技術分析的理論基礎

l技術分析法自19世紀產生以來，經過不斷充實、完善和發展，本身逐漸形成一套頗為複雜的體系，但支撐該體系的理論基礎是如下三個假定條件或前提條件：

Ø市場行為包容一切。

Ø價格以趨勢方式演變。

Ø歷史會重演。

l“市場行為包容一切”是技術分析的基石。

l技術分析者認為，任何可能影響股票、期貨市場價格的因素——基礎的、政治的、心理的或其他——實際上都反映在其價格之中，而價格變化必定反映供求關係。

l技術分析者只研究價格變化就足夠了，而不必研究造成價格變動的內在因素。

l技術分析者所使用的圖表等工具之所以發生作用，是因為這些工具本身如實地描述了市場參與者的行為，使我們能夠把握市場參與者對市場的反應，從而把握市場的未來趨勢。

l趨勢”概念是技術分析的核心。

l技術分析者認為，市場確有趨勢可循，而且當前的市場趨勢有勢能或慣性，只有當它走到趨勢的盡頭，它才會掉頭反向。

l研究價格圖表的全部意義，就是要辯識出趨勢發展的早期形態，以便順應趨勢進行交易。事實上，大多數技術分析理論在本質上就是順應趨勢，即以判定、追隨市場的既成趨勢為目的。

l技術分析和市場行為與人類心理學有關，證券投資不過是一種追求利潤的行為，不論是昨天、今天或明天，這個目的都不會改變。

l在這種心理狀態下，市場交易行為將趨於一定的模式，由此導致歷史重演，即過去出現過的價格趨勢和變動方式，今後會不斷出現。

l由於這些圖表型態在過去表現良好，我們就假設它在將來表現一樣良好。投資者就可以分析通過過去的價格變動資料來預測未來的價格走勢。

第一類是以美國技術分析宗師威廉姆·江恩研發的江恩理論，這屬於研究K線（美國人應用更多的使用“美國線”）走勢變化和“市場波動速率”的原教旨技術分析流派，是主流的分析師應用流派。

江恩理論的實戰應用細分流派眾多，使用的畫線工具也是紛繁複雜，上手並不容易，投資者要想達到融會貫通，至少需要三到五年的實盤分析、操作經驗，才能摸索出江恩理論奧妙，並且在金融市場中應用自如。

第二類是發源自歐美，由台灣傳入中國大陸的以KDJ、MACD、均線、布林線等指標為體系的，基本指標和變異指標分析方法，基本指標通常是計算機軟件系統自帶的原始指標系統，變異指標分兩大類，一種是調整基本指標參數，從而更精確或者更提前測算市場的變化，另一種是改變指標公式，即創造新的類似的更好用的指標，我國的金融軟件公司就是以這類改變指標公式的方式創造新的指標。

通過指標研判市場趨勢的優勢是上手快，趨勢在合理範圍波動時可以比較精準地研判後市變化，劣勢就是指標有盲點，即市場出現異動時往往難以實現精準、快速研判，另外單一指標是難以應 對市場變化的，指標需要配合使用、長期使用，才能覺得好用。

第三類是應用統計的方式，把歷史圖形中的高、低點，上升、下跌、震盪趨勢中的量能、換手率等細微數字進行統計，發掘指數或某個投資標的的觸底或見頂時的規律，從而摸索出判斷市場趨勢的法門。