-
負債比率
鎖定
- 中文名
- 負債比率
- 外文名
- Liability ratio
- 定 義
- 企業全部負債與資金來源的比率
負債比率基本簡介
負債比率計算公式
負債比率效果影響
分析角度不同,對資產負債率的高低看法也不相同。債權人認為資產負債率越低越好,該比率越低,債權人越有保障,貸款風險越小;從股東的角度看,如果能夠保證全部資本利潤率大於借債利率,則希望該指標越大越好,否則反之;從經營者角度看,負債過高,企業難以繼續籌資,負債過低,説明企業經營缺乏活力;因此從財務管理的角度,企業要在盈利與風險之間作出權衡,確定合理的資本結構。
指標的分析
(一)、比率升高或較高時
1、優點:
2、缺點:
(二)、比率降低或較低時
1、優點:
a、企業獨立性強;
b、企業長期資金穩定性好。
2、缺點:
負債比率使用要求
1.債權人對資產負債率的要求
從債權人的立場看,他們最關心的是各種融資方式安全程度以及是否能按期收回本金和利息等。如果股東提供的資本與企業資產總額相比,只佔較小的比例,則企業的風險主要由債權人負擔,這對債權人來講是不利的。因此,債權人希望資產負債率越低越好,企業償債有保證,融給企業的資金不會有太大的風險。
2.投資者對資產負債率的要求
從投資者的立場看,投資者所關心的是全部資本利潤率是否超過借入資本的利率,即借入資金的利息率。假使全部資本利潤率超過利息率,投資人所得到的利潤就會加大,如果相反,運用全部資本利潤率低於借入資金利息率,投資人所得到的利潤就會減少,則對投資人不利。因為借入資本的多餘的利息要用投資人所得的利潤份額來彌補,因此在全部資本利潤率高於借入資本利息的前提下,投資人希望資產負債率越高越好,否則反之。
3.經營者對資產負債率的要求
從經營者的立場看,如果舉債數額很大,超出債權人的心理承受程度,企業就融不到資金。借入資金越大(當然不是盲目的借款),越是顯得企業活力充沛。因此,經營者希望資產負債率稍高些,通過舉債經營,擴大生產規模,開拓市場,增強企業活力,獲取較高的利潤。
負債比率產權比率
是負債總額與股東權益總額之比率
[1]
。
負債比率計算公式
產權比率=(負債總額÷股東權益)×100%
負債比率效果影響
該指標一方面反映了由債權人提供的資本和股東提供的資本的相對比率關係,反映企業基本財務結構是否穩定。產權比率高,是高風險、高報酬的財務結構;產權比率低,是低風險、低報酬的財務結構。另一方面,該指標也表明債權人投入的資本受到股東權益保障的程度,或者説是企業清算時對債權人利益的保障程度。
負債比率有形淨值
負債比率計算公式
有形淨值債務率=[負債總額/(股東權益-無形資產淨值)]×100%
負債比率效果影響
負債比率獲利倍數
負債比率計算公式
已獲利息倍數=息税前利潤÷利息費用
負債比率效果影響
已獲利息倍數指標反映了企業息税前利潤為所需支付債務利息的倍數,倍數越大,償付債務利息的能力越強;在確定已獲利息倍數時,應本着穩健性原則,採用指標最低年度的數據來確定,以保證最低的償債能力;另外,也可以結合這一指標測算長期負債與營運資金的比率,長期債務會隨時間延續不斷轉化短期負債,並需要動用流動資產來償還,為了使債權人感到安全有保障,應保持長期債務不超過營運資金。
負債比率其他因素
長期租賃、擔保責任、或有項目等。
- 參考資料
-
- 1. 股票知識