轉軌過程中的民營化

這本書是作者在2000～2003這三年多來對於國有企業民營化問題所做的研究考察課題的總結。書中不僅包括了對於民營化問題所做的理論分析，還包括了來自於實踐考察的許多第一手資料。書中所有的資料，除了少數已經標明瞭出處的案例，均來自作者的第一手調查資料、來自作者對於調查對象直接訪談和原始記錄。本書的宗旨在於儘可能客觀地反映歷史變遷和發展的軌跡，至少，本書從經濟學的角度和一定社會範圍來表現和描述了這段民營化的過程。無論人們如何評判、存在多少爭議，首先我們要知道事實是什麼，知道在中國轉軌過程中曾經經歷的這個階段。

前　言…………………………………………………………………………………………………1

第一章　中國民營化的基本背景……………………………………………………………………1

一　中國經濟轉型過程中的所有制結構的變化………………………………………………4

二　國有企業的效率增長及其決定因素………………………………………………………8

三　不同所有權企業效率的測定和比較………………………………………………………14

四　轉軌過程的第二階段(1995～目前)：實行民營化改制的必然性………………………17

第二章　企業民營化的理論基礎……………………………………………………………………20

一　民營化的本質………………………………………………………………………………20

二　企業家投資和間接定價理論………………………………………………………………22

三　具有雙刃劍效果的“私人收益”理論……………………………………………………25

四　競爭市場上國有企業退出的原因…………………………………………………………27

五　區分企業的競爭型和壟斷型的意義：流失判定和退出選擇……………………………30

六　關於人力資本的補償………………………………………………………………………34

七　企業規模重組的理論依據…………………………………………………………………38

八　改制模式的選擇……………………………………………………………………………44

第三章　國有企業民營化的均衡模型………………………………………………………………48

一　中國民營化的特徵和基礎：利益相關者的半自發行為…………………………………48

二　民營化發生的原因及其阻力：各種不同利益的權衡……………………………………52

三　模型的建立…………………………………………………………………………………59

四　決定改制最優均衡的關鍵變量的選擇……………………………………………………64

五　理論和政策含義……………………………………………………………………………70

第四章　企業轉讓價格的確定………………………………………………………………………74

一　企業評估價格確定的一般規則……………………………………………………………75

二　企業轉讓價格確定的不同方式……………………………………………………………78

三　轉讓價格的實際確定………………………………………………………………………86

四　企業價格的構成和要素價格的確定………………………………………………………94

五　實際均衡價格的確定………………………………………………………………………103

六　總結…………………………………………………………………………………………110

第五章　各種要素的重組：企業改制方案分析……………………………………………………112

一　改制方案1：××鋁製品廠 ………………………………………………………………112

二　改制方案2：某摩擦材料公司 ……………………………………………………………117

三　改制方案3：某機電設備修造廠 …………………………………………………………120

四　改制方案4：儀器二廠 ……………………………………………………………………123

五　改制重組中需要解決的幾個問題…………………………………………………………125

第六章　企業最優目標實現的保證：股權結構的選擇……………………………………………133

一　基本背景……………………………………………………………………………………134

二　11個股權結構案例選擇……………………………………………………………………136

三　理論分析和政策含義………………………………………………………………………142

第七章　企業組織結構的重組………………………………………………………………………148

一　現實的必然性………………………………………………………………………………148

二　理論上的必然性……………………………………………………………………………152

三　以分立改製為主的組織重組方式…………………………………………………………157

四　有關的文件規定……………………………………………………………………………165

五　存在的問題…………………………………………………………………………………169

六　政策含義……………………………………………………………………………………173

第八章　民營企業併購國企案例分析………………………………………………………………175

一　河南某公司併購案例調查紀要(2000年10月)……………………………………………176

二　浙江的企業併購案例………………………………………………………………………180

三　廣東科龍案例………………………………………………………………………………182

四　斯威特收購小天鵝…………………………………………………………………………183

五　復星收購國企的秘訣………………………………………………………………………186

六　理論和政策含義……………………………………………………………………………191

第九章　企業內部買斷案例點評及分析……………………………………………………………196

一　某叉車有限責任公司訪談紀要(2000年10月)……………………………………………196

二　某摩擦材料有限公司訪談紀錄(2000年10月)……………………………………………205

三　某鋁業有限責任公司案例(2002年11月)…………………………………………………213

四　某電訊電纜廠案例(2002年11月)…………………………………………………………215

五　華力實業有限責任公司案例(2002年11月)………………………………………………217

六　改制的某叉車廠和不改制的某機械廠的比較……………………………………………220

七　理論和政策含義……………………………………………………………………………222

第十章　“期權改制”的企業案例點評及分析……………………………………………………226

一　某發動機配件廠案例報告(2000年10月)…………………………………………………226

二　發動機配件廠負責人談話紀要(2000年10月26日)………………………………………234

三　有關的評論和總結…………………………………………………………………………245

第十一章　紡織企業案例及分析……………………………………………………………………248

一　××棉紡廠(2002年4月) …………………………………………………………………248

二　××毛紡廠(2002年4月) …………………………………………………………………256

三　××紡織公司(2000年10月)………………………………………………………………260

四　中天棉業公司(2002年4月) ………………………………………………………………265

五　紡織企業的改制特點和退出成本問題……………………………………………………270

第十二章　地方政府部門調查紀要及分析(1) ……………………………………………………277

一　某市經委訪談紀要(2000年11月)…………………………………………………………277

二　某市體改委訪談紀要(2000年11月)………………………………………………………285

三　某市勞動局訪談紀要(2000年11月)………………………………………………………291

四　總結…………………………………………………………………………………………295

第十三　章地方政府部門調查紀要及分析(2) ……………………………………………………298

一　某市經委有關部門訪談紀要(2000年7月，2000年10月) ………………………………298

二　某市國資局有關部門訪談紀要(2000年11月)……………………………………………307

三　某產業集團訪談紀要(2000年11月)………………………………………………………310

四　省經委有關部門訪談紀要(2002年4月) …………………………………………………316

五　某市經委有關部門訪談(2002年4月) ……………………………………………………318

六　某市紡織集團訪談紀要(2002年4月) ……………………………………………………323

七　總結…………………………………………………………………………………………325

第十四章　地方政府部門調查紀要及分析(3) ……………………………………………………328

一　某市經貿委訪談(2002年11月)……………………………………………………………328

二　某市有關部門調查紀要(2000年11月)……………………………………………………337

三　總結…………………………………………………………………………………………344

第十五章　有關理論和爭議問題的探討……………………………………………………………346

一　中國民營化的主要推動者…………………………………………………………………347

二　改制是要實現交易價值最大化還是改制成功最大化，是要商業目標最大化 還是社會效益最大化………………………………………………………………………350

三　國有企業是改制的流失大還是不改制的損失大? ………………………………………358

四　民營化過程中如何兼顧公平和效率………………………………………………………362

五　是先在實踐中試驗，還是先規範立法……………………………………………………367

六　國有企業是賣給外部民營企業家，還是賣給內部經營層及職工或外商外資？………369

七　轉軌時期的社會倫理………………………………………………………………………374

八　關於國有資產的流失問題…………………………………………………………………377

九　國有企業退出時機和退出領域的選擇……………………………………………………383

參考文獻………………………………………………………………………………………………388 ^[1]