資金來源與運用法

以兩個簡單的事實作為開始，説明資金來源和運用法。 ^[1] 

(1)隨着存款增加，貸款減少，銀行的流動性上升。

(2)當存款下降，貸款上升時，銀行的流動性下降。

當流動性來源與運用不匹配時，銀行就有流動性缺口。缺口大小以資金來源和運用之間總差額的大小來衡量。當流動性來源(即增加的存款或減少的貸款)超過流動性運用(即減少的存款或增加的貸款)時，銀行將有正的流動性缺口，多餘的流動性資金一定要迅速地投資於盈利性資產，直到需要它們來滿足未來的現金需要。另一方面，當流動性運用超過流動性來源時，銀行面臨流動性赤字，或負的流動性缺口。這時，銀行必須用最便宜最及時的資金來源籌集資金。

(1)必須為給定的流動性計劃期間預測貸款和存款的數額。 ^[1] 

(2)要估算出同一計劃期內貸款和存款的增減額。

(3)通過比較預期的貸款變化和存款變化，預計該期間銀行的淨流動性資金是怎樣的，是盈餘還是不足。

銀行使用大量的統計方法，加上管理層的判斷和經驗，以預測存貸款。例如，銀行的經濟部或銀行的流性管理經理可能做出下述預測模型：

運用前述模型，可得出對存款和貸款的預測。管理層通過下述計算，能估計出銀行對流動性的需求：

預期下期的流動性赤字或盈餘=預期總存款額的變化—預期總貸款額的變化

預期未來存貸款比較簡單的方法是把對未來存貸款增長的預測分為3個主要組成部分o

(1)趨勢性部分。用至少過去10年(或用其他基準時間，但這段時間長度要足夠預測變動趨勢或長期平均增長率)的年終、季度或月存貸款總額作為參考點，做出一條趨勢線(增長率不變)，銀行能以此估計趨勢性部分。

(2)季節性部分。它衡量在某給定周或月份裏，存款和貸款比較上一年年終的存、貸款水平會怎樣因季節性因素而變化。

(3)週期性部分。它代表與預期的總存款和貸款正向或負向的偏離(用趨勢部分和季節性部分的總額衡量)。它取決於當前年份經濟的強弱。

例如，假設我們正經營一家銀行，在過去10年裏，銀行存款總量的年平均增長率趨勢約為10%，貸款增長較慢一點，平均每年為8%。年末，銀行總存款達12億元，末償還的總貸款達8億元。下表列出了新的一年的前6週中，預計銀行每週存款和貸款是多少。第1列列出的周存、貸款的趨勢數字是10%的計劃年存款率和8%的計劃年貸款率在一週上的體現。為找出第2列所示的季節性因素，就要把過去10年裏每週平均(趨勢)存款和貸款額與這一期間每年最後一週存貸款的平均水平作比較。我們假設本週對上一年末的季節性比率與往年各周同樣計算出的比率一致，那麼我們只要簡單地在趨勢因素基礎上加上或減去計算出的季節因素即可。

用資金來源和運用法預測存款和貸款 ^[2] 

第3列中的“週期性因素”，把上一年估計的趨勢因素和季節性因素之和與實際的存貸款水平作了比較。這兩個數字之間的差額是由於週期性因素的影響。因此，我們假設今年也受到與去年大致相同的週期性因素的影響。最後，第4列反映了預期的總貸款和總存款，它由趨勢部分(第1列)、季節性部分(第2列)和週期性部分(第3列)的總和組成。

下表列出了我們如何將預期的存款和貸款的數字(如上表第4列中所給的數字)拿來用作估計下一期銀行預期的流動性赤字和盈餘。本例中，已經對未來6周的流動性需要做出預測。下表中第1列和第2列就是上表第4列估計的總存款和總貸款數。上表中第3列和第4列計算了從上一週到下週總存款和總貸款的變化。第5列表示了每週貸款變化和存款變化之差。當存款下降、貸款上升時，通常發生流動性赤字；當存款上升、貸款下降，銀行通常具有流動性盈餘。

用資金來源和運用法預測流動性赤字和盈餘 ^[2] 

如上表顯示，因為貸款在增長，而存款在下降，銀行在接下來的3周裏預期有流動性赤字——第2周為1.5億元，第3周為2億元，第4周為1億元。由於預測第5周存款上升、貸款下降，預計第5周有5.5億元的流動性盈餘，接下來第6周有2億元的流動性赤字。針對上表所示的6周，應該做出什麼樣的流動性決策?銀行必須做好準備在第2、3、4、6周裏籌集新的最便宜穩妥的資金，並且把第5周預期的資金盈餘用來投資盈利。

現在，管理層可以開始計劃利用什麼來源的流動性資金。首先評估銀行流動性資產的存量，看看哪些資產可能利用。然後決定是否有充足的借入資金來源。例如，銀行可能已經與其主要的往來銀行建立起了借款信貸額度。銀行要確保信貸額度仍然有效且足以滿足預測所需的借入額。

(1)存貸款趨勢預測。

(2)存貸款季節性因素預測。

(3) 存貸款週期性因素預測。

(4) 存貸款預測值為趨勢性存貸款、季節性因素與週期性因素之和：

存（貸）款預測值=趨勢預測+季節性因素+週期性因素

(5) 流動性需求預測=貸款變化的預測值+法定準備金變化值-存款變化的預測值