大眾富裕階層

所謂大眾富裕階層，是指個人可投資資產在10萬美元至100 萬美元之間的中國中產階級羣體。其中，個人可投資資產包括個人持有的現金、存款、股票、基金、債券、保險及其他金融性理財產品，以及個人持有的投資性房產等。

中國經濟持續多年高速增長，國民財富快速積累。這一過程中出現了一批已經基本實現“中國夢”的中產階層和高淨值人士，他們擁有穩定的職業和居所，建立了幸福的家庭，有一定數量的可投資資產，面對日趨複雜的經濟和市場形勢，以及逐漸多樣化的資產類別，需要專業化的財務規劃解決方案。大眾富裕階層正在逐漸成為中國社會的中堅力量，研究中國大眾富裕階層的財富現狀以及如何服務其在財富的保值增值方面的需求，有着積極而且深遠的意義。

2013年3月28日，《福布斯》中文版聯合宜信財富，歷經幾個月的調研和分析，發佈了國內首份大眾富裕階層財富報告。這一開拓性的研究，不僅深入透析國內大眾富裕階層的財富現狀和迫切需要解決的問題，而且期待日後也為 ^[1]  機構更好服務大眾富裕階層提供一份重要的參考。

我們所關注的大眾富裕階層人羣在近兩年內有着飛速的增長。2010年我們估計這一階層人數達到了794萬人，到了2012年達到了1,026萬人。按照近幾年個人資產增速估計，2013年底將達到1,202萬人。

同時，大眾富裕階層掌握的私人財富也在快速增長，佔私人財富總額的比例逐漸走高，2010年~2012年將分別達到15.5%，16.1%及16.4%，大眾富裕階層的人均可投資資產維持在133萬元左右。

調查顯示，中國大眾富裕階層男性佔多數，為55.3%，女性為44.7%。在年齡結構方面，出生於1960年~1989年的為絕大多數，共佔了81.1%，説明60後與70後為中國大眾富裕階層的主體，而80後在其中所佔的比重也越來越重要。值

得注意的是70後（年齡約30歲~40歲）佔比33.6%，這部分人經過一定社會的積累，成為大眾富裕階層的中堅力量。大眾富裕人羣的學歷都普遍較高，本科50.7%，本科以上有16.6%，總佔比超過2/3。他們的總體形象可以大致概括為是一羣有文化的中青年人。

大眾富裕階層的壯大意味着個人可投資資產的增加，這必然會帶動理財需求的上升。在這次調查中，94.6%的受訪者有投資的經驗，其中擁有6年以上投資經驗的受訪者則佔了30.7%，53.2%的投資者經驗只有1到5年。

50.7%的受訪者認為自己“略懂”投資，29.0%的受訪者認為自己“自修有心得”，充分認可自己的投資觀念和心得。可以説這79.7%的受訪者對於投資有一定的積極性。

81.3%的受訪者在投資時會依據自己過往的經驗和風險來做投資判斷，而其中45.9%的投資者會在依據經驗的同時，結合數據和相關信息作參考。完全不依賴經驗、根據市場形勢變化做判斷的投資者佔了15.8%。

整體上看，中國大眾富裕階層風險偏好為中低風險。按比例來講，選擇“中低檔風險，中低檔收益”的比例高達88.6%。這種偏好可能與股市過去兩年的“跌跌不休”、房地產調控政策不斷出台有關。但把大眾富裕階層分成兩個資產規模羣體看，又呈現出不同的風險偏好。個人可投資資產在300萬元~600萬元的羣體在風險與收益的衡量上，更具進取心。投資期限為2年以下的投資品種是最受調查對象歡迎的，其中1~2年的投資產品擁有高達58.4%的偏好率，這一偏好也解釋了為什麼理財產品、基金、債券等金融投資會擁有如此普遍的、也最為忠實與牢固的投資羣體。

隨着中國經濟的快速增長，居民收入水平的不斷提高，大眾富裕階層對理財的意識和需求已急劇提升，投資理財已成為現如今的流行話題之一。中國理財機構與理財產品的多樣化、投資渠道的豐富化，為大眾富裕階層提供了良好的投資平台。

跟據福布斯中文版對大眾富裕階層調查數據，66.0%的投資者對2012年的投資收益表示滿意，且投資活動日益活躍。而針對“你認為自己是否需要理財服務”的調查，82.3%的大眾富裕階層表示自己需要理財服務。這一比例超出我們的預想。快速增長的財富、強烈的理財服務需求，對理財機構的服務能力和服務質量提出了嚴峻考驗。瞭解和掌握大眾富裕階層的需求和想法，是抓住這一機遇的關鍵。

根據《福布斯》2013年3月28日發佈的《中國大眾富裕階層財富白皮書》稱，在中國符合這個階層定義的人羣正在迅速壯大，2010年這一人羣人數為794萬人，2012年已經超過1000萬，而到2013年底，這一數字將達到1202萬人。而男性在總體數量中以低於10%的優勢略勝女性一籌，性別差距並不明顯。

大眾富裕階層被概括為“一羣有文化的中青年人”，這一人羣的學歷普遍較高，本科及以上學歷佔比總超過2/3。“70後”佔據了33.6%，職位是企業主和高層經理人的近60%，有近一半人來自民營企業，來自國有企業和國家事業單位的人則佔27.5%。

這一羣體的財富來源，基本為工資或者企業分紅，部分來自於企業、房地產投資及股市投資等渠道。其中，有42.3%的人擁有兩個及兩個以上的財富來源。一直成為投資主要渠道的房地產和股市作為獲利來源也佔據了不小比例，各有18.8%和16.3%。

金融和貿易行業分別造就了19.2%和17.2%的中國大眾富裕階層，位居前列，從事製造業的佔11.5%的份額，是第三大大眾富裕階層的來源。39.9%的大眾富裕階層擁有3套及以上住房。

這一財富人羣中，女性的資產獨立性較高，只有不超過40%的女性以夫妻共有財產作為財富來源。

近九成的人運用個人資產進行了投資。他們的個人可投資資產總額約83.1萬億元，同比2011年增加13.7%，人均可投資資產在133萬元左右。 他們青睞的投資品種的前三大類分別是銀行理財產品、房地產及股票。他們的理財風格也頗為相似，94.6%的受訪者都有投資的經驗，其中超過半數(53.2%)的投資者投資經驗在1―5年之間。他們對於投資期限為2年以下的投資品種更加青睞，他們的風險偏好為“中低檔風險，中低檔收益”。

相對更加富裕的階層，大眾富裕階層的移民意願偏低，76.0%的人表示自己並無移民打算。這很大程度上與其資產規模還無法達到進行跨境配置有關。另外，發達國家的就業形勢糟糕，也影響他們的移民意願。

儘管大多數大眾富裕階層尚不能成為第一代移民，但考慮將子女送到國外接受教育的受訪者仍有近3/4之多。