-
轉換套利
鎖定
- 中文名
- 轉換套利
- 名詞類型
- 交易行為
- 名詞領域
- 經濟學
- 本 質
- 套利方式
轉換套利特點介紹
在期貨合約到期前，當期貨價格高於執行價格時，交易者的空頭看漲期權將被履約，並自動地與交易者的多頭期貨部位相對沖，多頭看跌期權則任其作廢。如果在期貨合約到期前，期貨價格低於執行價格，交易者的多頭看跌期權將被履約，並自動與交易者的多頭期貨部位相對沖，空頭看漲期權則任其到期取消
轉換套利具備條件
–看跌期權和看漲期權的敲定價格和到期月份要相同
–期貨合約即到期月份要與期權合約到期月份相同，在價格上應儘可能接近期權的敲定價格。
轉換套利操作方法
轉換套利是指交易者買進一個看跌期權，賣出一個看漲期權，再買進一手期貨合約的套利方式。
進行轉換套利的條件有二：一是看跌期權和看漲期權的敲定價格和到期月份要相同，二是期貨合約即到期月份要與期權合約到期月份相同，在價格上應儘可能接近期權的敲定價格。
如果在合約到期前，期貨價格低於看跌期權的敲定價格，交易者買入的看跌期權將會被履約，並自動與交易者的多頭期貨部位相對沖，賣出的看漲期權則被作廢。如果在合約到期前，倘若期貨價格高於期權敲定價格，交易者的空頭看漲期權合約將被履約，並自動與交易者的多頭期貨部分對沖，多頭看跌期權則任期作廢。
轉換套利轉換套利所獲
利潤的計算 轉換套利所獲利潤的一般計算公式如下：
轉換套利的利潤=(看漲期權權利金-看跌期權權利金)-(期貨價格-期權執行價格)
