財務報表分析

如何閲讀財務報表並理解企業經濟活動過程及其結果？如何透過財務報表洞察企業的商業模式或價值創造動因？如何藉助財務報表評估企業價值？諸如此類的問題，都可以從《財務報表分析（第8版）/工商管理經典譯叢·會計與財務系列》中得到相應的答案。

與其他同類教材相比，《財務報表分析（第8版）/工商管理經典譯叢·會計與財務系列》具有如下獨特的“亮點”：

跳出“就財務報表論財務報表”的思維桎梏，以財務報表分析與估值的六個相互關聯且前後有序的步驟（即六步驟框架）構造篇章結構，“由表（財務報表）及裏（經濟活動）”，“由此及彼”，充分展現財務報表分析新思維。

以百事公司真實的財務報告貫穿始終，將行業特徵與戰略分析、會計學與財務學融為一體，打通財務報告、財務報表分析與企業估值之間的關係，使讀者有種“身臨其境”的感覺。

各章的綜合案例以星巴克公司的真實財務報告貫穿始終，與百事的財務報告遙相呼應，並回應各章所討論的各種主題，使讀者讀完《財務報表分析（第8版）/工商管理經典譯叢·會計與財務系列》之後達到“既見樹木，又見森林”的理想境地。

《財務報表分析（第8版）/工商管理經典譯叢·會計與財務系列》不僅適合作為商科類院校各層次學生的教材，也是值得各類經理人（包括希望成為經理人的人士）閲讀或珍藏的經典讀物。 ^[2] 

第1章 財務報告、財務報表分析與估值概覽

1．1財務報表分析概覽

1．2第1步驟：識別行業經濟特徵

1．3第2步驟：識別公司戰略

1．4第3步驟：評估財務報表的質量

1．5第4步驟：分析盈利能力和風險

1．6第5步驟：編制預測性財務報表

1．7第6步驟：公司估值

1．8基於有效資本市場的財務報表分析

1．9財務報表信息的來源

第2章 資產與負債估值和收益確認

2．1多種屬性的會計模式

2．2資產和負債估值以及相關性與可靠性之間的權衡

2．3收益確認

2．4所得税會計

2．5分析各種交易對財務報表的影響的框架

第3章 收益流量與現金流量：理解現金流量表

3．1現金流量表的目的

3．2各種現金流活動之間的關係

3．3現金流活動與公司生命週期

3．4理解淨利潤、資產負債表與現金流之間的關係

3．5編制現金流量表

3．6將現金流量表用於會計處理與風險分析

第4章 盈利能力分析

4．1基於各種收益指標的盈利能力分析概覽

4．2資產報酬率

4．3普通股權益報酬率

4．4解讀資產報酬率與普通股權益報酬率的經濟和戰略因素

4．5運用財務報表比率的利弊

第5章 風險分析

5．1風險與風險管理的披露

5．2通過分解普通股權益報酬率分析財務柔性

5．3短期流動性風險分析

5．4長期償債風險分析

5．5信用風險分析

5．6破產風險分析

5．7衡量系統性風險

第6章 會計質量

6．1會計質量

6．2盈餘管理

6．3負債確認與計量的會計質量

6．4資產確認與計量

6．5影響盈餘持續性的具體事項和條件

6．6評估會計質量的工具

6．7全球財務報告準則

第7章 籌資活動

7．1權益籌資

7．2淨利潤、留存收益、累計其他綜合收益和準備金

7．3債務籌資

7．4租賃

7．5運用衍生工具規避利率風險

7．6債務籌資的會計處理與報告規則的預期變化

第8章 投資活動

8．1長期經營性資產投資

8．2管理層如何將購置成本分攤到受益期

8．3長期資產的賬面價值與市場價值的關係

8．4證券投資

8．5可變利益主體的主要受益人

8．6外幣折算

第9章 經營活動

9．1收入確認

9．2費用確認

9．3所得税

9．4養老金與退休後福利

9．5運用衍生工具規避外幣風險和商品價格風險

第10章 編制預測性財務報表

10．1預測概論

10．2編制預測性財務報表

10．3第1步：預測收入

10．4第2步：預測經營費用

10．5第3步：預測資產負債表中的經營性資產和負債

10．6第4步：預測財務槓桿、金融資產、普通股權益資本和財務收益項目

10．7第5步：預測所得税準備、淨利潤、股利和留存收益

10．8第6步：平衡資產負債表

10．9第7步：預測現金流量表

10．10快捷預測方法

10．11通過分析預測性財務報表檢驗預測假設和結果的有效性

10．12敏感性分析

10．13對公告的反應

第11章 經風險調整的預期報酬率與股利估值法

11．1通用估值模型

11．2股利估值法、現金流量估值法與盈餘估值法的等效性

11．3經風險調整的預期報酬率

11．4股利估值法：理論基礎與基本概念

11．5一個更高深的概念：股利估值法

11．6股利估值模型

11．7運用股利估值模型評估百事公司的價值

11．8敏感性分析與投資決策

第12章 現金流量估值法

12．1現金流量估值法的理論基礎

12．2估算自由現金流量

12．3現金流量估值模型

12．4百事公司的自由現金流量估值

12．5敏感性分析與投資決策

第13章 盈餘估值法

13．1盈餘估值法的理論基礎

13．2盈餘估值法：實踐優勢與問題

13．3剩餘收益估值法的理論與概念基礎

13．4在有限期內預測盈餘的剩餘收益估值模型與持續價值估算

13．5剩餘收益模型的實施問題

13．6剩餘收益、股利與現金流量估值法的一致性

第14章 市場估值法

14．1會計數字的市場倍數

14．2市場價值與賬面價值比率和價值與賬面價值比率

14．3市盈率和價值與盈餘比率

14．4價格差異

14．5反向推算

14．6學術研究與證券分析師工作的相關性

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