-
港股
鎖定
- 中文名
- 港股
- 外文名
- Hong Kong stocks
- 主要組成部分
- 股票市場
- 股票類型
- 藍籌股、國企股、紅籌股。
- 交易品種
- 股票、權證、牛熊證等
- 模 式
- A+H
港股歷史沿革
香港證券交易的歷史,可追溯到1866年,但直至1891年香港經紀協會設立,香港才成立了第一個正式的股票市場。1969年至1972年間,香港設立了遠東交易所、金銀證券交易所、九龍證券交易所,加上原來的香港證券交易所,形成了四家交易所鼎足而立的局面。在1972年至1973年短短的2年間,香港有119家公司上市,1973年底上市公司數量達到296家。1980年7月7日四間交易所合併成香港聯合交易所。四家易所於1986年3月27日收市後全部停業,全部業務轉移至聯交所。
港股社會評價
投資人孟遠表示,股票的出現很大程度上解決了企業融資難的問題,同時優秀企業的股權也在向廣大投資者開放,可以説是一舉兩得。然而許多非理性的股民卻希望通過投機一夜暴富。如果想要將股票投資理性化,其關鍵就在於如何引導市場參與者從投機者向投資者轉變。
[4]
港股發展階段
1986年,香港市場開始了其嶄新的現代化和國際化發展階段。中國對香港前途的保障,增強了投資者對香港經濟的信心,公司盈利和房地產價格回升,香港市場從此進入一個新的發展時期:交易品種多元化,市場參與者日益國際化,交易手段不斷完善,證券市場進入了長期繁榮的牛市。
2000年以後的香港證券市場香港是亞太地區最重要的金融中心之一,2000年以來的香港證券市場,正在成長為一個全球化的證券市場。香港證券市場的構成香港市場就其交易品種來説,包括股票市場、衍生工具市場、基金市場、債券市場。
2015年4月9日,港股收市最終未能企穩於27000點以上,恆生指數收市報26944點,升707點,升幅2.7%,全日主板成交2915億港元,再創歷史新高。
港股組成部分
港股衍生品種
在香港註冊成立的基金幾乎都是開放式基金,對於投資者來説,隨時可以把資金拿回來,變現性好,對於海外投資者尤其具有吸引力。根據香港金融管理局的劃分,香港的債券市場分為中國港元債券市場和在香港發行及買賣的外幣債券市場兩大類。其中港元債券市場以外匯基金債券、債券發行計劃債券,外幣債券市場中以龍債券最具代表性。
依託於內地經濟的高速發展,香港已經成為亞洲地區發展最快的國際金融中心。香港交易所的規模迅速擴大,在全球交易所的排名不斷提升。
港股股票類型
港股藍籌股
定義
藍籌股(Blue Chip),是指恆生指數成份股。這類股份的普遍特性是具有行業代表性、流通量高、財務狀況良好、盈利穩定及派息固定。藍籌股的固定數目是43支。由於這類個股的盈利能力強,大多屬於基金偏愛個股(即基金長期持有或加碼買入的股票),因此較少人為因素(如莊家活動)影響,股價相對穩定,適合作中長線投資。
起源
“藍籌”一詞源自英語“blue chip”,是華爾街的一種術語。在以前美國的賭場,所用籌碼是以不同顏色做代表的,而其中最大銀碼的籌碼是以藍色為代表。因此,人們便藉此稱某些大型上市公司股份為藍籌股,意思是這些公司的股價夠高,而市值又夠大,交投活躍,買賣容易。
另外,由於藍籌股股價高,每手買賣金額大,例如匯豐(0005)每手400股,若股價為100元,每手便要4萬元,因此買賣藍籌股以基金(機構投資者)為主,而基金的投資策略大都是中長線的。一般來説,如果基金看好某隻藍籌股的前景,他們便會作中長線投資,不會輕易沽出股份,由此形成股價有支持,經常長升長有。
港股國企股
定義
這樣看來,國企與紅籌同為內地在香港上市的企業,兩者究竟有何分別呢?可以説,由於國企股與紅籌股的內地色彩同樣濃厚,既同為內地在香港上市的企業,其主要業務又同樣與內地有非常密切的關係,對香港股市沒有深刻認識的新手是非常容易混淆的。
但是,要分辨兩者也不是那麼困難。簡單來説,在香港註冊的就會被區分為紅籌股,在內地註冊的就自然是國企股。事實上,紅籌股多是中國各省市、中央機關在香港註冊的窗口企業,而國企股則一般為紮根於中國的國營企業。
發展
某些國企股會同時在兩地發行A、H兩種流通股份,但由於兩地資金的流通量不同,同一只股份,H股的股價一般均要較 A 股的股價低數倍之多,因此,兩地股市的整體本益比(PE) 是有相當大的差距的。對比內地 A 股市動輒50、60倍的本益比,香港國企股的本益比只有20倍不到,其投資價值自然不言而喻。
港股紅籌股
版本一
常規上,藍色與紅色是相對的,既然藍籌股是指39只恆生指數成份股,那紅籌股理所當然便是指那些非藍籌類的股份吧?非也,紅籌股其實是指那些在香港上市,但由中資企業直接控制或持有三成半股權以上的上市公司股份。
雖説紅籌股是指那些由中資企業直接控制或持有三成半股權以上,並在香港上市的股份,至今,這定義仍然受到一定程度的爭議。有一派認為,一隻股份是否屬於紅籌股應以主要獲利是否來自中國內地為判定基準,彭博信息編制的紅籌股指數便是這一派的支持者;而香港最具代表性的紅籌指數,亦即恆生香港中資企業指數,則屬另一派系的表表者,是以中資股東權益比例來決定。因此,這兩個指數的成份股並不一定是相同的。
紅籌股之所以稱為紅籌股,主要是由市場上兩個流傳已久的典故引申而來:第一個典故沿用藍籌股一名的故事,在藍籌股一文曾提及過,在賭場上最大銀碼的籌碼為藍色,其次則為紅色籌碼。因此,紅色便被選為代表實力較藍籌股稍有不及的股份。
版本二
另一個版本則較為直接,由於中國的五星國旗是以紅色為主,而社會主義國家的代表色亦同樣為紅色,於是,人們便慣性把那些由中資企業控制的股份稱之為紅籌股了。
雖然當前香港的股市仍然是由藍籌股作主導,而紅籌股的股票交易、股份數量仍是較少,但是,隨着中資入港的速度加快,紅籌股有持續增加的趨勢,其影響力必定會愈來愈大,不容忽視。
港股交易規則
一、交易系統AMS/3
隨着證券市場規模的擴大和交易所未來國際化發展的需要,香港交易所於2000年10月推出了第三代自動對盤及成交系統(AMS/3)。AMS/3將投資者、交易所參與者、其他參與者及中央市場連接起來,使交易過程變得更有效率。
二、交易所交易規則
在交易所進行證券交易,須遵守《交易所規則》的有關規定。較重要的規則如下:
(一)價位
每個在交易所交易的證券是以指定"價位"來進行交易,它代表價格可增減的最小幅度,並與該證券所處的價格區間有關。交易所的價位表規定了從每股市價在0.01-0.25港幣(價位為0.001港幣)到每股市價在1000-9995港幣(價位為2.50港幣)的股票價位。當某股票的價格上升或下跌至另一價格區間時,其價位也會隨着變動。
(二)開市報價
《交易所規則》規定"開市報價"應按程序進行,以確保相鄰兩個交易日間價格的連續性,並防止開市時出現劇烈的市場波動:每個交易日第一個輸入交易系統的買盤或賣盤都受開市報價規則所監管。第一買賣盤的價格不能超過上日收市價上下4個價位。
三、結算與交收
(一)持續淨額交收系統
(二)T+2交收制度
港股交易品種
股票
權證
信託/基金
掛鈎票據(ELN)
以上就是港股的一些主要交易品種,希望對大家在港股進行股票開户的時候有所幫助。
港股程序費用
一、開設證券户口
投資者在證券公司開設户口時,必須填寫開户表格,並簽署客户合約。有關客户合約的規定(規定指定的風險披露聲明書),載於《證券及期貨事務監察委員會註冊人操守守則》。
為保障自身利益,投資者應親身前往證券公司的辦事處辦理開户手續。在進行證券交易前,投資者應該知道下單的渠道和形式、佣金的計算、利息和其他收費的方法等。
二、下單渠道
一般來説,投資者可通過電話或互聯網向交易所參與者(如證券公司)下單,也可親自前往證券公司的辦事處下單。投資者下單時需明確擬買賣證券的名稱(或代號)、數量及價格。在整個交易過程中投資者將收到接盤和成交兩個通知。
AMS/3全面實施後,投資者除了當面或通過電話向交易所參與者下單這兩個渠道外,投資者還可選用下列任何一種"投資者接觸市場渠道"來下單。
⑴ AMS/3渠道:直接由香港交易所支援,投資者可通過聯交所的網上設施下單。
⑵ 專線網絡系統(PNS):由PNS供應商提供連通香港交易所的ORS渠道;ORS可將投資者的買賣指示經交易所參與者傳送到市場。投資者可利用PNS供應商所提供的渠道,即通過互聯網、流動電話及其他電子渠道來下單;
⑶ 經紀專用渠道:即由個別的交易所參與者提供的經紀自設系統(BSS),投資者可通過交易所參與者提供的渠道,在互聯網或流動電話上下單。
三、 下單形式
2、限價盤:限制投資者交易的最高或最低價格。當買入證券時,投資者須向證券公司職員明確指示其願意購入證券的最高買入價。當投資者要賣出證券時,要向證券公司指示最低賣出價,證券公司只能在股價等於或高於最低賣出價時替他賣出證券。不過在限價盤下單時,客户需要明確指示有效期。在下單當天,收市時若未能執行,限價盤就會自動取消,這叫"當天訂單"。若客户選擇"無限期訂單",經紀人就會為客户每天掛牌,直至買賣在指令價完成為止。
3、止蝕盤:投資者在投資股票後,若怕股價朝不利自己的方向發展,可當天預先設立止蝕盤(Stop Loss Order)以保障利潤。止蝕盤的主要作用是限制投資者的損失。若投資者持有的證券價格下跌,而且跌勢持
續,投資者便可在股價下跌至某一預先訂下的價格水平時,賣出證券,以限制損失。
四、交易費用
投資者參與股票交易需要支付佣金(0.25%)、交易所費用(0.012%)、政府費用(0.1%)、轉手過户費等費用(每張2.5港元)。
1、佣金:交易雙方均須分別繳付佣金給受託證券公司(或銀行)。佣金水平由投資者與證券公司商定,但香港交易所設有經紀佣金的最低數額,每次成交證券公司所收取的佣金應不少於成交金額0.25%,每筆交易的最低收費50港元-150港元不等,視每個證券公司具體規定而定。
2、交易所費用:香港交易所交易費用單邊收費率是交易金額的0.005%,證監會所攤佔的交易徵費份額為0.005%。財政司司長於2001年3月宣佈,交易徵費增加0.002%,此部分的交易徵費會撥入新的賠償基金,直至基金增至10億港元。
4、轉手過户費用
o轉手紙印花税:不論成交股份數目多少,每張新轉手紙均須繳納轉手紙印花税5港元給政府,由註冊股東(即第一手賣方)負責繳付。
o過户費用:不論成交股份數目多少,上市公司都收取新發股票的過户費用,每張股票收費2.5港元,由買方支付。
五、股票市場的交易時間
1、股票市場的交易時間(星期一至五)如下:港交所交易時間幾經調整,目前的交易時間為:盤前交易時間: 9:00 ~ 9:30 上午交易時間: 09:30 ~ 12:00 中午休息時間:12:00~13:00下午交易時間: 13:00~16:00;在聖誕前夕、新年前夕或農曆新年前夕,沒有午市交易。
2、香港交易及結算所有限公司已於2008 年5 月26 日(星期一)實施收市競價交易時段;證券市場正常交易日的收市時間延長10 分鐘至16:10。與此同時,股票指數期貨及期權合約交易的收市時間亦由16:15 延長至16:30(每月的最後一個交易日除外)。至於半日市(例如12 月24 日、12 月31 日或農曆正月初一前一天),證券市場的交易時間由12:30 延長至12:40,而股票指數期貨及期權合約交易的收市時間亦由12:30 延長至13:00(每月的最後一個交易日除外)。
3、港股於09年3月23日取消收盤競價機制。
4、為鞏固香港國際金融中心的地位,香港交易及結算所有限公司將分兩個階段延長股市交易時間。自2011年3月7日起,香港股市交易時段分為上午9時30分至下午4時,中午12時至下午1時30分為午間休市時段,由每日4小時延長至5小時;自2012年3月起,午間休市時段將縮減30分鐘,自中午12時至下午1時,休市1個小時,交易時段將延長至每日5個半小時。
港股港股波動
2017年3月20日美國股價劇烈波動,震幅超過40%,資深市場人士指出,美國近日並未發佈影響股價的重大事項,股價如此波動確實會引來監管部門的關注。前三個月就有800億資金流入港股,全年預計將有超過2000億資金湧入港股市場,港股投資已成為熱潮,是一個較好的投資標的。
近期風頭最強的港股美圖開始了下坡路,繼前一日暴跌11%之後,美圖昨天繼續大挫8.76%左右。與此相反,另一支龍頭股周黑鴨,昨天卻反身向上,漲幅為4.27%,市值逼近200億港元。受美圖公司效應影響,同日被納入港股通標的名單的周黑鴨,近期股價同樣大幅異動。3月15日單日大漲11.79%,3月20日最高漲幅達到17%;但隨後周黑鴨股價也直線下跌,由暴漲轉為暴跌,收盤報跌5.57%,成為美圖公司的“難兄難弟”。
這波以美圖為龍頭的行情,啓動時間多從3月6日開始。其間23家港股公司調入了深港通下港股通標的,包括內地消費者非常熟悉的周黑鴨、美圖公司,也有實力雄厚的華潤醫藥等。自深港通正式開通以來,港股通的標的一直在調整,但是3月6日的力度最大——調入23只股票,同時調出18只股票。調入個股中,包括美圖公司、周黑鴨、IGG、周生生、綠景中國地產、中信建投證券等。在3月6日的交易中,周黑鴨、IGG、中國龍工上漲較多,分別達到了9.94%、6.45%和3.33%。
港股繼續上攻,恆生指數報收於24593點,即將突破25000點整數關。前一日,恆生指數強勢突破2016年9月9日創下的24364高點,並順利站在其上方。年初至今,恆生指數累計上漲11.78%,遠遠超過上證4.91%和深證3.79%。前三個月就有800億資金流入港股,全年預計將有超過2000億資金湧入港股市場,機構投資者可以購買,民間投資者也能通過深港通、滬港通等途徑買入港股,港股投資已成為熱潮,是一個較好的投資標的。
[1]
2020年9月10日,香港恆生指數跌155.39點,跌幅0.64%,收報24313.54點。全日主板成交1038.78億港元。國企指數跌44.77點,收於9683.75點,跌幅0.46%。
[2]
10月5日,香港恆生指數漲308.73點,漲幅1.32%,收報23767.78點。全日主板成交925.81億港元。
[3]
- 參考資料
-
- 1. 是誰在爆炒港股? .新華網[引用日期2017-03-22]
- 2. 港股10日跌0.64% 收報24313.54點 .新華網[引用日期2020-09-11]
- 3. 港股5日漲1.32% 收報23767.78點 .新華網[引用日期2020-10-05]
- 4. 上海金融投資高峯論壇投資人孟遠答金融投資的常見問題 .改革網.2023-12-19[引用日期2023-12-21]