金融市場計量經濟學

《金融市場計量經濟學》出版於1998年，其中的內容囊括了到1997年為止的當代金融經濟學中新的講師經濟方法、傑出的研究和發現以及2003年金融領域中正在進行着的令人興奮的各種探索。我們認為這部專著一定會有助於每個認真閲讀的朋友開闊視野、充實不識和啓發靈感。

《金融市場計量經濟學》這本專著與一般著作有明顯的不同。一般的著作都是作者把自己比較成熟的東西提供給讀者，以供大家在研究中能夠充分地引用。《金融市場計量經濟學》不僅把金融市場研究中成熟的理論、方法和技能充分地告訴了大家，還把截目到1997年為止金融市場研究中的理論前沿、實證難題以及各種工具使用的侷限等總是擺在讀者面前。因此，每位認真的讀者只要細心研讀和思考，定會感到學到了很多東西，同是還會發現有許多極其有意義、有價值的問題可以去研究。

這本經典性著作適用於從事金融計量經濟學建模的博士研究生、高級工商管理碩士研究生和金融行業的專業人士。本書包含了實證金融的全部範圍，包括資產收益的預測，隨機遊動的假設、證券市場的微觀結構、事件分析、資本資產定價模型和套利定價理論、利率的期限結構、經常均衡的動態模型以及諸如APCH、神經網絡、統計和混沌理論等非線性金融模型。

《金融市場計量經濟學》將成熟的經濟理論、大量紛繁的數據分析和引人入勝的實證結果進行了最有效的結合。本書出版以來，受到經濟學界、金融學界的廣泛好評。

譯者序

序言

1 導言

1.1 本書的組織結構

1.2 有用的背景知識

1.2.1 數學背景知識

1.2.2 概率與統計背景知識

1.23 金融理論背景知識

1.3 符號表示

1.4 價格、收益和複合法

1.4.1 定義和慣用法

1.4.2 收益的這際、條件及聯合分佈

1.5 市場效率

1.5.1 效率和迭代期望規律

1.5.2 市場效率的可預測性

2 資產收益的可預報性

2．1 隨機遊動假設

2.1.1 隨機遊動1:獨立同分布增量

2.1.2 隨機遊動2:獨立增量

2.1.3 隨機遊動3:不相關的增量

2.2 隨機遊動1的檢驗:獨立同分布增量

2.3 隨機遊動2的檢驗:獨立增量

2.4 隨機遊動3的檢驗:不相關的增量

2.5 長線收益

2.6 長期相關性檢驗

2.7 單位根檢驗

2.8 近斯實證的結果

2.9 結論

3 證券市場的微觀結構

3.1 異步交易

3.2 證券的買賣價差

3.3 交易數據建模

3.4 2003年的實證研究成果

3.5 結論

4 事件研究分析

4.1 事件研究的概述

4.2 事件研究舉例

4.3 正常績效度量模型

4.4 度量和分析非正常收益

4.5 修正原假設

4.6 勢分析

4.7 非參數檢驗

4.8 截面模型

4.9 進一步的問題

4.10 結論

5 資本資產定價模型

5.1 資本資產定價模型的説明

5.2 來自數學有效集的一些結果

5.3 估計和檢驗的統計框架

5.4 檢驗尺度

5.5 檢驗的功效

5.6 非正態和非獨立同分布收盜

5.7 檢驗的工具

5.8 截面迴歸

5.9 結論

6 多因素定價模型

7 現值關係

8 跨期均衡模型

9 衍生證券定價模型

10 固定收盜證券

11 期限結構模型

12 金融數據中的非線性 ^[1]