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單向投機
鎖定
- 中文名
- 單向投機
- 所屬學科
- 經濟學
例如,某人6月15日在芝加哥市場上購進一份3月期貨合約 (加拿大元),當天美元兑換加拿大元為1:2。為此,他必須支付5萬美元,到了9月15日,該貨幣市場本月所提的加拿大合約的匯率為1美元兑1.8加元,於是他將手中持有的合約以現在的價格拋出,得到5.5555萬美元,淨賺0.5556萬美元。上面的例子講的是先買後賣,加元對美元升值使合約的美元價格上升,使得投機者有利可圖。但是如果投機者預測加元將對美元貶值,他就會搶先出售加拿大元期貨合約,待該合約的美元價格真正降低後再買進,以獲取其中的差額。以美元和德國馬克為例: 9月1日德國馬克兑換美元價為1:0.64114。某人預測馬克將貶值,於是他就賣出一份3個月期的德國馬克期貨合約,為此他將得到76425美元。到12月1日,德國馬克兑換美元的匯率真的下降了,匯率為1馬克總0.60003美元,為平倉他就會買進1份德國馬克合約,為此他將付出75037.5美元(125000×0.6003)。這樣,該交易者由於賣高買低而賺取1387.5美元 (76415—75037.5)。當然,如果上述例子中投機者預測錯誤,他將面臨的是損失。由此看出,這種簡單的單向投機,成功的關鍵在於是否能正確根據未來價格變動的方向。所以,在進行買空賣空時一定要謹慎小心。