港,澳門及台灣。
H股,即註冊地在內地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HongKong,取其字首,在港上市外資股就叫作H股。依此類推,紐約的第一個英文字母是N,新加坡的第一個英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫作N股和S股。
自1993年在港發行青島啤酒H股以來,我網先後挑選了4批共77家境外上市預選企業,這些企業部處於各行業領先地位在一定程度上體現廠中國經濟的整體發展水平和增長潛力。到1997年底。已經有42家境外上市預選企業經過改制在境外上市,包括上海石化、鎮海化工、慶鈴汽車、北京大唐電力、南方航空等。其中有31家在香港上市,6家在香港和紐約同時上市,2家在香港和倫敦同時上中,2家單獨在紐約K市(N股),1家單獨在新加坡上市(S股)。42家境外上市企業累計籌集外資95.6億美元。
金融投資債券
1.債券的種類
根據不同的分類標準,可對債券進行不同的分類:
2.公司債券
(1)收益較高。
(2)風險性相對較大。
3.公司債券的分類
(2)按債券持有人的受益程度和方式不同,分為參加公司債和非參加公司債。
(4)按償還期限不同,分為短期公司債券、中期公司債券和長期公司債券。
4.可轉換債券
可轉換債券一般是在企業初創階段,需要大量中長期發展資金而獲得較少,但預計今後效益看好的情況下發行的。發行這一債券的目的是讓公眾在一段時間內只得到較低的利息,但債券一旦轉換成了股票,那麼,就能得到較為豐厚的收益。在此利益驅動下,投資者就會踴躍購買債券,這樣,企業就能以較少的代價獲得所需要的資金。
企業可轉換債券是一種潛在的股票,在發行時要明確轉換的時間、轉換的比例、轉換時是按面值還是按市價等事項,以防轉換時發生糾紛。當然,購買這種企業可轉換債券還是有一定風險的,如果企業發展情況不好,那麼,換成股票後,其收益就很小。
5.債券與股票的區別
(2)發行主體不同:債券的發行主體可以是股份公司,也可以是非股份公司、銀行和政府。而股票發行主體必須是股份公司和以股份制形式創辦的銀行。
(3)發行期限不同:債券有固定的期限,到期還本付息;而股票是無期限的,不存在到期還本的問題。
(4)本金收回的方法不同:債券持有者可以在約定日期收回本金並取得利息;股票不能退股,但持有者可以通過轉讓售出股票收回資金。
(5)取得收益的穩定性不同:債券持有者獲得固定利息,取得的收益相對穩定,風險較小。但當公司盈利很大時,債權人的利益卻不能隨之增加;而股票持有者的收益不固定,收益多少因公司的經營情況和利潤而定,具有較大的風險性。
6.債券的發行
(1)債券的發行條件:債券的投資價值是由面值、利率、償還期限和發行價格這四方面決定的,這四個要素也稱為債券的發行條件。面值、利率、償還期限是債券發行的基本因素,這三個要素決定債券的基本投資價值,所以通常決定債券的面值、年限和利率。但由於市場利率水平經常變動,為使發行條件的決定具有一定的彈性,保留髮行價格這一要素,可以根據發行時的市場利率水平進行微調,通過市場決定債券的發行價格。若發行價格為面值時,稱為平價發行,發行價格在面值以下的稱作折價發行,發行價格在面值以上的稱作溢價發行。
(2)債券的發行方式:債券的發行方式分為直接發行和間接發行兩種。直接發行就是發行主體自身完成發行手續,進行募集的方式。間接發行是發行主體通過中介人進行債券的發行事務。現代債券的發行大部分採用間接發行的方式。發行方式又包括集團認購、招標發行和私募等。
金融投資黃金
國內黃金投資分為6大類:
各大銀行推出的紙黃金;
工行推出的黃金定投。
紙黃金:是一種個人憑證式黃金,投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金,個人通過把握國際金價走勢低吸高拋,賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的“黃金存摺賬户”上體現,不發生實金提取和交割。
金融投資外匯
主流的貨幣對包括:
EUR/USD
USD/CAD
GBP/USD
USD/JPY
AUD/JPY
USD/CAD
GBP/USD
金融投資期貨
金融投資權證
權證與期貨的區別:權證持有人所獲得的不是一種責任,而是一種權利;期貨持有人必須執行雙方在合約上的規定,即以一個指定的價格,在指定的時間交易指定的相關資產,不管市價高於還是低於指定的價格。而權證持有人有權利決定是否執行合約。如果把寶鋼股票當現貨,一年後寶鋼股票當期貨,寶鋼權證像一紙約定一年後按行權價四塊五買寶鋼股票的期貨合約。但是,期貨合約到期是必須履行的。權證持有者卻可以把權證當一張廢紙不予履行。權證是一種權利,權利可以不予履行,權證這一特點類似期權,但是權證同期權一樣具有以小搏大的槓桿效應,其風險性和投機性明顯大於股票。
金融投資課程
金融投資簡介
所屬院校:金融學院金融學專業
金融投資課程設置
1.學位課程:
(1)微觀經濟學
(2)宏觀經濟學
(3)社會主義經濟理論
(4)貨幣銀行學
(5)國際經濟學
(6)財政學
2.必修課程:
(1)金融投資分析與實務
(2)投資組合與基金管理
(3)投資銀行經營與業務
(5)公司理財
(6)項目融資與可行性分析
(7)固定收益證券產品分析
(8)財務報表分析
(9)收購與兼併
(10)個人理財
(11)風險投資與私募股權投資
金融投資影響及意義
金融投資作為一種可以擴大生產資本,增加獲利收益的經濟行為,如今已被更多的公司及個人所應用。作為金融投資,其自身可與實物投資相分離,隨機性增強,這就加大了金融投資的風險性。金融投資的操作風險管理就是要保證金融投資這種經濟行的穩定性與可獲利性。隨着商品社會與市場經濟的日益發展,現時的金融市場也在不斷地完善與發展,金融投資的形式也愈發的多種多樣,結合金融投資的不同方式種類,做到在盤間操作的風險可控,金融投資才可以做到穩定獲利,金融投資才可以更好在生產和生活中發揮良性作用。
金融投資意義
近些年來,市場經濟的不斷髮展促進了金融投資行為的不斷增加,金融投資體系也處在不斷的發展與完善的過程中。作為一種經濟行為,金融投資在社會與經濟的不斷髮展的基礎上形成,並且逐漸成為人們關注的一種投資行為而進入到國際市場中。