影響力投資

影響力投資結合了商業和社會兩方面的價值創造，是新興的全球投資風向，是未來的投資趨勢。

在面對貧窮、疾病、不平等、氣候變化和環境退化等直接或間接影響我們所有人的全球性挑戰時，世界各地的財富持有者越來越傾向於既能產生財務回報，又能造福人類和地球的投資。然而，許多財富持有者發現很難將自己的興趣轉化為務實、成功的戰略，往往不知道從哪裏開始、如何開始。

基於作者在影響力投資領域的豐富經驗和對世界各地財富持有者的160餘次深度訪談，《影響力投資》一書提供了詳細的案例研究和實用的工具包，詳細説明了如何建立一個影響力投資計劃/投資組合，並概述了建議的投資過程，將幫助你找到應對影響力投資複雜性的方法，併為經驗豐富的傳統投資者和新入門的一般投資者提供所需的實用建議。

該書包含：

•高淨值人士、家族辦公室、基金會、企業主及其下一代的影響力投資策略。

•影響力投資的詳細概述。

•制訂影響力投資計劃的實用路線圖。

•選擇和管理影響力投資的同行技巧。

•45個高淨值家族影響力投資動機與策略案例詳解。

•12個私人影響力投資組合和17個資產類別產品的細節和績效展示。

•10個常見錯誤及避免方法。

•工具和資源：投資俱樂部、網絡、交易平台、會議和影響力評估工具的彙總。

•新興市場的影響力投資。

•投資經理和理財顧問應該知道的。

如果你對影響力投資感興趣，就從閲讀這本書開始吧。 ^[1] 

部分

影響力投資介紹

第1章 影響力投資概覽 / 003

1.1 影響力投資的定義和主要標準 / 003

1.2 影響力投資的生態系統：誰是參與者 / 007

1.3 影響力投資的分類：回報和影響力目標如何相互作用 / 009

1.4 SRI 和創投慈善：如何區分投資方式 / 011

1.5 投資工具：影響力投資是一種投資方式還是一種資產類別 / 015

1.6 直接投資還是通過媒介：我需要積極管理我的影響力投資嗎 / 018

1.7 地域聚焦：在哪裏投資 / 020

1.8 行業和影響力主題：影響力投資的聚焦點是什麼 / 021

1.9 對投資對象進行分類：影響力投資者的投資對象 / 023

1.10 市場規模和潛力：市場有多大 / 025

1.11 關鍵商業模型和受益人：影響力是如何產生的 / 028

1.12 影響力評估的考慮因素：影響力是如何評估的 / 030

第2章 構建影響力投資 / 033

2.1 日趨重要的影響力投資：驅動影響力投資市場增長的因素 / 033

2.2 引人注意的市場機會：為什麼財務回報是可能的 / 035

2.3 促進積極的改變：影響力投資有助於應對全球挑戰嗎 / 037

2.4 讓財務目標和影響力目標一致 / 041

2.5 發現影響力投資的挑戰：尚待跨越的障礙 / 043

第二部分

財富持有者的影響力投資方法

第3章 富有家族的影響力投資 / 049

3.1 私人財富持有者的角色 / 049

3.2 影響力投資如何與家族生態系統契合 / 051

3.3 影響力投資的核心方式 / 052

第4章 高淨值人士和家族辦公室的影響力投資 / 059

4.1 影響力投資與高淨值人士和家族辦公室的相關性 / 059

4.2 關鍵動機 / 061

4.3 核心方式的應用 / 064

4.4 投資特徵和考慮因素 / 068

4.5 執行的問題及解決方案 / 071

第5章 家族基金會的影響力投資 / 079

5.1 影響力投資與家族基金會的相關性 / 079

5.2 主要動機 / 081

5.3 核心方式的應用 / 084

5.4 投資特徵和考慮因素 / 092

5.5 執行的問題及解決方案 / 093

第6章 家族企業的影響力投資 / 101

6.1 影響力投資與家族企業的相關性 / 101

6.2 核心動機 / 106

6.3 核心方式的應用 / 112

6.4 投資特徵和考慮因素 / 139 6.5 執行的問題及解決方案 / 141

第7章 小預算下的影響力投資 / 145

7.1 影響力投資作為職業選擇 / 145

7.2 比較富裕的影響力投資 / 150

（小別冊）工具和資源 / 157

1. 跨越資產類別的投資機會 / 159

2. 跨越地區和主題的投資案例 / 162

3. 分層結構 / 損失資本 / 167

4. 社會影響力債券 / 169

5. 12 個私人影響力投資組合的過往業績 / 172

6. 成功的影響力投資基金和產品 / 193

7. 小微金融的表現 / 205

8. 三大表現研究的結果 / 207

9. 影響力投資組合的樣本 / 214

10. 項目關鍵參數之間的關聯性 / 216

11. 影響力投資的投資策略示例 / 220

12. 用撥款來建設影響力投資領域 / 223

13. 家族企業的影響力投資方式 / 226

14. 不同影響力主題的結果示例 / 227

15. 衡量影響力的框架與工具（例子） / 229

16. 影響力評估辦法（投資組合）的示例 / 232

17. 影響力評估辦法（基金投資）的示例 / 234

18. 影響力評估辦法（直接投資）的示例 / 235

19. 投資人關注的關係網 / 240

20. 投資人關注的 / 綜合關係網和社羣 / 244

21. 投資羣體 / 俱樂部 / 248

22. 交易數據庫 / 投資平台 / 251

23. 會議和事件 / 253

24. 加速器和孵化器 / 258

25. 推薦的閲讀資料 / 263

26. 為什麼投資經理和理財顧問需要關注 / 270

27. 投資經理和理財顧問在實操中的關注點 / 283

第三部分

項目的設計和執行

第8章 內部買進 / 311

8.1 爭取家族的認同 / 311

8.2 如果你的理念遭到拒絕該怎麼辦 / 315

第9章 願景 / 321

9.0 章節概覽 / 321

9.1 明確動機和“落户安家”：我們的目標是什麼？影響力投資在哪裏適合？ / 322

9.2 進行市場和組合篩選：評估選擇及發現起始點 / 326

9.3 制定影響力主題：我對影響力定義的理解及我應該怎樣獲得它 / 329

9.4 確定財務狀況：我的金融性目標和限制條件 / 349

第10章 設計投資項目 / 355

10.0 章節概覽 / 355

10.1 設立你的短期和中期目標：成功是什麼樣子 / 357

10.2 確定項目的關鍵參數：我的投資策略 / 358

第11章 投資指引和工具 / 371

11.0 章節概覽 / 371

11.1 制定投資指引：如何進行投資和管理投資 / 372

11.2 建立影響力評估方式：如何衡量我的投資影響力 / 376

第12章 您的團隊 / 389

12.0 章節概覽 / 389

12.1 設立你的方法：如何管理項目 / 390

12.2 評估 / 建立內部能力：我和團隊的角色 / 395

12.3 與外部專家合作：顧問能幫助我填補資源上的空白嗎 / 401

12.4 考慮合作關係：合作如何幫助我達成目標 / 407

12.5 打造學習文化：怎樣持續提高自己 / 410

第四部分

影響力投資的實踐——流程

第13章 直接投資 / 421

1 3.0 章節概覽 / 421

13.1 尋找和篩選投資機會：發掘合適的投資機會 / 426

13.2 盡職調查：評估投資機會的價值和風險 / 437

13.3 投資結構和談判：對投資條款達成共識 / 459

13.4 投資管理：檢測投資對象的表現並增加價值 / 468

13.5 退出：實現投資回報（損失） / 472

第14章 通過基金投資 / 477

14.1 基金經理分析過程：選擇投資媒介 / 477

14.2 影響力盡職調查：評估產生影響力的意圖以及能力 / 479

14.3 核心投資條款：保證利益的一致性 / 484

第15章 常見的錯誤和避免的方法 / 493

15.1 允許自己犯錯 / 493

15.2 警惕“使命陷阱” / 494

15.3 誠信是關鍵 / 495

15.4 注意影響力驅動的企業家的具體情況 / 495

15.5 對投資期和資本需求要實事求是 / 496

15.6 切勿走捷徑 / 497

15.7 為海外投資做好準備 / 498

15.8 不要低估盡職調查的成本 / 499

15.9 檢查與聯合投資者的一致性 / 500

15.10 聚焦 / 500

第16章 影響力投資在新興市場 / 503

16.1 新興市場影響力投資概述：在發展中國家投資的利弊 / 503

16.2 重要地區的總結：不同新興市場的特點 / 507

附錄 / 529

附錄 1 常見縮寫和符號 / 529

附錄 2 直接投資或間接投資 / 531

附錄 3 直接投資流程的基礎知識 / 533

附錄 4 基金投資流程的基礎知識 / 552

附錄 5 基金盡調流程注意事項 / 556

附錄 6 術語表 / 563

註釋/ 581

致謝/ 591

公認的影響力投資專家，曾供職於JBJ管理諮詢公司、AIG投資公司、ABB集團和麥肯錫公司，擁有20餘年投資和戰略諮詢經驗。

自2005年以來，一直積極參與影響力投資市場的發展。自接管AIG歐洲直接私募股權業務後，開創了首批機構影響力投資基金之一，並一直領導到2010年。隨後成立了一家獨立諮詢公司，主要向高淨值人士、家族辦公室、基金會、機構和主權投資者推薦影響力投資戰略和基金的開發與實施。

瑞士新興市場投資基金（SIFEM）理事會和投資委員會成員，該機構是瑞士聯邦的發展金融機構，負責管理瑞士政府的發展任務。聯合利華諮詢委員會成員。在瑞士聖加倫大學教授影響力投資，並一直是各種行業工作組和專家委員會的成員。 ^[1]