數字貨幣

《數字貨幣》從比特幣的產生及其運作機制切入，對基於“區塊鏈”技術的數字貨幣發展框架進行了梳理，從數字貨幣與區塊鏈技術之間的關係，技術演進對數字貨幣發展的影響，到全球數字貨幣在首次發行、流通交易、資產管理、法律監管等各個環節的發展情況，全面深入地分析了數字貨幣的發展趨勢，同時引入了法定數字貨幣的基本框架，解釋了數字貨幣與法定數字貨幣之間的關係及區別，分析了數字貨幣對傳統貨幣金融體系及貨幣政策的影響。

本書適合高等院校本科金融、投資專業的學生閲讀，也可以為希望瞭解數字貨幣的讀者提供一個基礎框架。

第 1 章 緒　論 / 1

第 2 章 數字貨幣與比特幣 / 9

2.1　虛擬貨幣與比特幣 / 9

2.1.1　虛擬貨幣的兩大核心問題 / 9

2.1.2　比特幣的基本框架 / 11

2.2　比特幣的區塊鏈結構 / 13

2.2.1　比特幣與區塊鏈技術 / 13

2.2.2　比特幣區塊鏈的數據結構 / 14

2.2.3　比特幣的非對稱加密過程 / 17

2.2.4　比特幣區塊鏈的共識機制 / 19

2.3　比特幣的交易過程 / 21

2.3.1　比特幣交易的核心概念 / 21

2.3.2　比特幣的交易及驗證 / 25

2.3.3　比特幣的認證過程 / 30

2.3.4　比特幣的挖礦記賬過程 / 33

2.4　比特幣的分叉 / 37

2.4.1　區塊鏈的分叉問題 / 37

2.4.2　比特幣的分叉問題 / 38

2.4.3　比特幣分叉的演化情況 / 39

2.4.4　比特幣分叉的實例分析 / 42

2.5　比特幣的發展狀況 / 43

2.5.1　比特幣的演進 / 43

2.5.2　比特幣的交易 / 44

第 3 章

數字貨幣與區塊鏈技術 / 50

3.1　區塊鏈技術 / 50

3.1.1　區塊鏈技術概述 / 50

3.1.2　區塊鏈技術特點 / 53

3.1.3　區塊鏈技術演進 / 56

3.1.4　區塊鏈技術應用場景 / 59

3.2　區塊鏈技術2.0與以太坊 / 60

3.2.1　區塊鏈技術2.0 / 60

3.2.2　以太坊的技術框架 / 64

3.2.3　以太坊的應用場景 / 70

3.3　數字貨幣與以太坊 / 72

3.3.1　基於以太坊的加密資產 / 72

3.3.2　以太坊的發展趨勢 / 79

3.3.3　EOS對以太坊的挑戰 / 81

第 4 章 數字貨幣的發行 / 93

4.1　數字貨幣的首次發行 / 93

4.1.1　首次發行的基本概念 / 93

4.1.2　全球ICO市場的發展狀況 / 96

4.2　ICO的機制設計 / 101

4.2.1　ICO的基本流程 / 101

4.2.2　ICO的類型 / 103

4.3　ICO的演變形式 / 109

4.3.1　SAFT模式 / 109

4.3.2　STO模式 / 111

4.3.3　IEO、IFO和ILO模式 / 118

第 5 章數字貨幣的流通交易 / 123

5.1　數字貨幣的流通 / 123

5.1.1　數字貨幣的功能分析 / 123

5.1.2　數字貨幣的流通過程 / 126

5.2　數字貨幣的交易 / 131

5.2.1　數字貨幣的交易平台 / 131

5.2.2　數字貨幣的交易狀況 / 135

5.2.3　數字貨幣的去中心化交易 / 138

5.3　穩定幣 / 148

5.3.1　穩定幣的定義及其分類 / 148

5.3.2　主流的資產支持型穩定幣 / 152

5.3.3　主流的算法支持型穩定幣 / 158

第 6 章數字貨幣的資產管理 / 164

6.1　數字貨幣資產及其定價機制 / 164

6.1.1　數字貨幣資產的定義 / 164

6.1.2　數字貨幣資產的定價機制 / 168

6.2　數字貨幣資產管理產業 / 177

6.2.1　數字貨幣資產管理產業鏈 / 177

6.2.2　主流的數字貨幣資管機構 / 185

6.3　數字貨幣衍生品市場 / 189

6.3.1　數字貨幣衍生品市場發展情況 / 189

6.3.2　數字貨幣衍生品 / 191

第 7 章數字貨幣的法律監管 / 195

7.1　數字貨幣的風險與監管 / 195

7.1.1　數字貨幣的風險問題 / 195

7.1.2　數字貨幣的監管問題 / 199

7.1.3　數字貨幣的監管模式 / 203

7.1.4　數字貨幣監管的模式創新 / 205

7.2　案例分析 / 209

7.2.1　The DAO案 / 209

7.2.2　Monkey Capital案 / 212

7.2.3　CarrierEQ Inc.和Paragon Coin Inc.案 / 215

7.3　置於現有法律框架下的數字貨幣監管體系 / 216

7.3.1　美國證券法框架下的監管體系 / 216

7.3.2　德國的法律監管體系 / 219

第 8 章 法定數字貨幣 / 222

8.1　法定數字貨幣的基本框架 / 222

8.1.1　法定數字貨幣的基本概念 / 222

8.1.2　法定數字貨幣的價值分析 / 226

8.2　法定數字貨幣的發展狀況 / 232

8.2.1　法定數字貨幣的國際實踐 / 232

8.2.2　法定數字貨幣的核心要素 / 235

8.3　法定數字貨幣的試驗模型 / 240

8.3.1　英國RSCoin系統 / 241

8.3.2　日本與歐盟的Stella項目 / 245

8.3.3　加拿大Jasper項目 / 247

8.3.4　新加坡Ubin項目 / 249

第 9 章 數字貨幣對貨幣政策的影響 / 256

9.1　數字貨幣對傳統貨幣金融體系的挑戰 / 256

9.1.1　數字貨幣與傳統貨幣 / 256

9.1.2　Libra的突破與挑戰 / 262

9.2　法定數字貨幣的經濟效應及對貨幣政策的影響分析 / 266

9.2.1　法定數字貨幣的經濟效應分析 / 266

9.2.2　法定數字貨幣對貨幣政策的影響分析 / 271

9.3　法定數字貨幣對現行貨幣政策體系的優化 / 284

參考文獻 / 291

黃光曉，華僑大學經濟與金融學院副教授，主要研究方向為技術經濟與金融創新;廈門大學經濟學院經濟學博士，曾任廈門大學中國能源經濟研究中心副教授。