自然趨勢線

但怎樣判斷趨勢和順勢而為，一直以來卻是困擾投機者的難題。傳統的技術分析中關於趨勢分析的切線理論，把趨勢線定義為直線，但這種直線不能有效地判斷價格趨勢，而且由於需要人為的畫線，趨勢線的正確性也隨着人主觀的不同而大打折扣。通過對價格趨勢的研究，提出了“自然趨勢線理論”，試圖以此解決這一難題。簡單的説，自然趨勢線理論，就是關於自然趨勢線的定義、畫法和其應用的理論。

1、趨勢是什麼

投機品種的市場價格隨着時間的推移，在圖表上會留下其軌跡，這一軌跡呈現一定的方向性，方向性反映了價格的波動情況。簡單地説，趨勢就是價格波動的方向，或者説是投機市場運動的方向。

趨勢的方向有三種：⑴、上升方向；⑵、水平方向；⑶、下降方向。

按照道氏理論的分類，趨勢又分為三個類型：

⑴、主要趨勢，是指價格波動的大方向。主要趨勢持續的時間比較長，是投資者首先極力要弄清的方向，因為了解了主要趨勢後才能做到順勢而為。

⑵、次要趨勢，是對主要趨勢的修正和調整的趨勢。次要趨勢持續的時間較短。

⑶、短暫趨勢，是對次要趨勢的修正和調整的趨勢。短暫趨勢持續的時間更短。

2、“順勢而為”是亞當理論的精髓

亞當理論是美國人威爾德（J·W·Wilder）所創立的投資理論。威爾德於 1978 年發明了著名的強弱指數 RSI，還發明瞭其他分析工具如 sAR、拋物線、動力指標 MTM 、搖擺指數、市價波幅等。這些分析工具在當時的時代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的投機市場中，RSI 仍然是非常有名的分析工具。但很奇怪，威爾德後來又發表文章推翻了這些分析工具的好處，而推出了另一套嶄新的理論去取代這些分析工具，這就是著名的“亞當理論”。亞當理論認為，沒有任何分析工具可以絕對準確地預測市勢的趨向，每種分析工具都有其缺陷，市勢根本不可以預測，原因是，漲勢時漲了可以再漲，跌勢時跌了可以再跌。該理論的精髓就是擯棄所有的主觀分析工具，而要“順勢而為”。

在股市中，持有長期牛市的個股，即順牛市而為，結果帶來盈利；而持有長期熊市的個股，即逆熊市而為，結果卻越套越深，這樣的例子比比皆是。在期市中，在漲勢中做多，在跌勢中做空，是盈利的唯一選擇，所以正確把握趨勢的方向就成為首先必須解決的問題。既然“順勢而為”這麼重要，那麼怎樣判斷趨勢和“順勢而為”呢？我們先來看看直線的趨勢線是否能有效判斷趨勢。

所謂自然趨勢線，是指相對於直線的、人工畫出來的趨勢線而言，是伴隨品種的價格趨勢運行而自然產生的，需要尋找和確認的趨勢線，它通常是最能代表趨勢的某日價格移動平均線，對於期貨品種，可以是最能代表趨勢的 60 分鐘或者更短週期的價格移動平均線。自然趨勢線首先是一條特定的移動平均線，是一個階段內價格的算術平均值的連線，它反映了該階段所有持有者的平均成本；其次，它又是一條反映一定階段價格運行的趨勢線，簡單地説：自然趨勢線=移動平均線+趨勢線

自然趨勢線的畫法：以上升趨勢為例，利用分析軟件，通過修改均線指標參數找到一根最適合的移動平均線，使得儘可能多的最低價落在這條線上，就得到上升自然趨勢線。反過來，還可以得到下跌自然趨勢線。

1、判斷趨勢是否已經有效反轉

以下跌趨勢為例，只有當價格有效地向上突破下跌自然趨勢線時，下跌趨勢才被證明為已經向上反轉。同樣道理，只有當價格有效地向下突破上升自然趨勢線時，上升趨勢才被證明為已經向下反轉。從上面 的 6 幅圖中，我們可以很清楚地判斷趨勢是否有效反轉。

2、找到了主要趨勢

自然趨勢線是最能反映價格趨勢的特定移動平均線，是價格運行趨勢的簡單體現。因此，找到了自然趨勢線，就意味着找到了價格運行的真正趨勢，而且是前面所提到的“主要趨勢”，這就為“順勢而為”找到了依據。

在價格的上升趨勢中，只要價格運行在上升自然趨勢線之上，就要堅定地持有股票或者多倉，順上升趨勢而為，直到上升的趨勢有效反轉為下降趨勢。在價格的下跌趨勢中，只要價格運行在下跌自然趨勢線之下，就要堅定地空倉，順下跌趨勢而為，直到下跌的趨勢有效反轉為上升趨勢。

翻開任何一個市場品種的運行 K 線圖，我們可以看到，只要做到了順自然趨勢線而為，盈利是非常可觀的。這就是自然趨勢線最大的用途。

四、自然趨勢線論的侷限性

1、並非所有的品種都能找到理想的自然趨勢線。

2、在某個品種進入橫向整理時，自然趨勢線難以找到。

3、“順自然趨勢線而為”對人的個性提出較高的要求：投機者不能受價格微小波動的干擾，而改變原有的持倉方向或空倉狀態。

4、對指數和流通盤大、或不易受人為操縱的品種更有效；而對流通盤較小的、或易受人為操縱的品種而言，有效性較差。

就像古代武士們用的十八般兵器一樣，每一種兵器既有優勢，又有缺陷，自然趨勢線僅僅是價格分析的一個工具，它也必然是既有優勢，又有缺陷，對於這一點投機者不可不查。這種缺陷是我們利用自然趨勢線必須付出的代價。以筆者看，自然趨勢線最大的優勢就是：判斷趨勢是否有效反轉，為順勢而為找到了要順應的趨勢。而且，由於沒有固定的參數，它的靈活性更好的適應了市場的複雜多變的特性，當然，隨之而來的缺陷就是正確把握有一定難度。

其實，這不是技術的缺陷，而是人不自量力的奢望破滅之後的失落，説到底是人本身的缺陷。 ^[1]