固定比例法

固定比例法 the method of fixed proportion

這裏的投資組合一般分為兩個部分：一部分是保護性的，主要由價格不易波動、收益較為穩定的債券和存款等構成；另一部分是風險性的，主要由價格變動頻繁、收益變動較大的股票構成。兩部分的比例是事先確定的，並且一經確定，就不再變動，採用固定的比例。但在確定比例之前，可以根據投資者的目標，變動每一部分在投資總額中的比例。如果投資者的目標偏重於價值增長，那麼投資組合中風險性部分的比例就可大些。如果投資者的目標偏重於價值保值，那麼投資組合中保護性部分的比例可大些。

例如，某投資者有現款1000元，按照“固定比例法”進行投資。

首先他要根據自己的投資目標，為投資組合確定一個比例。假如該比例為保護性部分和風險性部分各佔50%。於是，他就得把其中的500元投資股票，另外500元投資於債券，各佔50%。

在其後，根據股票價值的變化，對投資組合進行修正，使兩者之間始終保持既定的比例。假如股票價格上漲，使他購買的股票價值從500元上升到600，那麼，在投資組合中風險性部分就要大於保護性部分，破壞了原先各佔50%的比例規定。這時要進行修正，將升值的100元按50%的比例進行分配，即賣出50元股票，再投資於債券，促使二部分的比例重新恢復到各佔 50%水平。

固定比例法是建立在投資者既定目標的基礎上的。如果投資者的目標發生變化，那麼投資組合的比例也要相應變化。

比如其價值增長的慾望加大，投資組合中的風險性部分的比例就要加大；反之，風險性部分的比例就要縮小。

一般説來，固定比例法適用於中長期的穩健投資為主，另外配合一部分的風險與收益都較高的短線操作。