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資產組合
鎖定
資產組合是資產持有者對其持有的各種股票、債券、現金以及不動產進行的適當搭配。資產組合的目的是通過對持有資產的合理搭配，使之既能保證一定水平的盈利，又可以把投資風險降到最低限度。在證券投資中，人們總是期望收益越高越好，但是由於每種證券都有風險，因此若只考慮追求收益，資產過分集中和單一，一旦出現什麼不測，遭受損失的程度就會很大。通過科學的分析和評估，將證券投資進行合理的搭配組合，就可以實現收益最大的同時風險最小。
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- 中文名
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資產組合
- 外文名
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Portfolio
- 定 義
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股票、債券、貨幣市場資產、現金以及實物資產如黃金等
- 創立時間
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1952年
- 所屬學科
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經濟學
資產組合定義
資產組合理論創立
現代資產組合理論最初是由美國哈里·馬科維茨（Markowits），他認為最佳
投資組合應當是具有
風險厭惡特徵的投資者的
無差異曲線和資產的有效邊界線的交點。威廉·夏普（Sharpe）則在其基礎上提出的單指數模型，並提出以對角線模式來簡化方差－協方差矩陣中的非對角線元素。他據此建立了
資本資產定價模型(CAPM)，
資產組合主要貢獻
（1）實現了對
匯率本質及匯率決定過程認識上得革新。以前的
匯率理論，僅把匯率視為一種產出的價格，而非資產的價格，認為匯率決定於流量市場的均衡而非存量市場的均衡。
（2）該理論強調了
資本項目交易對匯率的影響，糾正了過去的匯率理論只重視
經常項目收支對匯率的影響這一片面傾向。
（3）該理論的某些假定比傳統匯率理論的假定更為現實，例如，該
理論假設各種資產之間具有高度可替代性，而不是完全的可替代性。
- 參考資料
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1.
韓雙林，馬秀巖．證券投資大辭典：黑龍江人民出版社，1993－08
