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投資

(貨幣轉化為資本的過程)

鎖定
投資,指國家或企業以及個人,為了特定目的,與對方簽訂協議,促進社會發展,實現互惠互利,輸送資金的過程。又是特定經濟主體為了在未來可預見的時期內獲得收益或是資金增值,在一定時期內向一定領域投放足夠數額的資金或實物的貨幣等價物的經濟行為。可分為實物投資、資本投資和證券投資等。前者是以貨幣投入企業,通過生產經營活動取得一定利潤,後者是以貨幣購買企業發行的股票和公司債券,間接參與企業的利潤分配。
中文名
投資
外文名
investment
定    義
貨幣轉化為資本的過程

投資定義

投資這個名詞在金融和經濟方面有數個相關的意義。它涉及財產的累積以求在未來得到收益。技術上來説,這個詞意味着“將某物品放入其他地方的行動”(或許最初是與人的服裝或“禮服”相關)。從金融學角度來講,相較於投機而言,投資的時間段更長一些,更趨向是為了在未來一定時間段內獲得某種比較持續穩定的現金流收益,是未來收益的累積。

投資社會評價

投資人孟遠表示,投資是一個系統性的工作,是對一個人綜合能力的考驗。偶爾一年的盈虧説明了運氣在投資中的重要性,但如果你能在一個投資標的上傾注五年或十年的時間,則説明你真的在理解什麼是投資。 [7] 

投資種類

投資(investment)指投資者當期投入一定數額的資金而期望在未來獲得回報,所得回報應該能補償:
(1)投資資金被佔用的時間;
(2)預期的通貨膨脹率
(3)未來收益的不確定性。(CFA定義)
企業的投資活動明顯地分為兩類:
(1)為對內擴大再生產奠定基礎,即購建固定資產無形資產其他長期資產支付的現金;
(2)對外擴張,即對外股權、債權支付的現金。

投資作用

1、投資對經濟增長的影響
投資與經濟增長的關係非常緊密。在經濟理論界,西方和我國有一個類似的觀點,即認為經濟增長情況主要是由投資決定,投資是經濟增長的基本推動力,是經濟增長的必要前提。投資對經濟增長的影響,可以從要素投入和資源配置來分析。
2、投資是促進技術進步的主要因素
投資對技術進步有很大的影響。一方面,投資是技術進步的載體,任何技術成果應用都必須通過某種投資活動來體現,它是技術與經濟之間聯繫的紐帶;另一方面,技術本身也是一種投資的結構,任何一項技術成果都是投入一定的人力資本和資源(如試驗設備等)等的產物。技術進步的產生和應用都離不開投資。

投資類型

投資創業投資

創業投資(venture capital investment)是以權益資本(equity capital)的方式存在的一種私募股權投資private equity investment)形式,其投資運作方式是投資公司(investor)投資於創業企業(venture companies)或高成長型企業(growth orientated enterprises),佔有被投資公司(investee)的股份,並在恰當的時候增值套現(cash out)。
創業投資公司只投資於還沒有公開上市的企業,他們的興趣不在於擁有和經營創業企業,其興趣在於最後退出並實現投資收益。由於創業投資的資本較公共股票市場投資資本流通性要低很多,所以其追求的回報率也相對高一些。大部分創業投資公司為了減少風險,不謀求在企業的控股地位,只有在投資公司謀求控制被投資公司的經營方向時才會刻意追求成為最大股東;投資公司管理人員一般也不參與被投資企業的日常管理,主要依賴於在投資前用一套詳細的項目可行性審查程序,評估投資的成功的可能性。分紅不是創業投資家經營運作追求的目標,創業投資公司的唯一目的就是希望通過被投資企業的快速發展,來帶動它的投資增值,並在恰當的時候套現退出。退出的方式可以是公開上市(IPO)、出售股權給第三方(trade sale)、創業企業家回購(buy back)、或清盤結算(liquidation)。

投資工業投資

發揮工業投資對優化供給結構的關鍵作用,需扭住擴大內需這個戰略基點,把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來,堅持把做實做強做優實體經濟作為主攻方向,堅持調結構、促轉型的投資導向,引導社會資金更多投向工業發展的重點領域和薄弱環節,以創新驅動、高質量供給引領和創造新需求。

投資證券投資

證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金等有價證券以及有價證券的衍生品,以獲取紅利、利息及資本利得投資行為和投資過程,是間接投資的重要形式。
1、證券投資原則
①效益與風險最佳組合原則
效益與風險最佳組合是指風險一定的前提下,儘可能使收益最大化;或收益一定的前提下,風險最小化;
②分散投資原則:
證券的多樣化,建立科學的有效證券組合
③理智投資原則:
證券投資在分析、比較後審慎地投資。
2、證券投資賬户開立
進行證券投資需到大型全業務牌照的證券公司申請相應的投資理財賬户。投資理財賬户可運用於股票(包括A股B股H股等)、債券(包括國債、企業債公司債等)、期貨(包括金融期貨股指期貨外匯期貨二元期權Meetrader商品期貨金屬期貨農產品期貨等)等一系列的金融工具進行證券年投資。證券賬户的開立可到各證券公司營業部辦理,需要在交易日內辦理。
3、證券投資的作用
證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道,是各類企業進行直接融資的有效途徑;
②證券投資有利於調節資金投向,提高資金使用效率,從而引導資源合理流動,實現資源的優化配置;
③證券投資有利於改善企業經營管理,提高企業經濟效益和社會知名度,促進企業的行為合理化;
④證券投資為中央銀行進行金融宏觀調控提供了重要手段,對國民經濟的持續、高效發展具有重要意義。

投資政府投資

在經濟發展的新階段政府投資對促進國家現代化建設具有至關重要的作用。伴隨我國社會主要矛盾的變化,政府投資也會相應發生變化。

投資海外投資

中國海外投資國家風險評級報告(2022)》是由中國社會科學院世界經濟與政治研究所國際投資研究室連續第九年發佈的報告。報告涵蓋了佔中國海外投資流量九成的114個樣本國家(不包括避税港),從中國企業和主權財富的海外投資視角出發,延續經濟基礎償債能力、社會彈性、政治風險和對華關係五大類,共42個子指標的量化體系,全面評估了中國企業海外投資所面臨的國別風險情況。

投資投資特點

1、投資是以讓渡其他資產而換取的另一項資產;
2、投資是企業在生產經營過程之外持有的資產;
3、投資是一種以權利為表現形式的資產;
4、投資是一種具有財務風險的資產。
5、投資週期很漫長一般為5~10年,不漫長的叫投機。

投資投資理念

為了保護投資者,尤其是中小投資者的利益,證監會投資者保護局於年初成立。據瞭解,證監會投資者保護局成立以來,積極探索與投資者直接交流的方式與渠道,通過調研走訪、召開座談會等方式廣泛聽取投資者的心聲和建議,持續倡導理性投資、長期投資、價值投資的理念。

投資市場

面對市場快速發展的局面,我們深切感受到,如果廣大投資者能夠認真研究公司的基本面,潛心尋找具有發展潛力的股票,不盲目追新、跟風、炒作概念,股市結構就會好轉,市場秩序就會好轉,投資價值就會提升,就會讓參與市場的各方共同獲益。因此,培育健康成熟的投資文化,是當前服務投資者的重要內容,只有這方面根本改變了,才能真正建立起具有吸引力的、功能完善的市場,增強各方參與者的信心,才能真正把保護投資者合法權益落到實處。

投資管理

投資者適當性管理一方面能夠確保投資者清楚風險、理性投資;另一方面也有助於我們及市場經營主體給投資者提供更有針對性、更有效的服務,其根本目的是服務好、保護好投資者。

投資退市

退市制度的研究出台有助於價值投資、理性投資、長期投資等正確投資理念的形成。

投資投資風險

金融投資在社會主義經濟發展中具有重要地位,對金融投資行為進行控制和管理,不僅能夠保障經濟市場的有序發展,同時還能促進國民經濟的建設。但是金融投資是風險和收益並存的,在投資之前需要謹慎分析市場信息,把握經濟資源,在科學分析和準確掌握的情況下再進行投資決策,才能保障預期的經濟收益,實現社會效益

投資信用

在金融投資的過程中,企業和個人所面臨的風險除了與資金相關之外,還與合同簽訂和違約等行為相聯繫,也就是信用風險

投資經營

企業在經營投資的過程中,被投資者的經營情況對投資結果也會產生一定影響,甚至引發一定的經營風險

投資利率

投資者在實際投資的過程中,銀行利率的變化也會產生一定風險。

投資警示

2021年3月2日,國新辦舉行發佈會,銀保監會主席郭樹清在發佈會上介紹推動銀行業保險業高質量發展有關情況。郭樹清喊話和警示炒房者:“很多人買房子不是為了居住,而是為了投資或者投機,這是很危險的。” [1] 

投資民間投資

投資存在問題

民間投資存在哪些痛點和難點,促進民間投資政策遭遇哪些“走樣”和“梗阻”?在實地督查、評估、調研過程中,9個督查組和4家評估調研單位深入一線,深入基層。在發現亮點同時,督查系統梳理了民間投資中存在的問題。一是市場需求不振、部分行業產能過剩,民間投資信心不足;二是部分政策配套措施不完善、落實不到位,“隱形門檻”、“身份歧視”仍然存在,阻礙了民間投資發展;三是一些地方政府管理服務還存在缺失疏漏、監管不力等問題,影響了民間投資積極性;四是民營企業資金、人力、水電氣等各種成本居高不下,民間投資意願不足。 [2] 

投資促進因素

(一)國有經濟改革和戰略性調整的推進,擴大了民間投資的成長空間。
1998~2001年,股份制經濟投資的增長速度分別高達40.4%、27.3%、63.9%和39.4%,在整個民間投資中的增長是最快的;股份制經濟投資在增勢迅猛的“其他經濟”投資中佔有主要份額(由1997年的30.4%上升到2001年的63.6%),整個民間投資的加速成長實際上是股份制經濟投資拉動的。民間投資已經遍及國民經濟十六大行業,個體經濟投資主要分佈在農業和住宅方面;集體、私營、聯營、股份制經濟投資主要分佈在批發零售貿易餐飲業、製造業和建築業。1993~1997年,民間投資在十六大行業中的投資額及佔本行業全部投資的比重都有不同程度的上升,其中,增長最快的行業是建築業、批發零售貿易餐飲業和農林牧漁業,所佔比重分別上升了15.69、12.55和11.71個百分點。在一般競爭性領域,民間投資主體特別是股份制經濟已經顯示出強大的經濟實力和競爭優勢。近幾年,一些國有經濟壟斷的基礎設施領域逐步向民間投資開放,對民間投資的產業進入限制有所放寬,民間投資主體在這些領域也日益顯示着增長潛力和競爭活力。
(二)法律環境的改善激發了非公有經濟投資的積極性。
黨的十五大召開之後,憲法正式確定個體、私營等非公有制經濟是“我國社會主義市場經濟的重要組成部分”。眾多的假集體企業紛紛摘掉了“紅帽子”,恢復了其私營企業的本來面目。據有關部門對2000多家民營企業進行的隨機調查,70%的民營企業準備與其他所有制企業進行聯營或股份制改造,願意參與國有企業的改革。1999年生效的《個人獨資企業法》和實施細則,不再對個人獨資企業的僱工人數、註冊資金設置最低限制。關於非公有經濟的法規正在逐步制定,為此類投資主體的快速發展提供了一定的法律保障。
(三)西部大開發對各地區民間投資的活躍產生催化作用
西部地區的改革開放步伐正在加快,投資環境逐步改善,為本地各類企業包括民間投資主體的發展壯大創造了有利的體制條件。同時,也吸引更多的東、中部各類企業和外商投資企業到西部投資,促進了生產要素流動和區際貿易的擴大。據中國企業家調查系統2000年11月的調查,東、中部地區有超過半數的企業已經參與或打算參與西部大開發,生產要素加快流入西部的途徑正在逐步拓寬。這不僅為西部民間投資主體帶來專門人才、資金、技術、管理經驗和信息等本地稀缺的生產要素,還帶來新的思維方式和行為方式。東、中部地區的各類企業也找到新的投資機會,擴大了配置資源的市場空間
(四)預算內資金包括國債投資為激活民間投資創造了條件。
一方面,近幾年的鉅額國債投資正在改善不少地區的基礎設施,起到間接拉動民間投資的作用。另一方面,預算內資金對民間投資主體的支持力度也有所加大。1997~2000年,預算內資金在全社會投資總額中所佔比重由2.8%上升到6.4%,用於民間投資的比重由12.1%上升到18.5%。當然,同期,在全社會投資的各項資金來源中,用於民間投資的主要是利用外資自籌投資其他投資,但是預算內資金對民間投資項目的直接支持也是不能忽視的。

投資相關規定

第一條  為了規範期貨公司期貨投資諮詢業務活動,提高期貨公司專業化服務能力,保護客户合法權益,促進期貨市場更好地服務國民經濟發展,根據《期貨交易管理條例》等有關規定,制定本辦法。 [5] 
第三條  期貨公司從事期貨投資諮詢業務,應當經中國證監會批准取得期貨投資諮詢業務資格;期貨公司從事期貨投資諮詢業務的人員應當取得期貨投資諮詢業務從業資格。未取得規定資格的期貨公司及其從業人員不得從事期貨投資諮詢業務活動。 [5] 
第四條  期貨公司及其從業人員從事期貨投資諮詢業務,應當遵守有關法律、法規、規章和本辦法規定,遵循誠實信用原則,基於獨立、客觀的立場,公平對待客户,避免利益衝突 [5] 
第一條  為了規範合格境內機構投資者境外證券投資行為,保護投資人合法權益,根據《證券投資基金法》、《證券法》和其他有關法律、行政法規,制定本辦法。 [6] 

投資完善措施

投資積極性

激發投資創業的積極性。企業家願不願意擴大再生產、從事創新性的投資活動,與其投資預期、市場競爭公平性、產權有效保護密切相關。因此,應以提高社會資本投資積極性為着力點,激活海量民間資本動能,依託投資創造新供給,依託投資催生新需求,擠壓落後產業的生存空間,消除產能過剩。應以投資創業促進縣域經濟恢復新平衡,促進經濟能級大躍升。

投資城鄉融合

培育城鄉融合發展的增長極動力源區域發展離不開城鄉的協調暢通。因此,應依託投資,借力都市圈城市羣發展的綜合效益,促進縣域經濟協調發展和佈局優化,以培育縣域城鄉融合發展的增長極和動力源。

投資創新

推動投融資模式創新。構建投融資樞紐支撐平台是實現投資循環的核心驅動力。因此,應依託擴大縣域有效投資,引領融資體系變革,促進居民財富、產業發展市場約束的正向反饋循環。

投資國際合作

投資非洲

深化中非投融資合作是踐行“一帶一路”倡議的有效舉措。非洲是一塊開發潛力巨大的大陸,中非投融資合作擁有眾多的機遇。

投資歐盟

2020年12月30日,中國國家主席習近平、歐盟輪值主席國德國總理默克爾法國總統馬克龍歐洲理事會主席米歇爾和歐盟委員會主席馮德萊恩,通過視頻會晤共同宣佈如期完成中歐投資協定談判。在投資方面,中歐全面投資協定(CAI)將是中國與第三國締結的最雄心勃勃的協定。 [3] 

投資俄羅斯

中俄投資合作委員會中方主席韓正 中俄投資合作委員會中方主席韓正 [4]
韓正就深化中俄投資合作提出五點建議。一是做好中俄投資合作頂層設計,系統謀劃下一步投資合作的方向和領域,加緊修編新版《中俄投資合作規劃綱要》。二是發揮兩國產業各自優勢,推動產業鏈供應鏈對接,進一步擴大投資合作。三是積極推進雙方在綠色發展領域的合作,打造投資合作新增長點。 [4] 
參考資料