蜂巢

1934年，國共之爭陷入僵持，黑暗的鬥爭轉入地下，各國亦暗中培育間諜組織，企圖進一步瓜分中國。國民政府為鞏固政治權利，在上海這個列強割據、黑幫混雜之地建立青山軍校，以防止各種勢力蔓延。校長蒲叢依靠青山軍校編織起一張龐大的情報網，立於信息戰不敗之地。青山軍校內，顧盼、田橋潔皆為學員中翹楚，兩人相互競爭又互為知心姐妹。顧盼與教官譚仲文秘密相戀，卻不知田橋潔亦傾心譚仲文已久。顧盼得到青山軍校暗中指令，命其獨自執行暗殺日本文化司司長神谷浩二的任務。日本文化司司長神谷浩二前來中國，松本帶領羅星明和龍智捷所屬的行動隊前去火車站接站，卻不料神谷浩二被青山軍校特工顧盼槍殺。任務完成後，顧盼卻成為棄子，被以龍智捷、羅星明為首的日本使館武官隊追殺。蒲叢將顧盼冠以叛國罪之名，推向不可翻身的死地。與此同時，實為愛國人士的羅星明，受命尋找顧盼，查明神谷浩二死因。蒲叢捏造顧盼叛變證據，派遣田橋潔出面追殺顧盼，龍智捷、羅星明帶領日本使館武官隊趕到。混戰中田橋潔因爆炸身亡，顧盼重傷逃生。

哈爾濱，昏迷的顧盼也被羅星明所救並見到神秘的老闆娘雲姐，回想當年在暗殺閆璐海時曾見過雲姐，戒備心強的顧盼堅持離開，老闆娘告知顧盼已被全城追捕，要想查明真相就要做好充足準備。經過一番考量，顧盼為了找出陷害自己的黑手不得不留下養傷，在顧盼的抽絲剝繭層層分析下顧盼認為青山軍校有問題，並在雲姐的分析和建議下，顧盼決定隻身返回上海到日本大使館行動隊隊潛伏，探明真相，找出自己被陷害的原因。原來羅星明和雲姐是親姐妹二人都是愛國華僑，隸屬於上海地下黨。從顧盼被雲姐所救帶去哈爾濱到她被引導進入武官隊，都是羅星明和他的老師——共產黨人崔文生在背後商定的計劃，並且崔文生通過神谷浩二留下的線索查到一個神秘組織“蜂巢”。

經過調查，楊謙發現殺手體內的彈殼不是軍校所有，而是來自武官隊，楊謙、譚仲文起疑，到底是誰開槍救人。與此同時，行動隊將任務失敗歸咎於顧盼，認為是她走漏了消息，而龍智捷則澄清事實，原來這次行動的目的只是為了試探顧盼，顧盼順利通過測試。楊謙私下告知譚仲文，現場蒐集回來的證物裏有譚仲文當年送給顧盼的耳環，他將證物耳環提前藏了起來，其他人未知。楊謙懷疑顧盼還活着。譚仲文要楊謙提供搜查名單給蒲叢的時候，將最可能藏身的地方留在最後，為自己爭取時間，他要獨身前往，搶在青山行動隊前確認顧盼是否活着，並讓楊謙為他拖延時間。譚仲文來到日本武官隊藏身倉庫附近，不料暴露身份被龍智捷所抓，並要顧盼審訊譚仲文。昔日情侶再相見，卻是對立陣營。

顧盼心痛不已，但為了保住譚仲文性命，不得不嚴刑拷打譚仲文。此時，青山行動隊已經逐漸接近藏身倉庫，龍智捷下令要顧盼槍殺譚仲文。顧盼痛苦萬分，糾結為難，千鈞一髮之際，龍智捷接到金先生電話，要求留譚仲文性命。譚仲文被趕來的行動隊所救，他們在倉庫內發現蛛絲馬跡，表明日本武官隊下一個行動是中美航空會談。事關重大，蒲叢帶隊前往酒店抓捕殺手，保護中美航空會談安全。另一邊，羅星明發現龍智捷帶隊的行進方向赫然不是中美航空會談的酒店，而是青山軍校！並且隊伍中混入一批明顯殺手氣息更濃的人——神秘組織蜂巢成員。顧盼在醫務室遇到藏身於此的楊謙，楊謙再見顧盼十分興奮，顧盼告知楊謙地下室有秘密電話，讓他立刻通知蒲叢回防。楊謙撥出電話，蒲叢更感情況棘手。

顧盼悄然探入蒲叢辦公室，試圖尋找有關神谷浩二命令的信息，並找到了一個神秘的黑匣子，但礙於她此刻的身份和所處環境不能將黑匣子帶走，這一切都被羅星明無意中撞見。與此同時，顧盼被之前的倖存殺手認出，遭遇身份危機，卻不想此時羅星明出現幫她解決了殺手。顧盼對於羅星明心存疑惑。蒲叢看到軍校一片狼藉，勃然大怒，查看黑匣子安全後稍稍安心。他得知殺手中有顧盼時十分震驚。他密電聯繫金先生，質問金先生為何還讓顧盼活着，並且不經過他同意就派人重創青山。原來，金先生是日本間諜組織“蜂巢”領導人，而蒲叢，亦是蜂巢發展的高級間諜之一。顧盼事後回憶，記得以前無意中見過黑匣，蒲叢對此十分緊張，當即推斷黑匣中定有許多不為人知的秘密。顧盼計劃通過夏恩將黑匣偷出。

羅星明暗中聯繫顧盼，顧盼利用雲姐在法租界人脈救出雲姐，羅星明洗清嫌疑。龍智捷將羅星明和顧盼帶入蜂巢，兩人方知，在大使館武官隊之外，還有這樣一個神秘可怖的間諜組織。顧盼在進攻青山中起到的關鍵作用讓金先生滿意，但對金先生而言，她的使命已經完成。金先生對顧盼動了殺機，羅星明察覺後將黑匣子一事告知金先生，表明除了顧盼，無人能順利從軍校偷走黑匣子。得知黑匣子一事後，金先生改變除掉顧盼的想法，原來蒲叢雖然是蜂巢一員，但他反心太重，金先生不得不提防他。這是進攻青山的原因之一，他需要從青山得到蒲叢的把柄，好繼續控制蒲叢。在顧盼的分析下得知真相，原來這些都是黃素梅設下的局，目的就是想通過夏恩找到自己懷疑的幕後之人。夏恩悔不當初，自己不應該這麼衝動，夏恩在顧盼的幫助下聯繫譚仲文。顧盼幫助夏恩編造藉口過關，讓夏恩安全回到青山。顧盼看着近在咫尺的譚仲文卻不能相見，內心煎熬難受。

羅星明説出了蜂巢組織真正的目的，這讓顧盼大吃一驚，不知神谷事件背後竟然還存着更大的幕後黑手，兩人在一番鬥智鬥勇後，達成同一陣營。顧盼找到夏恩商議下一步行動，夏恩告知曾在青山材料中發現一個代號為“變色龍”的共產黨，懷疑是否就是羅星明。從香港歸來的陳景天抵達車站後被蜂巢暗中抓走，成為龍智捷的階下囚，審問他和神谷浩二的關係。羅星明暗中告知顧盼陳景天身份以及和神谷浩二的關係，引起顧盼極大興趣，準備暗中救人。顧盼利用審訊時機，暗中通過摩斯密碼傳遞情報，和陳景天達成計劃。顧盼冒險救人後，來不及逃走，被龍智捷等人包圍，重傷的陳景天犧牲自己，證明顧盼清白。而大受打擊的顧盼來到雲姐處，向雲姐傾述，雲姐安慰並開導顧盼。

蒲叢誘捕計劃失敗，震怒中排查泄密源，赫然發現電話居然是從自己辦公室打出，懷疑青山軍校內另有奸細，命黃素梅排查。龍智捷得知黑龍堂有一套航海通訊系統，要羅星明和顧盼接近萬九，獲取該系統。顧盼設計黑龍堂副手王金利，在酒吧見到黑龍堂堂主萬九的時候，她幾乎懵了。眼前的萬九，居然就是六年前死去的許志。六年前，顧盼接到任務，接近許志。她假扮歌女蘇鶯鶯，成功進入許志視線。沒想到這是蒲叢的圈套，許志根本不是什麼間諜，而是發現蜂巢馬腳的一名法租界華捕。蒲叢利用許志對顧盼的心思，讓他“無意”中殺害了司令之子。許志百口莫辯，被捕入獄，後被蒲叢提走，讓他染上毒癮，摧毀他的信念後徹底控制在自己手中，並重新給了他一個身份——萬九。萬九再見顧盼，百感交集，他將顧盼困在黑龍堂某處別墅中。

顧盼將情報傳遞給羅星明，龍智捷得知密碼後，放棄了顧盼，跟蹤萬九準備到碼頭搶劫河津號。羅星明的推測成真，河津號上居然是國民政府準備和美國達成白銀協定的萬兩白銀。蒲叢想搶在蜂巢之前利用自己的私人勢力打劫河津號，金先生想通過蜂巢將這批白銀改變航向，運往日本。共產黨想將這批白銀運往香港，支持地下運動。萬九被蜂巢的人阻攔，九死一生之際，逃脱黑龍堂殺手控制的顧盼趕來，切斷萬九的手，保住他的性命。顧盼趕到時，碼頭的鬥爭已經結束了。龍智捷以為自己的人已經成功登船，卻不知黃雀在後，崔文生和雲姐早就控制了河津號，船隻改道香港。不知真相的蜂巢，利用萬九的航航系統繼續與河津號聯繫，以為一切都在控制中，並不知一切早已調換。譚仲文找到羅星明讓他説出顧盼的下落，並告知顧盼有危險，二人言語不和打鬥起來，後來羅星明在崔文生的幫助下襬脱了譚仲文的糾纏。

羅星明把從顧盼處得知的情況告訴了崔文生，二人一番分析，在蜂巢之中金先生並不是完全的相信龍智捷，而這批白銀數目巨大，蒲叢也想自己私吞掉，萬九的黑龍堂就是蒲叢自己的私人武裝，羅星明和崔文生打算激化蒲叢和金先生二者之間的矛盾從而從中渾水摸魚。夏恩從蒲叢辦公室偷出黑匣子不料被何副官發現情急之下跳窗逃脱，到了醫務室被楊謙藏到暗室之中，這時何副官也順着窗户到達醫務室看到楊謙，一番檢查並沒有發現夏恩，夏恩不明白楊謙為什麼不僅不揭露自己還幫助自己隱藏。顧盼回到蜂巢令龍智捷很意外，並坦誠這次河津號事件顧盼確實是當了誘餌，看到顧盼回來，希望它能夠摒棄前嫌，顧盼和龍、羅達成和解，而此時龍智捷接到金先生電話，河津號並沒有按指定到達預定地點，龍智捷大吃一驚。與此同時，譚仲文被蒲叢告知陝西商會會長陸大有暗中進行走私活動，下令刺殺。

陸大有舉行生日宴會的百樂門內，觥籌交錯。夏恩、王敏伺機而動。譚仲文帶人在暗中觀察警戒着。可眾人未曾想到顧盼居然穿着禮服堂而皇之的出現在酒會上。顧盼果斷握着夏恩的手開槍，證明自己和夏恩的對立面，同時要夏恩事後伺機將黑匣子帶走。譚仲文看到渾身是血的顧盼，幾乎發瘋，他抱着顧盼重回軍校。這一切都看在羅星明眼中。夏恩因為親手逮捕顧盼成為軍校英雄，被蒲叢批准可以提前畢業。王敏此時歸來，告訴大家夏恩在行動中有可疑之處，是她王敏在陸大有逃走的時候用炸彈炸死了陸大有！但王敏説不出證據，並未得到眾人信任，只有黃素梅暗中吩咐王敏，時刻盯着夏恩。

譚仲文審訊顧盼，偷偷傳遞摩斯密碼。顧盼注意到頭頂的通風口還有一雙觀察的眼睛，譚仲文的這些異常舉動都落在觀察人眼中。為了保護譚仲文，顧盼只好違心的説一些狠話，斷絕譚仲文念頭。譚仲文不知真相，沮喪離去。夏恩也被蒲叢叫走審訊顧盼，夏恩悄悄用兩個人才知道的方式暗中告知顧盼計劃。顧盼佯裝發病，護士帶着搶救儀器進入，譚仲文拉下電閘，一片漆黑，顧盼趁亂打昏一個護士，將她放在病牀上與自己調包。等蒲叢等人推車離開審訊室，發覺牀上人不對時，楊謙利用炸彈炸燬審訊室，顧盼逃離。

王敏因為進入過化學實驗室以及在眾人視線中消失，成為懷疑對象。夏恩在會議中巧妙引導分析和言論，將王敏推斷為顧盼同夥。這讓一向很袒護王敏德黃素梅十分難堪，受到蒲叢詰責和懷疑。顧盼將王敏當作人質，從密道離開，不料王敏突然發難，顧盼為自保躲避，王敏不慎誤傷自己而亡。王敏的死將她的叛徒身份坐實，黃素梅惱羞成怒，將王敏的死歸責於顧盼，誓要跟她清算。另一邊，王盛鄉車隊受到伏擊，殺手的槍支經查證來自於青山軍校。王盛鄉怒不可遏，這也讓顧盼更加確認，王盛鄉和蒲叢你死我活的政敵關係。顧盼從雲姐處得知夏恩是蒲叢的親生女兒，驚詫不已，雲姐吧當時的情況告訴了顧盼，顧盼又一次對蒲叢的心狠手辣有了一個新的認識。

蒲叢為了説明暗殺不是來自青山，宴請王盛鄉。王盛鄉赴約，百般刁難和挑剔，但蒲叢極為隱忍。夏恩在宴會上製造機會，使得王盛鄉單獨去了衞生間處理衣服上的酒漬，等在衞生間裏的人，是顧盼。顧盼開誠佈公説明了黑匣子一事，王盛鄉再三考慮，同意合作。事關重大，顧盼沒有將黑匣子帶在身上，兩人約定第二天在一家酒樓會面，交出黑匣子。顧盼無意中發現自己和夏恩的電台被監聽，情報有外泄可能。經過偵察，顧盼發現探聽自己電台，監視自己的人居然是雲姐。顧盼設計讓雲姐露餡，將雲姐控制在自己公寓。顧盼誤會雲姐是蜂巢的人，審訊後卻不得到自己要的答案，顧盼開始着手自己調查。

顧盼順着雲姐的線索追查到與她有電話聯繫的人極有可能是羅星明。顧盼尋找一個藉口登門拜訪，經過觀察後確認，雲姐和羅星明的確有來往。羅星明察覺雲姐失蹤，偽裝後到顧盼住處探聽消息，差點被顧盼發現，羅星明只好離去，另做打算。顧盼怒極，質問雲姐和羅星明的關係，並持槍威脅要殺了她。雲姐十分淡定，告訴顧盼，自己從來沒有害過她。一聲槍響，蜂巢的一個眼線瘦猴闖入，看到不是顧盼受傷，而是一聲空槍。瘦猴欲逃，被顧盼殺死。雲姐得救。而此時顧盼又一次聯繫王盛鄉打算把黑匣子交給他，羅星明和崔文生分析他們拿到的黑匣子是假的！危險又將降臨在顧盼眼前。

譚仲文的審訊問題和方向故意引導夏恩回憶年少往事，講出了對蒲叢怨恨的理由。蒲叢震驚，因為他發現——夏恩居然是自己的親生女兒！原來多年前，蒲叢的秘密戀人趙碧雲剛懷上蒲叢的孩子，就被上層要求執行潛伏任務，目標是紅色資本家莫有信。趙碧雲不得不離開蒲叢，成為莫有信的太太，生下女兒，取名莫若蘭。另一邊，顧盼與羅星明挑明關係，羅星明承認曾經利用顧盼並説出神谷浩二之死沒有那麼簡單，雲姐、陳景天等人的無私奉獻使顧盼對共產黨產生嚮往，兩人破冰。重逢女兒的蒲叢百感交集，將夏恩控制在醫務室治療。蒲叢探望夏恩祈求女兒的原諒，表明當初自己所做的一切都是為了黨國。但得知真相的夏恩無論如何不肯原諒蒲叢，並對顧盼產生極大的怨恨。

田橋潔其實本就是蜂巢打入青山軍校，監督蒲叢的人。田橋潔當時重傷後並未死去，被金先生救走後加以栽培，並以她日本的家人為要挾，威脅田橋潔殺死她暗戀已久的譚仲文。為了家人，田橋潔不得不含淚完成任務。失去愛人的顧盼心如死灰，喝酒度日。羅星明擔心不已，將她帶回照顧。羅星明示意醒來的顧盼屋內有龍智捷安裝的竊聽器，兩人決定配合演一齣戲。痛失愛人的顧盼情緒失控，將情緒發泄在羅星明身上，羅星明悉數接收，兩人敞開心扉。羅星明告訴顧盼譚仲文之死絕非想象的那麼簡單，顧盼從青山拿回的黑匣子是假的。

顧盼與羅星明百思不得其解為什麼蜂巢要殺死譚仲文。羅星明將線索指向了楊謙，告訴顧盼謎底可能楊謙會有所知曉，顧盼同意約見楊謙。顧盼與楊謙在教堂相見。楊謙將譚仲文的計劃告訴給顧盼，原來楊謙趁着蒲叢審問譚仲文之際發現真黑匣子的藏匿位置。譚仲文逃出後拿走了黑匣子，並告訴楊謙如果有事坐一趟固定列車到長沙相見。田橋潔歸來後，成為黃素梅和蒲叢對抗的左膀右臂。楊謙不知田橋潔真實身份，被套出許多情報，但當田橋潔詢問楊謙和顧盼的關係時，楊謙矢口否認。

顧盼和萬九分析，蒲叢這麼做是借刀殺人。黑龍堂不是專業殺手，手法低劣，很容易被人查到並追殺，並且黑龍堂所追殺的都是蜂巢成員。萬九知道真相但無可奈何，顧盼決定幫他擺脱蒲叢控制，兩人商定找到黃庚先，利用黃庚先做局。羅星明和龍智捷各自得到一半消息，兩人一起去找金先生。羅星明不知顧盼另有打算，暗中將信息傳遞給顧盼。顧盼和萬九搶先將金先生劫持帶走，並故意用龍智捷愛喝的一種酒味誤導金先生。龍智捷帶人趕來，從黃素梅手上搶走了金先生。金先生得救，但對於自己藏身地點消息走漏一事耿耿於懷，得知藏身之處的人只有羅星明和龍智捷。金先生再次從龍智捷身上聞到熟悉的酒味時，心中有了答案。

顧盼約見楊謙，沒想到田橋潔跟蹤在後。昔日姐妹相逢，兩人感慨萬千，大醉一場。田橋潔終於向顧盼説明了自己對譚仲文的心意，顧盼百感交集，沒想到原來歷歷在目的事情都已是過眼雲煙，好在他們姐妹又重歸於好，然而顧盼不知這些只是她的一廂情願。顧盼從譚仲文和楊謙告別時的話語分析出線索，推斷真正的黑匣子應該藏在一輛列車上。顧盼準備行動，羅星明説出田橋潔在交換金先生行動中的維護行為，顧盼心中存疑。田橋潔通過楊謙得知了顧盼準備登上列車的計劃，黃雀在後。羅星明亦通知崔文生和幾個共產黨同志登上列車，伺機拿到黑匣子。

對於田橋潔的轉變十分痛心。崔文生暗中和羅星明交換神色，伺機而動。龍智捷不知真相，以為只有田橋潔是搶奪黑匣子的對手，時刻提防田橋潔。顧盼在眾人的注目中走進列車長室第一時間將黑匣子進行調包，將真的黑匣子給了共產黨，並給了假黑匣子給龍智捷。龍智捷不知是計，帶着黑匣子在車廂奔逃，田橋潔帶人追殺在後。眼看黑匣子有被搶走的危險，田橋潔誓死搶奪，火車發生爆炸，黑匣子被毀，眾人撤離。金先生得知事件過程，對於黑匣子被毀十分惱怒。羅星明突然公開指責龍智捷，懷疑他是共產黨一夥。龍智捷惱怒，反咬羅星明，金先生對其動了殺心，親手處理龍智捷。

夏恩發覺黃素梅利用自己對付蒲叢找出黑匣的下落，同時也是尋找顧盼的一把刀。黃素梅給了蒲叢和夏恩單獨會面的機會。蒲叢再見夏恩，情緒複雜，夏恩卻十分冷漠。蒲叢拿出一張趙碧雲的照片給夏恩，夏恩十分震驚，她沒想到，母親居然還活着！顧盼得知夏恩安全出來，想和夏恩見面，但是羅星明告訴顧盼這只是黃素梅的詭計，而且夏恩也在信中説過，自己回到青山有些事會身不由己，但是顧盼覺得自己虧欠夏恩太多，想幫夏恩完成心願，夏恩她如願的見到了顧盼，告知生母趙碧雲還活着的消息。同時告訴顧盼蒲叢跳樓自殺但被搶救過來的消息，夏恩想找到母親趙碧雲，顧盼心疼夏恩，加上顧盼對夏恩的愧疚，決定利用蜂巢幫她完成此事。

羅星明和崔文生見面，二人討論黃素梅是想利用夏恩找到生母趙碧雲，因為真正的黑匣子可能在趙碧雲手中，只有找到真正的黑匣子才能徹底扳倒蒲叢，而夏恩就是關鍵的一環，他同意顧盼的請求，一方面是為了幫助顧盼，另一方面也是為了找到真正的黑匣子，顧盼佈下迷魂陣，夏恩也帶着跟蹤自己的人繞圈子，將黃素梅和田橋潔引向了錯誤的方向。夏恩終於見到了趙碧雲，但很快發現出現在趙碧雲身後的居然是蒲叢！夏恩十分訝異，也才明白過了，蒲叢之所以給自己那張照片就拿自己做誘餌，跳樓也是他的計劃之一。夏恩無法接受這樣的父親母親，她選擇了決裂。夏恩神傷的找到顧盼，訴説情感，並打算再次離開上海。

顧盼根據夏恩的話語找到了蒲叢，昔日師生再相見，蒲叢和何副官的交談透露了黃素梅的前史。她曾是一個掙扎在底層的妓女，被一個漢奸欺騙感情，利用她傳遞情報，後黃素梅差點死在負責抓捕的蒲叢手上。顧盼、蒲叢、黃素梅三方匯聚在倉庫，大家各懷心思。蒲叢向顧盼求情，懇請顧盼將黑匣子交給自己，用以換取夏恩。顧盼無奈只能將黑匣子交給蒲叢，黃素梅讓蒲叢當面打開黑匣子驗明真假。三方火拼，趙碧雲為保護顧盼和夏恩死在混亂中，夏恩和顧盼各自受傷。在一側伺機觀察的羅星明趁亂帶走顧盼和夏恩。關鍵時刻，田橋潔帶人趕到，取得了壓迫性的勝利，黃素梅拿到了黑匣子。氣急敗壞的蒲叢不甘逃走。

經過倉庫用黑匣子交換夏恩事件後，顧盼和羅星明碰面又一次提出自己入黨的申請。得到黑匣子的黃素梅約好張華貴打算把黑匣子交給他，徹底扳倒蒲叢，而被黃素梅軟禁在青山軍校內的田橋潔也逃了出來，準備在黃素梅和張華貴交易時奪取黑匣子。顧盼和羅星明策劃行動，準備將黑匣子搶回，還給共產黨。眼看交接行動就要成功，樓頂有人突然開槍，引爆了張華貴的汽車。張華貴死在爆炸中，黃素梅受傷，黑匣子被徹底炸燬。

田橋潔逼不得已，向顧盼坦白身份，承認她是蜂巢成員，並告訴顧盼，蜂巢內有共產黨的卧底。顧盼質問田橋潔何為殺害譚仲文，田橋潔表示一切都是蜂巢的要求。顧盼與田橋潔分手後，緊急聯繫羅星明，告知發生的一切。羅星明聯絡不上崔文生，無法與地下黨行動組取得聯繫，這意味着行動將由他與顧盼兩人完成。羅星明權衡許久決定按計劃，除掉田橋潔，營救崔文生。顧盼按她與田橋潔約定好的方式取得聯繫，並約定了見面地點。但是到達約定地點後心狠手辣的田橋潔卻殺害了崔文生，崔文生臨死之際告訴羅星明戲樓已經暴露，悲傷不已的羅星明和顧盼欲為崔文生報仇，沒想到心狠手辣的田橋潔在整棟樓都埋藏了炸藥。

黃素梅立即着手於過敏源的調查，好在顧盼已為調查做好完全應對之策，任黃素梅如何查，夏恩都沒有被抓到把柄。顧盼和羅星明只好暫時放棄救人計劃，暗中告知楊謙如何配合脱險。黃素梅趕到，楊謙處於昏迷之中。黃素梅重新審訊楊謙，楊謙堅持來救他的一男一女是蒲叢和田橋潔。

夏恩溜到地下室準備撥打電話聯繫顧盼時，被黃素梅抓個現行。夏恩堅持是楊謙告訴自己這部電話，自己是來核實後準備報告給黃素梅的。黃素梅令夏恩配合楊謙，製造他與顧盼通話的機會，殊不知，這正中顧盼下懷。楊謙與顧盼商量了行動細節，果然不出顧盼所料，幾日後，黃素梅按顧盼寫好的劇本演了一出大戲，楊謙被顧盼解救。

老鬼向二人傳達了新任務及委派，是找到潛伏在國民政府黨務調查科的中共地下黨霍建民。黨組織推斷霍建民已經暴露，但他是否叛變仍需要進一步調查。顧盼與羅星明對此進行分析，一條黃埔江邊撈出溺水男子的報道引起了他們的注意。二人喬裝到巡捕房認領屍體，但此人並非霍建民。顧盼和羅星明在巡捕房附近暗中觀察，發現了何副官的身影，雙方激戰，顧盼率先救走重傷的霍建民。與此同時，夏恩發現霍建民曾經和莫友信有過暗中來往，與郭俊超一起到巡捕房查看。

顧盼、羅星明與老鬼匯合後將情況報告給上級，上級命顧盼、羅星明二人保護馮徐奇的安全。顧盼與羅星明詳細研究了馮徐奇的行程，發現蜂巢唯一可能下手的地點只有華夫公館的慈善拍賣晚宴。宴會當晚，顧盼順利進入會場，羅星明則打扮成服務生潛入，發現宴會現場並沒有殺手出沒，反而青山派夏恩也參與了宴會。顧盼根據馮徐奇的異常舉動推斷，蜂巢極可能將暗殺地點設置在酒店。

夏恩聯繫黃素梅，派青山特工一起來救馮徐奇。顧盼與羅星明驅車前往酒店，果然在奧倫酒店看到了田橋潔帶領着蜂巢的人員準備對馮徐奇動手。顧盼、羅星明將馮徐奇控制在電梯內，表明身份，並將蜂巢行動隊在酒店裏有埋伏一事告訴馮徐奇。 羅星明和顧盼二人兵分兩路，羅星明負責掩護馮徐奇撤離，顧盼去酒店找馮徐奇的妻女蘇眉。顧盼與夏恩再次相遇，夏恩表示她是受黃素梅指派帶走馮徐奇，令其不能出現在軍事會議上。顧盼明白國民政府想通過綁架馮徐奇的辦法左右政治風向，隨後二人合力將蘇眉母女帶離樓層。另一邊，羅星明與馮徐奇遭狙擊手火力壓制。最終，夏恩帶着被震暈的顧盼離開現場，羅星明下落不明。

顧盼醒來，無意中發現一條她在青山時期的聯絡密碼，顧盼瞞住老鬼前去赴約，卻發現等待她的人是蒲叢。蒲叢告訴顧盼，羅星明在他的手上，並以此要挾顧盼暗殺馮徐奇！萬事俱備，顧盼整裝待發，沒想到蒲叢派來和她一切行動的居然是田橋潔和何副官，三人在蘇眉的暗中幫助下，闖入馮公館，準備動手時，不料蘇眉反水，顧盼被捕。此時，蒲叢帶人暗中將真正的馮徐奇調換，取而代之的是馮徐奇胞弟，馮兆奇。羅星明再度回到蜂巢，卻是以階下囚的身份。田橋潔試圖讓他供出上海地下黨組織所在，羅星明告知假地點，蜂巢成員無功而返。趁着蜂巢傾巢而動，看守薄弱，羅星明趁機越獄，逃離蜂巢控制。夏恩在外策應，察覺顧盼被出賣，準備營救之際，發現黨務調查科程挺出現，帶走了顧盼。

歷經生死，顧盼和羅星明再相遇，兩人心中對彼此的情感不言而明。不料此時，參加軍方會談的馮徐奇公開宣稱同意國民黨政策，要求攘外必先安內，處處將矛頭指向共產黨，這與他之前的政治傾向截然相反，上級要求海馬組合查明真相。顧盼經過分析，決定利用蘇眉接近馮徐奇。經過偽裝的顧盼見到蘇眉，蘇眉表示很可能現在的馮徐奇並不是真正的大帥，而是胞弟馮兆奇，不日，大帥即將回到東北，他的政治言論將影響東北的幾萬部隊，事情十分棘手。顧盼、羅星明、萬九等人闖入蜂巢據點，經過一番惡戰，眾人將真正的馮徐奇救出並帶回馮公館，馮兆奇被羅星明所殺。金先生打算利用馮徐奇控制東北軍的目的徹底失敗，這讓他大為光火，而夏恩的刺殺任務的失敗也讓黃素梅心有不甘。馮徐奇離開前將佈防圖交給羅星明，一切歸於平靜，萬九離開，顧盼和羅星明過上了短暫的平穩生活。蒲叢命令何副官帶人除掉萬九，徹底清除潛在威脅。一場慘烈的打鬥中，萬九犧牲。

顧盼得知此事，幾乎瘋狂。羅星明強行把顧盼帶回住處，冷靜下來後，二人着手對蜂巢的反擊。夏恩決定到東北尋找一名跟莫氏有關的商人，可能是查明莫父死因的關鍵。郭俊超試圖為夏恩隱瞞，卻被黃素梅識破。羅星明在銀行有一名線人小何，經過小何調查，莫氏企業與蜂巢並無實際上資金關聯，但近幾年卻源源不斷的通過幾家空殼公司向蜂巢提供經濟支持。顧盼和夏恩為調查莫氏企業會面，夏恩急於為父報仇，兩人因此產生分歧。這一切被藏在暗處的郭俊超看到。夏恩回到青山，着手關於當年慘案的秘密調查。郭俊超察覺夏恩的秘密舉動，並將夏恩准備返回莫氏的消息告訴給黃素梅。出人意料的是，黃素梅同意夏恩返回莫氏。

夏恩誤以為梁森才是害死父親的幕後兇手，顧盼察覺不對勁，企圖引開眾人救出夏恩。此時莫氏企業的襄理萬滌葵歸來，他才是蜂巢植入在莫氏莊園的人。萬滌葵挑撥梁森和夏恩，試圖讓夏恩開槍親手殺了梁森。同時，他派人追殺顧盼，梁森得知後，安排小武暗中相助，顧盼得以逃生，她和小武一起重回莫氏莊園，揭開萬滌葵的真面目。回到青山軍校的夏恩告知黃素梅莫氏企業的確是和蜂巢有關聯，但是操縱一切的是萬滌葵而不是梁森，近期日本環球實業商人廣田來到上海，準備和莫氏企業達成合作，雙方即將在百老匯大廈完成商業協議簽訂。

夏恩重回莫氏企業，成為莫氏名正言順的繼承人。顧盼審訊廣田後發現了蜂巢洗黑錢的秘密。她與羅星明制定了詳細的清除計劃，她決定幫助夏恩把夏氏企業重新奪回來，除此之外，她還有更大的圖謀——金先生！但自從萬滌葵被捕，所有的蜂巢成員都銷聲匿跡，無跡可尋。無法，顧盼利用黃素梅將萬滌葵放出，準備通過萬滌葵將蜂巢隱藏勢力拔除。顧盼將從小何處得到的情報暗中提供給青山，夏恩與黃素梅里應外合，通過官方途徑端掉了幾條走私線路，切斷蜂巢的大部分經濟來源。果不其然，石井一郎吩咐加快促成與環球實業的合作。夏恩回到夏氏企業後迅速取得了老部下的支持，合作之事取消。與此同時，小何通過調查環球實業抓住了石井一郎的馬腳。

小何有了驚人發現，還沒來得及向羅星明彙報，就被田橋潔暗殺。顧盼推斷極有可能是小何在調查萬滌葵過程中身份暴露，因此引來殺身之禍。羅星明接到老鬼消息，真陳景天化名薛興，已經回到上海。羅星明告知顧盼和老鬼，薛興與神谷浩二喜歡玩填字遊戲，早年間二人的書信往來中大多通過這種遊戲進行溝通交流，於是在報紙上登一則填字遊戲聯絡薛興。蒲叢察覺報紙上那一則填字遊戲有蹊蹺，輕易破解了填字遊戲，卻看不出內容上有任何問題，不僅沒有接頭的時間地點，甚至連聯絡人名都沒有。令蒲叢百思不得其解。原來，顧盼設計的填字遊戲只是標記，那張刊登着填字遊戲的報紙才是謎面，薛興看到那則遊戲後得到提示，以巧妙的辦法將報紙疊七折後，得到接頭的時間及地點。謹慎的薛興沒有出現在接頭地點，但電聯顧盼，告知她會在明日中午車站等候顧盼。

蒲叢竊聽到這個電話，並要田橋潔按照薛興與顧盼約定的着裝打扮，冒充顧盼帶走薛興。夏恩與郭俊超的調查發現當年出賣自己父親，造成莫氏企業遭受重創的人極有可能跟中央銀行行長楊樹全有關。前來接頭的顧盼發現薛興失蹤，在一番詢問之下得知薛興被一個穿着打扮和自己一樣的女人帶走，得知消息的羅星明讓顧盼馬上聯繫夏恩查明情況。跟隨田橋潔來到酒店的薛興在經過一番交談後得知原來這個“顧小姐”是一個冒名頂替的。喬莊的田橋潔急切想要得到神谷遺留物品，薛興被擒。顧盼和羅星明分析，這個金先生，極有可能隱藏在青山內部。為了揪出這個金先生，顧盼找到程挺，成功以調查員的身份重回青山。顧盼受到黃素梅排擠，程挺及時趕到，力排眾議將黃素梅壓了下來。黃素梅想要弄清楚顧盼重回青山的目的，故意將消息透露給郭俊超，意圖讓郭俊超通知夏恩。

回到青山的顧盼並不能取信於黃素梅，她的調查陷入僵局。黃素梅夜探顧盼，從顧盼處得知蒲叢下落，帶人攻打蒲叢藏身工廠，不想正是中了顧盼草船借箭的計謀。顧盼協助羅星明從黃素梅眼皮下偷走蜂巢機密文件，鏡子計劃。郭俊超對黃素梅擅自下令攻打蒲叢從而導致大量青山學員戰死感到不滿，黃素梅將這筆賬記在顧盼身上，與顧盼對峙，不想卻落入下風。另一邊，在郭俊超的引導下，夏恩發現當年出賣自己父親，造成莫氏企業遭受重創的人正是楊樹全。夏恩親眼看到了楊樹全和何副官的接頭，不想跟蹤過程中被何副官發現，雙方一番打鬥，何副官被郭俊超所殺，兩人從何副官手中得到線索指向中央銀行。

羅星明被判處死刑，不日即將行刑。顧盼、夏恩、楊謙、老鬼暗中配合，使得羅星明假死脱身，重獲自由。顧盼將對楊樹全的懷疑告訴給了楊謙，楊謙內心掙扎，但出於對國家的忠心，楊謙最終還是答應幫助顧盼接近楊樹全。顧盼回到公寓，與羅星明再相遇，以往兩人生死搭檔的畫面歷歷在目，兩人再也控制不住內心的情感，緊緊地相擁在一起。另一邊，楊書全發現最近假鈔事件頻發，對此感到深深的憂慮。

另一邊，羅星明繼續追查密碼本的下落，他發現薛興回國時曾秘密聯繫楊樹全，並將神谷浩二帶回的情報交給楊樹全。在楊謙的幫助下，顧盼以楊謙暗戀對象的身份成功偽裝成銀行新職員接近楊樹全。事實上，他與顧盼都陷入了一個思想誤區，認為蜂巢費盡心機闖入機要室是為了從裏面拿走什麼，卻萬萬沒料到他們是為了放入一份將一切矛頭指向楊樹全的假情報！楊樹全是中央銀行行長，掌握中國經濟命脈，眼下正在推行一項經濟改革政策，這個時候把他從位置上拉下來，無疑會動搖整個國民經濟的基礎。顧盼與楊謙商議過後，決定向楊樹全坦白她的國民黨身份。楊樹全交出薛興給自己的情報——是一本經濟學圖書。楊謙希望楊樹全破解書中密碼，父子倆終於破冰。顧盼與夏恩反觀一路來發生的事情，夏恩從最初注意到楊樹全是郭俊超發現的一份工作時間表開始，隨後經機要室一事認定楊樹全系蜂巢成員，整個過程中郭俊超都在參與。顧盼懷疑郭俊超就是“金先生”，並將此事告訴給了夏恩。

顧盼決定在青山軍校外逮捕金先生，夏恩假裝挾持楊樹全，將郭俊超引出青山軍校。郭俊超接近約定地點，察覺可能是一個陷阱。顧盼、夏恩追捕郭俊超，郭俊超最終開槍自殺。田橋潔得知“金先生”死訊，督促蒲叢儘快完成計劃。蒲叢策劃了一場以楊樹全為目標的襲擊，行動當日，田橋潔做為先鋒接近楊樹全，卻被顧盼識破偽裝。最終顧盼親手打死田橋潔，昔日姐妹至此收尾。顧盼、羅星明追擊蒲叢。關鍵時刻，夏恩帶青山學員趕到，親手解決蒲叢。顧盼以秘密黨員身份重回青山軍校，夏恩繼承夏氏企業潛伏在一線，而羅星明也北上回到他熟悉的秘密戰場。