沈翎

五礦集團近年來的高速發展與國際化擴張，為沈翎同志充分發揮專長提供了廣闊的平台，沈翎同志通過自身努力與深厚的積累積極推動五礦集團海外資本經營的穩步實施，在集團進行境外資本運作、海外資源併購等過程中發揮了的重要主導作用。

一、成功收購香港“東方鑫源”和“東方有色”兩家紅籌股上市公司，並通過精心設計，為東方鑫源注入集團優質資產並更名為“五礦資源”，經過多地的國際路演，獲得了國際資本市場的認同和超額認購，在國際資本市場籌資6.39億港元，順利完成了股份配售和重新上市，為集團搭建了一個優質的海外業務經營和資本運作平台。

二、五礦集團於04年開展了對加拿大著名礦業公司諾蘭達的收購。諾蘭達是世界第九大銅廠商、第三大鋅生產商，並擁有全球第三大鎳業生產商鷹橋(Falconbridge)59%的股份，03年度營業收入近47億美元。集團該次收購行為涉及資金約50億美元，期間取得了國家開發銀行的資金支持承諾，該項目成為當時中國最大的海外收購案。在繁複漫長的盡職調查和艱苦的談判過程中，五礦集團積累了豐富的國際併購經驗並在業界獲得了良好的國際聲譽。

三、在集團國際化戰略的推動下，對海外優質礦產資源的投資及掌控取得初步成果，順利推進了一系列國際資本運作項目，如控股經營美國第二大氧化鋁廠sherwin、攜手國家開發銀行與智利國家銅業公司聯合開發智利銅資源項目、與古巴鎳業公司合作開發鎳資源、與牙買加政府聯合開發鋁礬土資源等，使五礦集團成長為世界礦業市場上的一支重要力量。

四、積極利用國際資本，為集團的海外資源控制戰略提供堅實的資金支持。在集團多年成功發行商業票據和銀團貸款的基礎上，04年再次成功續發1億美元銀團貸款，為五礦集團在國際資本市場上建立了良好的融資形象。同時，多年來與國際著名投行和銀行保持着積極良好的合作關係，為集團海外業務的開展提供了廣闊的資本平台。

五、進一步完善海外投資企業的發展定位與管控模式。五礦集團在香港、日本、美國等世界主要國家和地區設立了44家海外企業，在香港和南美成立了兩家區域控股公司。為推動集團全球戰略的順利實施，五礦集團對海外企業進行戰略整合，以鞏固核心業務，發揮海內外資源的聯動效應，為五礦海外擴展建立更為堅固的平台。

在上述一系列國際化舉措過程中，沈翎同志在項目的盡職調查、戰略契合度分析、整體財務安排、收購價格測算、與戰略合作伙伴和投資銀行共同設計收購方案、制定後續財務整合策略等收購環節中發揮了主導作用，為項目的成功推進發揮了重要的財務導向性作用。例如在收購加拿大諾蘭達公司過程中，通過一系列的財務性安排，充分挖掘了五礦集團的競爭優勢，使五礦集團獲得了排他性談判權，擊退了包括巴西淡水河谷公司(CVRD)、英美資源集團(Anglo American)、瑞士的斯特拉塔公司(Xstrata)、澳大利亞的必和必拓公司(BHP Billiton)、美國的菲爾普斯道奇公司(Phelps Dodge)和俄羅斯的諾里亞斯克公司等國際著名礦業巨頭，使集團在後續談判過程中掌握了主動權。儘管該項目最終由於各種因素的影響未能成功，但該項目既是五礦集團前期積累的海外運作能力的集中體現，又為集團未來的國際化戰略的推動提供了諸多有益經驗，同時為中國企業邁向海外提供了寶貴的可借鑑的案例。