支付能力分析

企業的支付能力是其做出籌資和投資決策的重要依據，如果企業當期取得的經營活動的現金流入以及投資活動的現金收入，在償付本期債務後不足以支付經營活動的各項支出，那麼企業必須通過短期借款等方式籌集短期現金以滿足生產經營活動的需要；如果企業本期及以後各期取得的現金收入在償還債務和滿足經營活動的各項開支後都能有一定的盈餘，那麼企業就可以考慮進行投資，以促進企業成長髮展；如果企業本期及以後各期取得的現金收入不足以滿足投資需要，但投資完成後將會有足夠的現金償還投資，則企業可以考慮通過舉借長期借款、發行長期債券等方式籌集長期資金以進行投資；如果本期企業取得的現金收入在償還債務、滿足經營支出、投資支出後仍有較大盈餘，企業就可以做出分派股利的決策，回報投資者。

通常對企業支付能力的分析，可以從以下三個方面分析：

1、普通股每股淨現金流量

該指標是指經營活動現金淨流量與流通在外普通股股數之比。用來反映企業支付股利和資本支出的能力。一般來説，該比率越大，企業的支付股利的能力及資本支出能力越強。

2、支付現金股利的淨現金流量

該比率是指經營活動的淨現金流量與現金股利之比，用來反映企業年度內使用經營活動淨現金流量支付現金股利的能力。該值越大，企業支付現金股利的能力越強。

3、支付能力綜合分析

支付能力的分析，主要是通過企業當期取得的現金收入，特別是其中的經營活動的現金收入和現金的各項開支的比較進行的。

分析時將企業本期經營活動所取得的現金收入和企業本期所償還的債務、企業經營活動所發生的各項支出進行對比，確定可以用於投資和發放股利的現金。如果企業本期有投資活動取得的現金收入，可以將這部分收入加入經營活動的現金收入中去，這樣，將企業當期取代的現金收入與償還債務、經營活動各項支出相抵後的餘額，即為企業可用於投資和分派股利的現金。