宏觀審慎監管研究與實踐

《中國金融四十人論壇書系：宏觀審慎監管研究與實踐》在全面梳理國內外宏觀審慎監管理論與實踐的基礎上，試圖探尋中國當前潛在的系統性風險來源、觸發條件及觸發可能性，梳理中國宏觀審慎政策工具種類及傳導機制，實證分析中國宏觀審慎監管工具的有效性和與其他政策工具的協調效應，並據此提出防範我國系統性風險和完善宏觀審慎監管的政策建議。在當前中國面臨“三期疊加”的關鍵時期，研究我國系統性風險來源和宏觀審慎監管具有重要的現實意義。 ^[1] 

序言（1）

英文縮寫對照表（1）

第一章 導論

第一節 背景

第二節 理論研究綜述

一、對系統性風險的理論研究分析

二、對宏觀審慎監管的理論研究分析

三、國內有關係統性風險和宏觀審慎監管的研究

四、現有研究和實踐述評

第三節 邏輯架構與主要創新

一、邏輯架構

二、主要創新

國際篇

第二章 金融系統性風險概述

第一節 金融系統性風險的定義

第二節 系統性風險監管的目標

第三節 系統性風險的發展階段和監測重點

第四節 系統性風險的識別和評估方法

一、綜合監測宏觀經濟指標和金融機構財務指標

二、監測金融機構財務指標

三、監測市場指標

四、領先指標和同步指標

五、從系統工程視角監測系統性風險

第五節 小結

第三章 宏觀審慎監管概述

第一節 宏觀審慎監管的發展及其定義

一、宏觀審慎監管概念的起源與發展

二、宏觀審慎監管的定義

第二節 宏觀審慎監管機構設置與案例研究

一、宏觀審慎監管機構的權力和職責

二、宏觀審慎監管機構設置的主要模式

三、影響一國宏觀審慎監管政策機構設置模式的因素

四、設計宏觀審慎監管機構設置模式的原則

五、案例研究

第三節 宏觀審慎監管工具與案例研究

一、宏觀審慎監管工具的分類

二、宏觀審慎監管的主要工具

三、案例研究

第四節 宏觀審慎監管的有效性研究

一、關於宏觀審慎監管工具有效性的實證分析

二、提高宏觀審慎監管有效性的國際經驗

第五節 宏觀審慎監管的國際協調

一、宏觀審慎監管的國際協調

二、缺乏國際協調可能產生的負面效應

第六節 新常態下對系統性風險防範的挑戰

一、2007-2008年金融危機後全球金融與經濟失衡情況無好轉

二、全球影子銀行規模仍持續上升

三、跨境風險處置並無實質性進展

四、國際監管分割情況持續存在

五、新監管政策對新興市場和發展中國家非預期效果更嚴重

第七節 小結

第四章 宏觀審慎監管與其他政策的協調

第一節 宏觀審慎監管與其他政策協調的理論依據

一、維護金融穩定的政策框架

二、經濟金融政策的相互協調

三、宏觀審慎監管與其他經濟政策的關係圖

第二節 宏觀審慎監管與貨幣政策的協調

一、宏觀審慎監管和貨幣政策的差別

二、宏觀審慎監管和貨幣政策的聯繫

第三節 宏觀審慎監管與微觀審慎監管政策的協調

一、宏觀審慎監管和微觀審慎監管的差別

二、宏觀審慎監管和微觀審慎監管的關係

第四節 宏觀審慎監管與資本流動管理的協調

一、資本流動管理的政策工具種類和選擇

二、宏觀審慎監管和資本流動管理政策的關係

三、美聯儲退出量化寬鬆貨幣政策與宏觀審慎監管應對

第五節 宏觀審慎監管與財政政策等其他經濟政策的協調

一、財政政策與產業政策

二、金融行業的競爭政策

三、危機管理

第六節 小結

中國篇

第五章 中國金融系統性風險研究

第一節 中國系統性風險的監測識別

一、方法的選擇

二、中國金融穩定圖的構建

三、結果評估

第二節 中國金融系統性風險的可能來源

一、集中度

二、關聯性

三、流動性

第三節 中國金融系統性風險的觸發條件

一、經濟增長率短期內迅速下降

二、官方基準利率短期內急劇攀升

三、全國房地產市場短期內量價大幅下調

四、相關政策建議

第四節 小結

第六章 中國宏觀審慎監管工具有效性分析

第一節 中國宏觀審慎監管總體情況

一、中國金融穩定框架和審慎監管

二、中國宏觀審慎工具運用總體情況

第二節 時間維度宏觀審慎政策工具

一、個人住房貸款價值比（LTV）要求

二、差別準備金動態調整機制

三、動態撥備

四、逆週期資本監管

五、其他宏觀審慎政策工具

第三節 跨部門維度宏觀審慎政策工具

一、加強系統重要性金融機構監管

二、風險隔離政策

三、對金融機構之間的交易進行限制和規範

第四節 宏觀審慎政策傳導機制

一、傳導機制視角下的宏觀審慎工具分類

二、資本類宏觀審慎政策工具的傳導機制

三、流動性宏觀審慎政策工具的傳導機制

四、資產類宏觀審慎政策工具的傳導機制

五、傳導機制有效性的影響因素

第五節 主要宏觀審慎政策工具效果實證分析

一、實證方法

二、實證結果

三、結果分析

第六節 小結

第七章 中國宏觀審慎監管與其他政策的協同效應研究

第一節 理論模型與基本結論

一、多政策協同分析的模型選擇

二、模型推導

三、基本結論

第二節 中國宏觀審慎監管政策與其他政策協調有效性分析

一、中國金融政策協調的有效性分析

二、關於金融政策協同的進一步探討

三、宏觀審慎監管與財政政策、產業政策的聯繫

第三節 小結

第八章 結論和政策建議

第一節 主要結論與創新點

一、本書的主要結論

二、本書的創新性價值

三、未來的研究方向

第二節 政策建議

一、應對金融系統性風險隱患的有關建議

二、強化宏觀審慎監管效能的有關建議

附錄 構建中國金融穩定圖的模型方法

一、計算Z值和轉換為排名的方法

二、綜合指標構建表

參考文獻

附錄一

附錄二

後記