與狼共舞

《與狼共舞-股票·期貨交易員持倉報告(COT)揭秘》華爾街有句名言：“不要和趨勢抗衡。”然而，如何辨別趨勢，並利用趨勢進行投資卻一直沒有很好的辦法。基本面分析側重於大勢的判斷，因而不適用於具體入市時機的決斷；技術分析研究的是價格的相對變化，無法預測一個尚未展開的趨勢及其規模，也無法確定目前價格在趨勢的什麼地方。那麼，在基本面分析的無奈與技術分析的缺陷前，如何才能儘可能做到順勢而為呢？在基本面與技術面的真空間，著名技術分析指標——威廉指標（W％R）發明人拉瑞·威廉姆斯新著《與狼共舞》浮出水面！屹立華爾街數十年的威廉姆斯認為，長期來講，真正可靠的方法是與“聰明的資金共同進退”。遵照這一方法，他在不到12個月內使1萬美元增值到110萬美元，這一紀錄至今無人打破！

在《與狼共舞》這本書中，拉瑞·威廉姆斯一次揭開了這樣一個秘密：市場裏的超級大機構通過它們的買賣行為影響着商品交易價格的未來走勢。這種超級大機構，也就是所謂的“商業頭寸交易者”。這些“聰明的資金”背後通常隱藏着大宗商品行業中的重量級人物。拉瑞·威廉姆斯追蹤這些聰明的資本三十年有餘，觀察其每天進出市場的一舉一動。《與狼共舞-股票·期貨交易員持倉報告(COT)揭秘》將向讀者展現達到這一目的的一個優秀資源——交易員持倉報告（COT），同時教會你如何理解這些信息。成廉姆斯將詳細解構這個報告體系，並提出一個如何與超級大機構並肩作戰，達到利潤大化、規避虧損風險的投資策略。

正如布林線指標發明人約翰·布林格所説：“大資本之所以成為大資本，在於它同時也是聰明的資本，所以大資本交易者的行為是非常值得關注的。這也是拉瑞·威廉姆斯在這本書裏要教給我們的精華所在。交易員持倉報告的作用是每個交易員的好奇話題之一，但是極少數人真正知道其中的奧妙。而拉瑞·成廉姆斯就是這極少數人中之一。” ^[1] 

總序

譯者序：威廉姆斯又來了

中譯本序

引言

第一章 認識你的新投資夥伴

商品期貨交易委員會使命和責任的演變

商品期貨交易委員會是如何組織的

誰是我們的密友？

第二章 觀察商業頭寸交易者

我們的工作才剛剛開始

第三章 研讀商業頭寸交易者的交易記錄

小麥1992～1998年

黃金1999～2004年

咖啡1987～1993年

股指期貨市場的情形

利用商業頭寸交易者數據學習的第一課

英鎊和大額買賣單

第四章 交易員持倉報告指數

理論到此為止

商業頭寸交易者眼裏的英鎊

原油市場的牛市

白銀的牛市和交易員持倉報告

第五章 門裏門外

最大的淨多頭頭寸

最小的淨多頭頭寸

匯市上的慘重損失——英鎊

散户持倉指數應用規則一

散户持倉指數應用規則二

金子並不總是閃閃發光的

大豆自白書

應用交易員持倉報告指數，而不僅僅是淨持倉量

散户熊市心理下的美國國債期貨牛市

第六章 大户們其實並不如你們想象的那麼偉大

在債市上他們的表現會好些嗎？

債務和黃金畢竟不是活牛

他們怎麼維持住大户的位置呢？

理解交易員持倉報告

基金是如何交易的——x説明了這一點

用指數解讀大户們的行為

第七章 成交量的真相

硬幣的另一面

日內情形

從其他方面看價量關係

再看硬幣的兩面

最後的回顧

對於成交量的長期觀察

懺悔時間

總結

第八章 突破——剖析成交量與持倉量

持倉量的要點

持倉量作為擇時入市的工具

我的持倉量指標

做空白銀

買入和賣出

第九章 持倉量深入分析

持倉量下降，價格下跌可能是牛市

一些真實的交易

第十章 交易員持倉報告數據的系統理論

新指標——商業頭寸交易者持倉量／總持倉量

尋找低點

故事的寓意

一些難題

對白銀期貨市場的分析

黃金、專業投資者和商業頭寸交易者

對短期交易的一點看法

市場——不是擲硬幣

盈利模式或者隨機性？

看看損失

請出商業頭寸交易者

對教授們潑潑冷水

懺悔時間

交易中最難的部分

關於交易者精神世界的更多內容

第十一章 商業頭寸交易者新解——股票市場的應用

第十二章 關於交易的思考與指引

止損的藝術

這並不是一個非黑即白的行業

知道何時堅持，何時放棄

投資的絕對真理

關於壞習慣的忠告

第十三章 瞬時商品交易者

緊盯市場，抓住獲利機會！

站在買方的立場

瞬間的奇蹟

你需要了解黃金！

關於無休無止鬥爭的一些想法

第十四章 圖表——是什麼就意味着什麼

最重要的是時機

圖表的正面和反面

開盤價、最高價、最低價和收盤價圖

K線圖

收盤線圖

市場輪廓圖

點數圖

卡吉圖

磚形圖

更多的圖表：移動平均線

別逆市而為

圖形模式和其他

支撐和壓力

對斐波納契的批判

不要誤解我關於圖形的説法

第十五章 理論聯繫實際——照着我説的去做吧

成為大師的又一個階段

同樣問題的不同觀點

譯後記 ^[1]