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指數化投資
(通過複製並跟蹤某個證券價格指數,或按照證券價格指數的編制規則構建投資組合而進行的投資)
鎖定
指數化投資,是指通過複製並跟蹤某個證券價格指數,或按照證券價格指數的編制規則構建投資組合而進行的投資,其目標是獲取與所跟蹤的指數相關聯的某一特定市場的基準收益率。
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其特點和優勢在於投資風險分散化、投資成本低廉、追求長期收益和投資組合透明化。
- 中文名
- 指數化投資
- 負責人
- 德博拉·菲爾
- 興起時間
- 上世紀70年代
- 起源國家
- 美國
指數化投資基本概述
指數化投資上世紀70年代於美國興起,特別是90年代,ETF產品的出現導致了指數化投資在全球市場蓬勃發展。
指數化投資國際規模
巴克萊國際投資管理公司(BGI)ETF部門負責人德博拉·菲爾(Deborah Fuhr)的最新研究顯示,截至2009年4月末,全球共計有1768只ETF產品,資產規模達到7069億美元,其中,股票型ETF的資產規模達到5712億美元。全球ETF數量已經相當於2000年總計僅有92只時的19倍,而全球ETF資產規模則接近於2000年時743億美元的10倍
指數化投資投資差別
作為一種被動式的投資方式,指數化投資與主動式投資方式的根本差別,在於它完全按照指數樣本股票的組合進行投資,基金管理人不進行選股,而將選擇股票的權利交給指數編制機構。但從另一個角度來説,最終選擇股票的權利其實並非交給了指數編制機構,實質上是交給了市場。市場上最流行且認同度最高的指數,通常按照市值和流動性進行選股。在透明化的指數選樣標準下,股票進出指數樣本股票組合實際上是市場綜合力量推動的結果,是“無形的手”在發揮作用。從這種意義上講,選擇市值覆蓋率高的寬基指數進行投資,其核心理念就是以被動方式分享市場收益(beta)並承擔市場風險,這類似於中國傳統哲學中的道家理念,即"道法自然"、"無為而無不為"。
- 參考資料
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- 1. 業界:科創板為指數化投資提供發展新機遇 .中國政府網[引用日期2019-10-30]