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未定權益分析
鎖定
未定權益分析，外文名contingent claims analysis，是一種金融分析方法。指金融學中對用某種或某幾種不確定商品或變量來進行估價的合同給予估計的相關分析方法。
- 中文名
- 未定權益分析
- 外文名
- contingent claims analysis
- 定 義
- 指金融學中對用某種或某幾種不確定商品或變量來進行估價的合同給予估計的相關分析方法。
定義
未定權益分析(contingent claims analysis)一種金融分析方法.指金融學中對用某種或某幾種不確定商品或變量來進行估價的合同給予估計的相關分析方法.未定權益包括關於某種商品、股票指數、利率、匯率或單個證券、抵押證券的期貨和期權合同;組合投資策略的結果也可以看做是一種未定權益.未定權益分析是近20年來金融經濟學研究的中心問題.布萊克一肖爾斯(Balck-Scholes)於1973年和美國學者默頓(Merton, R.)於1973年提出期權定價理論和公司債務的估價.期權定價理論從本質上説是一個部分均衡模型.美國經濟學家羅斯(Ross,S. A.)於1977年和1978年提供了一個把期權定價理論與一般均衡相結合的線索，哈里遜(Har-rison, J. M.)和克萊普斯(Kreps , D. M.)於1979年把期權定價理論與一般均衡相結合，給出了狀態未定消費權益的價格可行的充分必要條件是存在一個對所有未定權益都一致的線性定價算子，在均衡狀態下，任一經紀人的交易策略都是其投資組合計劃問題的最優解;還進一步證明了在一致定價算子和等價鞍測度之間存在一個複製羊粟 .
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