南方軸承

申購代碼:002553

申購簡稱:南方軸承

申購時間:02月16日(週三)9:30-11:30、13:00-15:00

申購價格:17.00元/股,對應市盈率60.71倍

發行數量:2200萬股網上發行:1760萬股

申購上限:1.7萬股上限資金:28.9萬元,單一證券賬户申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍

02月17日週四驗資、網上申購配號

02月18日週五網上發行搖號抽籤,中籤率公告

02月21日週一刊登《網上中籤結果公告》、網上申購資金解凍

股票種類

本次發行的股票為境內上市人民幣普通股（A股），每股面值1.00元。

發行數量 本次發行數量為2,200萬股，其中網下發行數量為440萬股，網上發行數量為1,760萬股。

發行價格 通過初步詢價確定本次發行價格為17.00元/股，此價格對應的市盈率為：

（1）60.71倍（每股收益按照2009年度經會計師事務所審計的扣除非經常性損益前後孰低的淨利潤除以本次發行後總股本計算）；

（2）44.74倍（每股收益按照2009年度經會計師事務所審計的扣除非經常性損益前後孰低的淨利潤除以本次發行前總股本計算）。

發行的重要日期安排

2011年1月31日(週一)

T-6日

初步詢價（通過網下發行電子平台）

2011年2月1日(週二)

T-5日

初步詢價（通過網下發行電子平台）及現場推介（北京）

2011年2月9日(週三)

T-4日

初步詢價（通過網下發行電子平台）及現場推介（上海）

2011年2月10日(週四)

T-3日初步詢價（通過網下發行電子平台）及現場推介（深圳）

2011年2月11日(週五)初步詢價截止日（截止時間為15:00）

T-2日確定發行價格、可參與網下申購的股票配售對象數量及有效申報數量

2011年2月14日(週一)刊登《網上路演公告》

T-1日刊登《發行公告》、《投資風險特別公告》

2011年2月15日(週二)網上路演

網下申購繳款日（9:30-15:00；有效到賬時間15:00之前）

T日

網上發行申購日（9:30-11:30，13:00-15:00）

2011年2月16日(週三)

網下申購資金驗資,網下發行配號

T+1日網上申購資金驗資

2011年2月17日(週四)網下發行搖號抽籤

刊登《網上中籤率公告》、《網下搖號中籤及配售結果公告》

T+2日

網上發行搖號抽籤

2011年2月18日(週五)

網下申購多餘款項退還

T+3日刊登《網上中籤結果公告》

2011年2月21日(週一)網上申購資金解凍、網上申購多餘款項退還

注：（1）上述日期為工作日，如遇重大突發事件影響發行，保薦人（主承銷商）及發行

人將及時公告，修改發行日程。

（2）如因深交所網下發行電子平台系統故障或非可控因素導致股票配售對象無法正

常使用其網下發行電子平台進行初步詢價或網下申購工作，請詢價對象或股票配售對象及

時與保薦人（主承銷商）聯繫。

參與對象 經主承銷商確認，參與了初步詢價報價，且其報價不低於本次發行價格的有效報價的股票配售對象為28個，其對應的有效報價總量為8,470萬股。參與初步詢價的股票配售對象可通過深交所網下發行電子平台查詢其報價是否為有效報價及有效報價對應的申購數量。

網下申購 參與網下申購的股票配售對象必須足額、及時向中國結算深圳分公司的網下發行資金專户劃付申購資金。

（1）申購資金=發行價格×有效申購數量

（2）股票配售對象的申購數量應與有效報價數量一致；

（3）股票配售對象應使用在中國證券業協會備案的銀行賬户劃付申購資金；

（4）股票配售對象應確保資金在2011年2月16日（T日，週三）當日15:00之前到達中國結算深圳分公司的網下發行資金專户。

網下配號、搖號及配售 發行人和主承銷商將按如下原則配號、配售：

、搖號及配售

（1）若網下有效申購總量大於本次網下發行數量，發行人和主承銷商將通過搖號抽籤方式進行配售。

2011年2月16日（T日，週三）下午，主承銷商在接收到中國結算深圳分公司資金有效處理結果後，通過網下發行電子平台對資金有效的股票配售對象按照其最後一次錄入初步詢價記錄的時間順序排列，然後依次配流水號，每一申購單位（110萬股）獲配一個編號，每個股票配售對象獲配號的個數等於其有效申購量除以申購單位後所得整數，並將配號結果提供給搖號機構。

2011年2月17日（T+1日,週四）進行網下申購搖號抽籤，最終將搖出4個號碼，每個號碼可獲配110萬股股票。根據搖號結果統計股票配售對象的獲配號碼，中籤的股票配售對象的獲配數量為獲配號碼個數乘以申購單位（110萬股）。

（2）若網下有效申購總量等於440萬股，不需進行搖號抽籤，發行人和主承銷商將按照股票配售對象的實際申購數量直接進行配售。

（3）若網下有效申購總量小於440萬股，發行人和主承銷商將協商採取中止發行措施。

發行人與主承銷商將於2011年2月18日（T+2日，週五）刊登《江蘇南方軸承股份有限公司首次公開發行股票網下搖號中籤及配售結果公告》，內容包括：本次網下發行的搖號中籤結果和配售結果，本次定價的相關信息，包括主承銷商在推介期間向詢價對象提供的對發行人股票的估值結論、發行人同行業可比上市公司的市盈率、參與詢價的股票配售對象的具體報價情況。上述公告一經刊出，即視同已向參與網下申購的股票配售對象送達獲配通知。

多餘款項退回 2011年2月16日（T日，週三），中國結算深圳分公司於15:00後對股票配售對象劃付的申購資金按《深圳市場首次公開發行股票網下發行電子化實施細則》（2009年修訂）的規定進行有效性檢查，並於2011年2月17日（T+1日，週四）9:00前發出電子付款指令，要求結算銀行將無效資金退至股票配售對象備案賬户。退款情況包括：股票配售對象劃付金額大於當日應付申購金額，將多劃款退回；股票配售對象劃付金額小於當日應付申購金額，將全部來款退回；股票配售對象本次無申購資格，當日劃付的金額無效，將全部來款退回。

2011年2月17日（T+1日，週四），中國結算深圳分公司根據主承銷商提供的網下配售結果，計算各股票配售對象實際應付的認購金額，並將股票配售對象T日劃付的有效申購資金減去認購金額後的餘額於2011年2月18日（T+2日，週五）9:00前，以電子指令方式通過相應的結算銀行退至其備案賬户。

其他重要事項 （1）網下發行股份鎖定期：股票配售對象的獲配股票應自本次發行中網上定價發行的股票在深圳證券交易所上市交易之日起鎖定3個月。

（2）驗資：中審國際會計師事務所有限公司將於2011年2月16日（T日，週三）對獲配的股票配售對象網下發行申購資金的到賬情況進行審驗，並出具驗資報告。

（3）律師見證：廣東華商律師事務所將對本次網下發行過程進行見證，並出具專項法律意見書。

（4）違約處理：如果可參與網下申購的股票配售對象未按規定及時足額繳納申購款的，將被視為違約，並應承擔違約責任。主承銷商將違約情況報中國證監會和中國證券業協會備案。

（5）獲配的股票配售對象的持股比例在本次網下發行後達到發行人總股本的5%以上（含5%），需自行及時履行信息披露義務。

（6）本次網下發行申購款項在凍結期間產生的全部利息歸證券投資者保護基金所有。

本次網上發行通過深交所交易系統進行，主承銷商在2011年2月16日（T日，週三）上午9:30～11:30，下午13:00～15:00期間將1,760萬股“南方軸承”股票輸入其在深交所的專用證券賬户，作為該股票唯一“賣方”，以17.00元/股的發行價格賣出。持有深市證券賬户的投資者均可參加網上申購，但參與了本次網下初步詢價的股票配售對象及法律、法規禁止者除外。若股票配售對象同時參與網下發行申購和網上發行申購的，網上發行申購部分為無效申購。

各地投資者可在指定的時間內通過與深交所聯網的各證券交易網點，以發行價格和符合本公告規定的有效申購數量進行申購委託，並足額繳納申購款。申購結束後，由主承銷商會同中國結算深圳分公司共同核實申購資金的到賬情況，中國結算深圳分公司的結算系統主機根據實際到賬資金統計有效申購數量和有效申購户數。

投資者認購股票數量的確定方法為：

（1）如有效申購量小於或等於本次網上發行量，不需進行搖號抽籤，所有配號都是中籤號碼，投資者按其有效申購量認購股票；

（2）如有效申購數量大於本次網上發行量，則由中國結算深圳分公司結算系統主機按每500股確定為一個申報號，順序排號，然後通過搖號抽籤，確定有效申購中籤申報號，每一中籤申報號認購500股。

中籤率=網上發行總量∕網上有效申購總量×100%

申購數量和申購次數的確定 （1）本次網上發行，參加申購的單一證券賬户的委託申購數量不少於500

股，超過500股的必須是500股的整數倍，申購上限不得超過17,000股，對於申購數量超過申購上限的新股申購委託，深交所交易系統將該委託視為無效委託予以自動撤銷，不予確認。

（2）投資者參與網上公開發行股票的申購，只能使用一個證券賬户。每隻新股發行，每一證券賬户只能申購一次。新股申購委託一經深交所交易系統確認，不得撤銷。證券賬户註冊資料中“賬户持有人名稱”相同且“有效身份證明文件號碼”相同的多個證券賬户（以2011年2月15日(T-1日)賬户註冊資料為準）參與本次網上發行申購的，以深交所交易系統確認的該投資者的第一筆申購為有效申購，其餘申購均為無效申購。

（3）投資者必須遵守相關法律法規及中國證監會的有關規定，並自行承擔相應的法律責任。

申購程序 （1）辦理開户登記

參加本次“南方軸承”股票網上發行的投資者須持有中國結算深圳分公司的證券賬户卡。尚未辦理開户登記手續的投資者，必須在網上申購日，即2011 年2月16日（T日，週三，含該日）辦妥證券賬户開户手續。

（2）存入足額申購資金

參與本次“南方軸承”網上申購的投資者，應在網上申購日2011年2月16

日（T日，週三，含該日）前在與深交所聯網的證券交易網點開立資金賬户，並根據自己的申購量存入足額的申購資金。

（3）申購手續

申購手續與在二級市場買入深交所上市股票的方式相同，即：投資者當面委託時，填寫好申購委託單的各項內容，持本人身份證、證券賬户卡和資金賬户卡

（確認資金存款額必須大於或等於申購所需的款項）到申購者開户的與深交所聯網的各證券交易網點辦理委託手續。櫃枱經辦人員查驗投資者交付的各項證件，複核無誤後即可接受委託。投資者通過電話委託或其他自動委託方式時，應按各證券交易網點要求辦理委託手續。投資者的申購委託一經接受，不得撤單。

配號與抽籤 若有效申購總量大於本次網上發行量，則採取搖號抽籤確定中籤號碼的方式進行配售。

（1）申購配號確認

2011年2月17日（T+1日，週四），各證券公司將申購資金劃入中國結算深圳分公司的結算銀行賬户。

2011年2月17日（T+1日，週四）進行核算、驗資、配號，中國結算深圳分公司將實際到賬的有效申購資金劃入新股申購資金驗資專户。主承銷商會同中國結算深圳分公司及中審國際會計師事務所有限公司對申購資金的到位情況進行核查，並出具驗資報告。中國結算深圳分公司依申購資金的實際到賬資金確認有效申購，按每500股配一個申購號，對所有有效申購按時間順序連續配號，配號不間斷，直到最後一筆申購，並將配號結果傳到各證券交易網點。凡資金不實的申購一律視為無效申購，將不予配號。

2011年2月18日（T+2日，週五）向投資者公佈配號結果。申購者應到原委託申購的交易網點處確認申購配號。

（2）公佈中籤率

主承銷商於2011年2月18日（T+2日，週五）在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》上公佈中籤率。

（3）搖號抽籤、公佈中籤結果

2011年2月18日（T+2日，週五）上午在公證部門的監督下，由主承銷商和發行人主持搖號抽籤，確認搖號中籤結果，並於當日通過衞星網絡將抽籤結果傳給各證券交易網點。主承銷商於2011年2月21日（T+3日，週一）在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》上公佈中籤結果。

（4）確認認購股數

申購者根據中籤號碼，確認認購股數，每一中籤號碼只能認購500股。

結算與登記 （1）2011年2月17日（T+1日，週四）至2011年2月18日（T+2日，週五）（共二個工作日），全部申購資金由中國結算深圳分公司凍結在申購資金專户內，所凍結的資金產生的利息，歸證券投資者保護基金所有。有關申購資金凍結等事宜，遵從深交所、中國結算深圳分公司有關規定。

（2）2011年2月18日（T+2日，週五）搖號抽籤。抽籤結束後中國結算深圳分公司根據中籤結果進行認購股數的確定和股東登記，並將有效認購結果發至各證券交易網點。

（3）2011年2月21日（T+3日，週一），由中國結算深圳分公司對未中籤的申購款予以解凍，並向各證券公司返還未中籤部分的申購餘款，再由各證券交易網點返還投資者；同時中國結算深圳分公司將網上認購款項劃至主承銷商資金交收賬户。主承銷商在收到中國結算深圳分公司劃轉的認購資金後，依據有關協議將該款項扣除承銷費用等費用後劃轉到發行人指定的銀行賬户。

（4）本次網上發行的新股登記工作由中國結算深圳分公司完成，中國結算深圳分公司向主承銷商或發行人提供股東名冊。

末“三”位數：101601495

末“四”位數：279847986798879807986939

末“五”位數：752222522213466

末“七”位數：777392481624616865922102483158936233188143

凡參與網上定價發行申購江蘇南方軸承股份有限公司首次公開發行A股股票的投資者持有的申購配號尾數與上述號碼相同的，則為中籤號碼。

公司是國內滾針軸承和超越離合器產量最大的生產企業之一，產品廣泛應用於汽車和摩托車主機市場。根據中國軸承工業協會的相關統計，2006年至2008年公司滾針軸承產量均位列第一位，摩托車超越離合器產量在行業中也一直名列前三位。

公司的核心客户為法雷奧、博世、麥格納等全球頂級汽車零部件製造商和日本本田、日本鈴木、雅馬哈、大長江等摩托車製造領先企業。其中對法雷奧和博世的供貨配套係數分別達到30%和10%，為其第二大供貨商，僅次於全球第一大滾針軸承生產企業舍弗勒。

公司在國內同行業中具有明顯的先發優勢。公司從2002年開始進入全球起動電機主要生產商法雷奧的全球主機市場採購體系，並以此為契機加大了對其他國際汽車零部件巨頭的市場開發力度，公司是國內滾針軸承行業唯一一家進入國際配套零部件全球採購體系的企業。

公司技術研發能力突出，公司自主研發出多密封軸承，並掌握獨創的熱處理工藝，使產品壽命和可靠性大幅提升，同時有效降低成本，使其生產的滾針軸承在性能上可與國際滾針軸承領先企業舍弗勒的產品媲美。另外相對於我國軸承行業整體定位低檔，公司滾針軸承定位中高端，產品毛利率穩定在45%左右，遠高於25%的行業平均水平，盈利能力較強。

由於下游需求旺盛，公司近四年的產能利用率均超過100%，2010年公司滾針軸承和超越離合器訂單完成率分別只有79.5%和84%，產能擴張迫在眉睫。公司本次募集資金主要用於精密滾針軸承及單向軸承總成項目的開發建設，項目建成後將新增年產精密滾針軸承5000萬套、超越離合器300萬套、OAP(單向皮帶輪總成)100萬套的生產能力。募投項目將能有效解決公司產能瓶頸壓力，同時OAP產品將填補國內“自主知識產權OAP產品”在國際主機市場的空白，成為公司新的利潤增長點。

盈利預測與估值：按照發行後總股本8700萬股計算，我們預計公司10-12年攤薄後EPS分別為0.41元、0.66元、0.88元。11年和12年公司的淨利潤增速分別達到60.9%和33.3%，結合同行業可比公司估值情況，我們給予公司2011年29-33倍PE，合理價值區間為19.14-21.78元。