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國債遠期交易
鎖定
國債遠期交易是指買賣雙方在未來某一預定日(即交割日),由買方以預先規定的價格(即交割價格),從賣方買進約定的國債券的交易方式。
- 中文名
- 國債遠期交易
- 外文名
- National debt forward transactions
- 日 期
- 買賣雙方在未來某一預定日
- 實 質
- 買方以預先規定的價格
國債遠期交易交易特點
國債遠期交易主要分析
遠期交易合同由雙方直接簽訂,簽定合同時及在交割日之前均不用付款。只是到了交割日雙方才進行而且必須進行實際的買賣。這也是它與現貨交易的最大不同之處。這種交易方式可以把國債交易價格固定下來,可以避免因國債行情波動而造成的損失,不過對於買賣雙方是不—樣的。一般來説,賣方往往是出於行情下跌的預期,而買方則是出於行情上漲的預期,但不論行情發生何種變化,到期時,雙方須以當時約定的價格交割。如果成交時,行情真下跌;則對賣方有利,反之對買方有利。當然,這只是從交割時的情況看的。若從簽訂遠期合同時酌情況看,行情既有上漲的可能,也有下跌的可能,雙方擔負的風險是一樣的,不過賣方避免了下跌風險,買方避免了上漲風險,可見遠期交易具有套期保值功能。
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另外,利用遠期交易在時間上的不同和不同品種國債的利率不同。還可以獲得一定的收益;這就是遠期交易的另一功能——套利功能。例如,投資人以8%的利率借入資金,用它在現貨交易市場上購買利率10%的國債,同時賣出相同期限和數額的遠期國債,則投資人淨得2%的利差收益。因為遠期交易具有方便靈活的特性,所以一般在場外運用,我國目前的場外二級市場的機構投資者之間使用這一交易方式。