資本充足性約束下銀行風險偏好和行為研究

原本主要針對“十國集團”國際活躍銀行的巴塞爾協議，從它誕生之日起就引起了世界各國銀行業和監管當局的正面迴應，各國銀行業以極大的熱情紛紛實踐這個以資本約束管理機制為核心的全新風險管理制度。然而，在長達30年的世界實踐中，巴塞爾協議的實施在推動各國銀行業風險管理科學化程度和水平提高的同時，也導致實施國、乃至全球總體金融和經濟層面出現了一些異常現象。國際學術界一直在探討這些異常現象與巴塞爾協議之間的關聯性。本研究認為，巴塞爾協議設計的最精妙之處，是其巧妙地將銀行資產所承擔的風險度與資本金量密切且敏感地掛鈎的機制，它極大地激發了銀行自我進行風險管理的動力，降低了銀行的傳統信貸風險。然而，巴塞爾協議的最精妙設計同時也帶來了銀行風險偏好和行為的巨大調整，它們包括監管資本套利空前活躍、小企業貸款歧視日趨嚴重、宏觀經濟波動加劇等。換言之，巴塞爾協議針對如何降低銀行風險的微觀層面的“科學”設計及其精確實施所導致的銀行行為理性變化的合力，構成了經濟宏觀層面的“合成謬誤”。從2004年開始，我國以商業銀行法規的形式正式實施巴塞爾協議，從而步入與發達國家接軌的銀行資本監管體系。那麼，我國銀行業的資本充足性約束效應到底如何呢？“合成謬誤”在我國金融和經濟總體層面是否也存在呢？

馬理、代軍勳、黃憲編著的《資本充足性約束下銀行風險偏好和行為研究》系統總結了世界各國資本充足性約束的實踐，通過對資本充足性約束下銀行風險偏好和信貸行為的理論分析，構建了中國環境下商業銀行資本充足性約束的行為模式框架，對資本約束下我國商業銀行的風險偏好調整和信貸緊縮效應進行了理論分析和實證檢驗，並從商業銀行資本充足性約束下的行為機理出發解釋了小企業貸款難的問題。在把握微觀機理的基礎上，本書還分析了資本充足性約束與宏觀經濟波動的關聯性，並動態檢驗了資本充足性約束的經濟影響。《資本充足性約束下銀行風險偏好和行為研究》對我國現行的資本充足性約束模式的有效性進行了深入和全面的反思，在此基礎上提出了完善我國銀行業資本充足性監管的政策建議。

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