理財業務

商業銀行提供理財業務的優勢在於：

首先，商業銀行可利用其較為前衞的營銷理念為客户提供前瞻性非常強的諮詢和選擇綜合目標方案設計服務；

其次，商業銀行可利用其先進的科技設備，為客户提供全面而適宜的組合存款方案和綜合投資方案設計，為客户提供最佳投資渠道選擇和融資渠道選擇，幫助客户實現理想的投資回報；

最後，商業銀行可利用其自身所處的經濟樞紐地位，幫助客户參與新加入理念的宣傳、交流工作，使客户在接受新加入理念的同時，將其現有的資產發揮最大效益。

(一)我國商業銀行理財業務總體發展特點

據統計，2005年我國人民幣產品才121只，外幣產品566只；2006年理財產品實現了幾 345只，外幣產品744只；2007年產品的發行數量和規模都呈現出爆發性的增長，各大銀行在理財產品的發行數量和發行規模劇增，可以説見證了我國資本市場和理財市場的全面繁榮，充分體現了我國居民經濟活動的活躍。

目前，我國商業銀行理財業務呈現了三個方面的整體特點：第一，人民幣產品的投資價值顯著高於外幣產品；第二，股票、混合類產品的投資價值高於其他類別產品；第三，中資銀行的人民幣股票、混合類產品全面超過了外資銀行，但是中資銀行以數量取勝，外資銀行更注重產品設計和適銷對路，中資銀行產品的收益和風險指標明顯落後於外資銀行。

(二)我國商業銀行理財業務的不足之處

據近期數據顯示，受次貸危機影響，國內理財市場面臨的難題日益顯現：理財產品出現了大面積的低收益、零收益，甚至是負收益現象，不僅中資銀行暴露出產品設計方面的缺陷，外資銀行的產品也表現出結構設計越來越複雜，產品的投資價值卻越來越不盡如人意的現象。具體而言，我國商業銀行理財產品存在以下問題：

1.銀行理財產品多為較為初級的重複性產品，設計缺乏差異化

目前國內商業銀行的金融產品同質性很強，且真正適合理財服務的品種不多。我國商業銀行理財產品把握市場脈搏能力相對較弱，尚未成立一支專業化的團隊系統深入地研究整個資本市場、理財市場和客户的產品需求，因此缺乏設計差異化並富有競爭力的理財產品。在許多理財產品開發中，銀行只是運用網絡優勢、營銷優勢和政策優勢，與合作方進行對接，是理財產品業務鏈中下游的關係，只是一個管道和平台，產品附加值極低，主動權始終掌握在他方，而銀行只從中獲得極低的代理費。

2.商業銀行理財業務缺乏自主創新能力。由於國內銀行市場化運作的時間較短，加之市場上金融工具相對缺乏，使得現階段商業銀行對複雜金融產品的對沖交易能力欠缺。很多銀行在發售自己的理財產品時，並沒有將產品結構拆開，自己到金融市場中獨立操作，獲取更大的利潤，而是連同自己的存款以及結構產品打包一起與外資交易對手平盤。結果，不論我國商業銀行推出何種理財產品，在這一過程中只相當於外資銀行的零售終端而已。由於我們商業銀行未能直接參與市場，組合衍生產品的能力與外資銀行相比較弱，因此只能被動的接受外資行的報價。

3.理財產品的信息不對稱，對產品風險的提示不夠

雖然產品説明書中均對可能面臨的風險作了比較詳細的揭示，然而銀行許多營業網點沒有在明顯的位置張貼風險提示公告，而且少部分營銷人員只強調收益不強調風險的行為更會導致客户的不滿，引發許多糾紛，對銀行聲譽造成負面影響。此外，許多商業銀行的信息披露工作依舊不到位，產品售後服務跟不上，無法定期給客户發送理財產品對賬單和公佈理財產品淨值，缺乏相應專業人士對產品進行分析，因此，當理財產品收益低於儲蓄存款税後收益時，投資者存在普遍的不滿情緒，投訴等情況經常出現。所以在鼓勵銀行產品創新的同時，也要做好投資者風險教育，投資者應當根據個人的風險偏好，理性選擇相應產品。

銀行理財業務經營發展過程實質應該是從過去的依靠物理網點資源轉變為依靠自身核心競爭力的提高，實現規模、質量、效益三方面動態協調和優化平衡的過程。目前我國商業銀行理財業務的核心競爭力主要體現在用創新思維構建銀行的核心業務模式，因此，建議應做好以下幾個方面的工作：

(一)轉變經營觀念，樹立營銷意識

隨着我國市場經濟的發展、人民生活水平的提高以及金融體制的變革，傳統的金融結構在不斷改變，金融服務的對象和內容已發生質的變化。過去那種銀行與客户之間單純的債務人與債權人的關係已不適應新的金融形勢。為此，商業銀行必須轉變經營觀念，努力開拓理財服務業務。

(二)科學設計理財產品，提升風險管理能力

理財業務最大的風險來自於投資的信託產品的資金運用風險。對銀行來説，產品出現任何問題，商業信譽都將受到嚴重的損害。無論是產品的設計研發階段，還是產品存續期間的託管階段，都應加強內控建設和風險管理。這就要紮紮實實地提高自身的資產管理能力和投資盈利能力，進而全面提高自身的綜合風險管理能力。

(三)理財業務應該向集成化、專業化發展

集成化是指一個理財產品通過對多種金融工具和技術的組合，構造複雜的結構性產品。專業化是指理財產品的開發基於專業的人才和技術平台，這就需要大量的專業化人才。商業銀行在這個過程中必須轉變觀念，從尋求政策保護過渡到建立核心的市場競爭能力，從中間商轉變為生產商。

(四)加大創新力度，拓展理財業務品種，避免重複性產品

目前國內商業銀行的金融產品同質性很強，且真正適合理財服務的品種不多。所以筆者認為，首先，商業銀行可以在不違反現有政策的前提下創新業務。這方面銀行應是有潛力可挖的一是加強理財產品和服務的整合。近幾年中資銀行在零售產品的整合方面做了很多探索，重點仍是把信用卡構建成銀行零售業務各子系統融會貫通，集存貸匯、消費、繳費、理財於一身的理財產品。二是加快理財新產品的創新。重點是適應資本市場的發展，條件具備時創新更多的投資型理財品種。三是拓展 “網絡理財”。

(五)提高服務質量，分層次細化服務

分層次服務是指針對不同顧客的金融需求，結合他們對銀行的利潤貢獻度 ，為不同層次的顧客提供有區別的服務，它有利於個人金融業務的開拓和銀行收益水平的提高。雖然我國的優質客户層還沒有完全形成，但是現在已經湧現出很大的一批人，他們具備一定的資金實力，有較先進的理財理念，對資產安全的保值、增值有着尤為迫切的需求。我國的商業銀行應該在這個方面進行嘗試。在實際操作過程中，可根據客户評價標準，採取分級別服務的形式，不同等級的客户由相應級別的理財機構和理財師提供服務，由他們根據不同客户的偏好和需要，進行最有成效的營銷。

(六)營造正確的監管引導和良好的外部環境。監管部門應該鼓勵和支持銀行的產品創新，規範業務管理，從市場準入、信息披露、關聯交易和税收政策等方面進行規範，為理財業務的發展創造良好的外部環境。