衍生工具與風險管理

《衍生工具與風險管理(原書第7版)》涵蓋了金融衍生工具的基本內容以及相應的風險管理知識，主要介紹了期權、遠期、期貨、互換等基礎性金融衍生工具的基本知識、市場制度、定價原理和市場運用策略，並針對目前世界上應用最廣泛、最重要的一類衍生產品——利率衍生工具進行了深入淺出的分析和介紹，最後專門從定量和定性兩個角度討論了相應的風險管理問題。

《衍生工具與風險管理(原書第7版)》適合於金融、投資、財務管理等相關專業本科生、碩士生、MBA教學使用，也非常適合作為金融工程、衍生產品和風險管理領域的培訓教材和金融從業人員查閲的市場手冊。 ^[2] 

《衍生工具與風險管理（原書第7版）》是衍生品的入門讀物，也是一本在美國廣受歡迎的金融工程教材。作者唐·錢斯和羅伯特·布魯克斯都是美國研究金融衍生產品和風險管理的一流教授。全書不但詳細介紹了基於金融資產的衍生品以及從事衍生品交易的機構和市場、衍生品定價方法和定價策略等，還有機地把所有知識點都儘可能地運用於實踐，強調了理論在真實情況下的實踐運用。

譯者序

前言

教學建議

第1章 導言

學習目標

1.1 衍生品市場和工具

1.2 標的資產

1.3 金融衍生品市場的重要概念

1.4 現貨市場與衍生品市場的基本聯繫

1.5 衍生品市場的作用

1.6 對衍生品市場的批評

1.7 衍生品市場的誤區

1.8 衍生品和你的職業生涯

1.9 衍生品信息來源

1.10 本書概述

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

第一部分 期權

第2章 期權市場結構

學習目標

2.1 期權市場的發展

2.2 看漲期權

2.3 看跌期權

2.4 場外期權市場

2.5 場內期權市場

2.6 期權交易所和交易活動

2.7 期權交易

2.8 交易機制

2.9 期權報價

2.10 期權類型

2.11 期權交易費用

2.12 期權市場管制

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

附錄2A 保證金要求

附錄2B 期權交易税收

第3章 期權定價原理

學習目標

3.1 基本符號和術語

3.2 看漲期權的定價原理

3.3 看跌期權定價原理

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

第4章 期權定價模型：二叉樹模型

學習目標

4.1 單期二叉樹模型

4.2 兩期二叉樹模型

4.3 二叉樹模型的擴展

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

第5章 期權定價模型：布萊克-斯科爾斯-默頓模型

學習目標

5.1 布萊克-斯科爾斯-默頓公式的起源

5.2 作為二叉樹期權定價模型限制的布萊克-斯科爾斯-默頓模型

5.3 布萊克-斯科爾斯-默頓模型的假設

5.4 一個諾貝爾獎公式

5.5 布萊克-斯科爾斯-默頓公式中的變量

5.6 當股票支付股息時的布萊克-斯科爾斯-默頓模型

5.7 布萊克-斯科爾斯-默頓模型以及對美式期權的深入研究

5.8 波動率的估計

5.9 看跌期權定價模型

5.10 期權風險管理

小結

關鍵術語

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習題

附錄5A 隱含波動率的簡便計算

第6章 期權基本策略

學習目標

6.1 術語和符號

6.2 股票交易

6.3 看漲期權交易

6.4 看跌期權交易

6.5 看漲期權與股票：有保障的看漲期權

6.6 看跌期權與股票：保護性看跌期權

6.7 合成看跌期權和看漲期權

小結

關鍵術語

習題

第7章 高級期權交易策略

學習目標

7.1 價差期權：基本概念

7.2 貨幣價差期權

7.3 日曆價差期權

7.4 比率價差期權

7.5 跨式期權

7.6 盒式價差期權

小結

關鍵術語

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習題

第二部分 遠期、期貨和互換

第8章遠期、期貨市場的結構

學習目標

8.1 遠期、期貨市場的發展

8.2 櫃枱遠期市場

8.3 有組織的期貨交易

8.4 期貨交易所

8.5 期貨交易者

8.6 期貨交易的機制

8.7 期貨報價

8.8 期貨合約的種類

8.9 遠期與期貨交易的交易成本

8.10 對期貨和遠期市場的監管

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

附錄8A 美國期貨交易的課税

第9章 遠期、期貨及期貨期權

定價原理

學習目標

9.1 一般資產持有套利

9.2 基於現金流的持有套利

9.3 模型定價和風險溢價

9.4 期貨期權定價

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

第10章 期貨套利策略

學習目標

10.1 短期利率期貨套利

10.2 中長期利率期貨套利

10.3 股指期貨套利

10.4 外匯期貨套利

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

附錄10A CBOT長期國債轉換因子的計算

第11章 遠期、期貨套期保值、價差與目標策略

學習目標

11.1 套期保值的原因

11.2 套期保值概念

11.3 套期保值比率的確定

11.4 套期保值策略

11.5 價差策略

11.6 目標策略

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

附錄11A 套期保值税收

第12章 互換

學習目標

12.1 利率互換

12.2 貨幣互換

12.3 股權互換

12.4 有關互換的一些結語

小結

關鍵術語

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習題

第三部分

高級衍生工具

第13章 利率遠期和期權

學習目標

13.1 遠期利率協議

13.2 利率期權

13.3 利率互換期權及遠期互換

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

第14章 高級衍生品及投資策略

學習目標

14.1 高級權益衍生品及其投資策略

14.2 高級利率衍生品

14.3 奇異期權

14.4 一些不常見的衍生品

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

附錄14A 蒙特卡羅模擬

第15章 金融風險管理技術與應用學習目標

15.1 為什麼要進行風險管理

15.2 市場風險管理

15.3 信用風險管理

15.4 其他類型的風險

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

第16章 組織中的風險管理

學習目標

16.1 風險管理行業的結構

16.2 公司風險管理職能的執行

16.3 風險管理會計方法

16.4 避免衍生品交易損失

16.5 風險管理的行業標準

16.6 高層管理者的責任

小結

關鍵術語

拓展閲讀

習題

附錄A 公式

附錄B 參考文獻

術語表

……