過度經營

一個企業試圖用少量的營運資金支撐

超大的業務量（或規模）時的狀態就是過度經營。過

度經營也可以定義為企業營運資金的負擔過度。

一些財務指標狀況可以有效地反映出企業流動性和財務彈性的走低或偏低，如不斷增長的經營規模和負債水平。具體而言，可以通過以下幾個指標進行判斷：

一是負債，特別是流動負債呈持續增長趨勢，流動負債佔資金來源總額的比例高於歷史和同行業水平；

二是流動資產及流動負債規模水平增長幅度較大，超過主營業務收入增長水平；

三是流動比率較歷史水平降低、比同行業水平也較低；

四是流動負債佔資金來源總額的比例高於歷史和同行業水平。

過度經營的缺陷是帶來較大的流動性風險，可能導致資金週轉不靈，甚至面臨破產倒閉的風險。如果發現已經存在過度經營帶來的流動性風險，一定適當控制業務量，合理安排經營形式和財務資金，避免過度經營的流動風險。具體措施包括：

一是進一步提高生產經營和資金週轉效率，嚴密精細管理，防止管理漏洞。

二是對於擴展經營，要周密計劃，分析資金需要量，確定穩定的資金來源。如果確定要在經營規模上實現質的飛躍，必須確定資金來源渠道，補足必要的流動和長期資金，不作無準備之戰。

三是在沒有穩定的長期資金來源以保證擴

展經營的情況下，要適當控制業務量，保證質而非量，在業務量應接不暇時，可以通過適當提高銷售價格並提高產品服務質量，通過提高產品附加值來提高單位業務量的現金流入，在此基礎上為擴展經營作好充分準備。

四是對企業收到的所有大金額和增量訂單進行分析控制，比較其盈利能力和對企業資金流動性的影響。比如，在生產性企業，每一個訂單都必須經過分析以發現以下問題：

（1）對工廠生產力的影響；

（2）與訂單相聯的營運資金量；

（3）企業必須提供資金的時間長短；

（4）訂單的估計利潤和貢獻。可以通過建立一個表示整個訂單總體的貢獻和對應財務資金使用時間關係的選擇因數進行選擇。選擇因數=提供資金的時間×訂單總體貢獻/訂單價值，通過比較選擇因數值較高的訂單；還可以通過將某一銷售人員每個月的接受業務量給予一個最高限量進行控制；除此之外，銷售人員接受業務訂單必須經過財務預算和銷售管理人員的批准。 五是在考慮了訂單成本和收益之後，在生產能力不足的情況下，可以考慮租入固定資產進行生產經營甚至以委託加工形式接受和完成業務訂單，以合理增加實現邊際貢獻。

1.確定合理的營運資金需要量，如存貨持有量、提供和使用信用期限、供貨和提供發票期限。根據不斷變化的經營形勢，調整營運資金佔用規模，使其處於合理水平。如果資產週轉效率指標（包括存貨週轉率、應收款項週轉率等指標）高於同行業水平且業務量一直處於上升趨勢，則要適當增加營運資金佔用規模，同時適當籌集和安排長期資金，保證生產經營的資金需求。

2.考慮資本支出資金需要量、項目的時間和金額。企業要結合行業和本企業所處發展水平，隨時考慮資本支出的需要，根據資本支出需要合理安排長期資金，以避免短期營運資金被迫佔用在長期資產上，造成營運資金不足，影響生產經營效率。超量經營時，企業需考慮是否需採用合理方式增加長期資金，穩定擴大經營規模，還是短期內採用租賃或委託加工形式完成經營規模需要。